第七是要有一个协调的“策略班子”。

前面讲过，“一根均线走天下”式的简单做法行不通。交易员要学会利用适度的复杂性来对抗复杂性。策略和方法要组成一个“领导集体”，搭一个“班子”。

按照 108 课的原文的思路，最简单的班子至少要包括技术分析、比价关系和基本面判断三个支柱。此外，还要有资金管理和心态控制这两部分重要内容。交易者的“班子”，要以价格走势的分析为核心，上下左右适当延展。同时，在业务核心板块——“技术分析”部分，也要学会多个方法相互验证，寻找不同策略之间的“共识”。

方法之间要协调一致。

• 技术分析的结论是大机会，心态控制一定要及时下达决心；
• 技术分析上几种方法是互斥的，资金管理上一定要做出充分的考虑；
• 价格走势看多，而比价关系已经被高估，心态和资金投放都要小心；
• 基本面上出现了重大的政策调整，不妨干脆休息一天，等等看市场的反应。

这些都是“班子”内部在开会。只不过这个会议是头脑体操，速度快，效率高。会议不需要秘书，不需要会场，需要的是实事求是，需要的是雷厉风行。要有快刀切瓜、利斧劈柴的果断。

另外，这些方法都要熟悉。熟能生巧，平时一定要勤快，手里的刀必须会用才能拿在手里。不会用的武器不如没有。加入“班子”的工具，必须都要熟练驾驭。如此，才能让这些策略和方法贡献积极的力量。方法之间出现了不一致、不同步很正常，但需要充分留意的是，矛盾究竟来自于行情的不确定性，还是来自于自己的不熟练。中西方都有成熟的交易方法，要依靠交易者的经验解构市场。这些方法的滥觞往往让似是而非的交易者充斥市场。交易员一定要注意，学习才是一切的基础。一定要先毕业，再战斗。

如果“班子”搭得不好，方法越多，错误越多——不但无用，反而有害。从统领全局的角度上看，如何组织自己的“交易班子”，是交易员成功交易的“高维问题”。

第六是要及时下决心。

从简化的角度看，交易是处理“价格-时间”二维平面的坐标移动问题。时间序列的选点非常重要。时间到了，一定要及时下决心，把仓位建满。

什么情况下，可以下决心呢？

交易员必须扪心自问，是否以最大的努力去做好交易的准备？是否做好了盘前的准备工作？有没有在多个时间框架下做好联动的分析？有没有对行情的方向做好判断？短线动能如何？是否有顺势回撤？如果突破如何处理？如何判断行情的延续？

以上的问题要尽可能想清楚，大脑的神经元才能做到紧密联结，默契行动。不打无准备之仗，准备的不仅仅是军队的钱粮，也是指挥员的决心。交易员调兵简单，动动鼠标，点下左键就可以，钱粮问题一般不会成为主要矛盾，准备的主要就是决心。任何一笔交易都要有充分的准备，任何一笔交易也不可能做到 100% 准备好。兵无常势，交易中没有 100% 的把握。

一般来说，通过充分的准备，达到 80% 的把握，就已经是很不错的水平了。按照交易者方程的分析方法，八成把握如果对应一倍以上的潜在收益，是可以稳定盈利的。只要充分准备，有了信心，就要及时下决心，坚决把仓位建好。

还有 20% 没把握怎么办？这时候要看盘中的临时反映了。要学会充分发挥人的因素。交易员不是 Trading House，时间成本和资金成本都是优势。要充分发挥这种基因里的优势，创造对自己更有利的条件。概率优势可以保证的情况下，交易员完全可以做出盘中即时的判断，灵活运用各种思维工具（比如证伪法、贝叶斯思维等），做出灵活甚至反常的调整。只要动作是基于思考，不是基于激情，都是可以尝试的。这是交易员对比机构最大的优势。一定要灵活运用。目的只有一个，“化冒险性为创造性”。凭什么冒险就不是冒险，变成创造了？靠的是开盘前的准备，“参谋部”的预案，“战斗”中的决心。

每一笔成交都是多空双方擦肩而过，要清楚对手也不是神，也是吃五谷杂粮的人，或者五谷杂粮人写的程序。一是是人就有人性，就有贪嗔痴疑慢；二是是人就有弱点，破位都要砍仓。机构交易拿的是公司的钱，权属结构天生不同，不要怕。各国都有做得很好的交易员，在与机构的多空搏杀中稳定盈利，甚至写书分析如何从机构手中赚钱。要学会 Take more risk。一点风险都不承担，不要想着通过交易赚到钱。赚不到的。

这不是冒险主义，这是承担计算后的风险（calculated risk），是在经营风险，换取利润。

之所以这么说，就是因为在这样的方法论之下，所有交易行为和承担风险的态度，都是建立在充分准备之上的，是大脑神经元经过长时间调整后的行动，不怕等，不怕错，亏得起，也吃得下。这样的交易方法，打起仗来有资金管理做拦鲨网，有明确的规则辅助操作，有无压力的资金来源做后盾，有类似面壁者的策略保密机制，把这些专属于交易员的优势充分用起来，做一条市场大海中自在遨游的鱼，毫无问题。

这种交易员独有的优势，机构永远都不会具备。这种灵活性机动性在交易中会转化为巨大的现实优势。在市场机会明确的时候，像狙击手一般抓住机会，一定可以赚钱。准备的足够充分，条件稍差，“模糊地正确”，有个五六成的把握，也可以参与市场。

第五是要把各方面的问题想透。

每一笔交易前，一定要把各方面的的问题都想透。军队打仗，要召集各方面指挥员和参谋部门开会，交易员没这个条件，也没有这个必要。自己运用所知的思维模型就好了。这里有一个前提，运用多元的思维模型“开会讨论”，前提是要有很多种认知工具。所以，做好交易员，首先还是要去读，要去写。一段行情，在各种工具、各种观点之下该如何解读，首先要了解多个方法，掌握多个手段。还是那句话，“一根均线走天下”那种所谓的“大道至简”，是很脆弱的系统，长期看是行不通的。

多种模型掌握了，就要综合运用，去发现问题，解决问题。把所有的可能性都想到了，就算做到了完全分类。针对各种可能，设想应对办法。这样，到了开仓的时点，到了持仓的阶段，才不会犯没有想到的错误。犯错不要紧，盘前的功课就包括对于出错的处理。但犯下没有料到的错误就很危险了。所以说，要把各方面的问题都想透。

有时候会遇到一些问题，找不到答案。这时也不要着急。一方面，提出问题到找到答案，之间总是存在一个过程，这是正常的，问题出来答案也一并出来了才不正常；另一方面，问题放在那里，吃饭时，睡觉时，大脑的潜意识都在思考，事后不久，一般都能想出办法。这个时候，存乎一心的闪念很重要，要告诉自己，问题放在那里，还没有解决，而不能囫囵吞枣，把没有解决的问题当成假设或前提，推导没有基础的推论，甚至基于悬而未决的问题去指导操作，这才是真正危险的。

问题永远存在。人之为人，就是在不断拓展未知的边界，和混沌的未知世界作斗争。有问题是常态，很正常。一直有问题更是常态，更正常。问题提不完，也回答不完。行军打仗，日日交易，都是发现问题、提出问题、思考问题、解决问题的过程。这个过程本身就是成长。什么叫“生于忧患，死于安乐”？就是“生于解决问题的过程，死于岁月静好的麻木”。如果一个交易员以为自己掌握了圣杯，一闪念间，亏损就不远了。保持无知就是保持谦逊，不断发问就是不断提高。

人不是永动机，总会疲惫。问题不断涌现，想不明白怎么办？两个办法。一是和别人讨论，二是好好睡觉。睡觉的效率最高，既是休息，又是后台思考。觉睡好了，神经元完成了调参，就可能突然开窍，一下子想通了，问题也就解决了——当然，下一个问题也就不远了。

总之，对每一个遇到的问题，认真对待，努力解决，尽可能想周全，尽可能想透，开盘前的准备工作才算是完成了。

第四要有活地图。

交易员的活地图就是价格走势图。这个图不一定是 K 线图，收盘价图、竹节图、点数图都可以，只要是一以贯之一直在用的，都是地图。交易员必须熟悉价格走势图，要经常阅读价格走势，把不同级别的走势图联立来看。熟读走势可以产生见解，产生智慧，产生办法，产生信心。

读的办法一定是在电脑屏幕展开。屏幕大小没关系，但一定要是电脑屏幕。一方面，电脑屏幕大多放在桌面上，桌子的隐喻是学习和工作；另一方面，坐在电脑屏幕前，知止而后有定，定而静，静而安，安能虑，虑能得。手里把持着手机，屏幕再大，再专心，究竟不是个工作学习的样子。

要从大面开始看，从周线、日线大级别一点点把分析的级别降下来。遇到 Barb Wire 要展开看内部架构，遇见区间整理要分析次级别走势，逢山开路，遇水架桥，从粗读到细读，用各种标注工具一点点标注出重点，一边记录一边阅读。主要的品种每天看上一遍，出不了三个月，走势、级别这些基础结构就可以扫一眼看个八九不离十了。这也是为什么说，手机看图只能应急，因为手机上没办法随时标注、总结、反思。当然了，硬是说手机可以也没关系，开心就好。

在熟悉走势的基础上，时间充裕的时候要尽量开到最低级别，一笔一段做走势划分，用低级别的阶段解构高级别的图表，要能当下反应出，在不同的时间框架下走势所处的位置。如此，才能把握住真正大的共振机会。要做到闭上眼睛，脑子里就是大致的走势，知道在等什么，知道操作的时候在做哪一阶段的行情，就差不多了。

这样，在盘中多空搏杀的时候，就可以比对手反应得更快，争取到先机，占据了主动。不用担心，市场上大部分人都做不到这么用功，计算机程序也做不到——程序只会自下而上总结它们自以为对的共性规律，数据都是清洗过的，学习的也是规定了边界的材料，暂时还干不了“解构”这件事。只要你够用功，大多数人都不是你的对手。

仔细回忆一下，时间够长的话，你总会有那么几次津津乐道的完美交易。别担心，要做的就是将那些满意的、赚钱的交易，一次次重复出来就好。做交易，卖油翁，唯手熟尔。

第三是要调查研究。

没有调查研究就没有发言权。发言权是什么？发言权就是下场交易的权利。无论周期远近，任何投资本质上都是对外界表达自己的观点。而没有调查研究，就没有对外界表达观点的权利，也就是不该交易。

交易员的工作与打仗很像，敌情要掌握，地形要掌握，部队和社会的情况也要掌握。想做多，空头什么情况？筹码分散还是集中？目前的走势在不同的级别是什么情况？外界的资金面如何？有没有处于重大的会议、节日之前之后？这些都要研究分析。这个分析的过程不是一次性的，而应该是一种重复进行的常规流程，自带 SOP 的那种。这种重复，是个不断深化和提高的过程。每一次重复，都会带来新的思考。每一次新的思考，都会引发或大或小的迭代和修订。迭代多了，修订多了，系统就不断完善了。重复的价值是无止境的。

平时积累的越多，越系统，实盘时候越能做到心里有底，手里有活，自然也就不容易心浮气躁，沉不住气。在复杂盘整的日内交易中，越是准备充分，提前想到，越是能抓住颠倒乾坤，稍纵即逝的短线机会，在最好的位置放置足够的头寸。所谓“急中生智”，“急”是一时的急，“智”是长期积累的智，没有调查研究，就没有这个长期积累的基础。

因此，任何一个交易员，都要重视调查研究的价值。要把调查研究当成习惯，贯穿于每天的思考、学习和交易中。要坚决杜绝依靠单一依据开展的交易。什么“一根均线走天下”、“一个指标打天下”都是不可取的。交易方法不成系统，就难以抵抗现实世界的复杂性。懒汉作风要不得。

兵无常势，水无常形，交易中只有涨跌，但涨跌的变化很难预测。交易员面对的敌情，始终是活的。调查研究，也时刻都不能停止。

市场会努力的让大多数人犯错。即使大多数人暂时都是“对”的，也会在最后的错误中“错”回去。市场永远在大多数人的对立面。人不可以战胜市场，但是可以战胜大多数人。高考考上北大的，生意做的不错越来越大的，官位越来越高的，都是能战胜大多数人的。100 个人排队，永远有 95 个人排在 5 个人之后。大多数人天生就是被少数人战胜的，这是数学规律上的必然。交易员要有信心，只要调查研究的功夫下到了，战胜大多数人并不难。

但研究透大多数人却很难。每一个标的的背后，都是一群产业界、金融界的人。人分多种，群群不同，如何将每个群体之间的共性和特异性准确掌握？这个很难。要驾驭外界的工具，要驱动内心的勇气。一切的分析都是为了预判，要用价格的走势验证我们的分析。

只要调查研究足够充分，摸清楚市场，摸清楚对手，研究好标的，交易时决心就大，决定就快，下手就重，就坚决，就不会被任何情况吓倒。

很多时候，交易员主观的软弱、犹豫，都不是来自于心理问题，而是功夫没有做到。战场情况不清楚，自然就会犹豫不决，就会举棋不定，左右为难，坐失良机。还有一种情况更常见，明明看对了方向，下不了决心介入，或者介入了遇到了风吹草动就微亏出场，下车后价格一飞冲天，又后悔不迭。越是功亏一篑，越是说明功夫没有下到，不是缺钙，是缺课。

调查研究也包括做好理论储备。各家门派的理论书籍要浏览，要多看，做到“什么都能聊几句”，再在其中选择一到两个自己最对胃口的刀法剑法，不断重复，不断死磕，建立起自己的交易理念，制定好自己的交易系统，基于自己内生的理念和系统，确定每天（或每次）的交易计划。这里有一个问题，一定要读那些自己不认同的理论。越是自己不认同的，越要去主动了解，主动接触。自己不认同的理论，严格意义上都是敌人。把敌人放在认知圈层之外，是最危险的事。

革命军队和敌人作战要读毛主席的书。交易员也要找到自己的毛主席，去好好研读。信息社会条件好，想读什么基本都能找到足够的资料。关键是要在思想上拜师，真正找到自己心中的“红太阳”。手艺上有了归属，才不容易变成“民科”。这里面有个未经论证的体会：无论师承哪个门派，一定要以数学打底。初等数学还是高等数学没关系，但交易理念一定要以数学理论为支撑。得不到数学理论支撑，通不过数学验证的，大概率都是“民科”。

第二是要摸清市场的意图。

准确的说，市场是没有意图的。摸清市场的意图，就是要把自己准确的嵌入市场中。

市场的核心问题，一是级别，二是节奏。

级别是第一问题。

首先是定位。要用一个适合自己时间感知的级别去把握市场。做日内看分时图，就不要管周线；做基本面大盘子看日线，就不要管 3 分钟图。找到自己的分析级别，向上一个级别定方向，向下一个级别找买卖点位，三个级别联立起来看就够了。多了不要看，看了容易乱。

其次是方向。方向问题包含两个层次，一是“有，还是没有方向”，二是“向上还是向下”。很多交易者亏损，不是亏在第二个问题，而是亏在第一个问题了。真正的逆势交易错误并不常见，把横盘当作趋势反复扫止损出现的次数会更多一些，也就是俗称的“没机会乱作”。把第一个问题解决好，没有机会不乱动，可以避免很多亏损。在存在方向的时候，依照高一个级别顺势操作，一般不会有大的亏损。

节奏是第二问题。

一定要明确，按照什么级别确定方向，按照什么级别分析走势，按照什么级别寻找买卖点。这三件事情不能弄混。否则，看大做小这一类的问题就无法杜绝。更突出的问题是，不能分析清楚节奏，就没有办法确定什么是策略内可以容忍的波动，什么是应该做出处理的波动。波动分两种，正常与否的划分标准，要以节奏为准。级别是节奏的基础，节奏是操作的前提。

明确了级别，把握住了节奏，才能发挥自己的主观能动性。级别和节奏没有吃透，主观能动性越强，风险暴露越多，账户资金面对的波动振幅越大。由于盈亏是不确定的，振幅大了，风险一定是更高的。

通过把握级别和节奏，摸清了市场的意图，才能真正随机应变，灵活应对市场的变化。更重要的是，才能在波动中树立勇气。很多交易者片面强调“交易系统”的重要性，却忽视了摸清市场意图才是参与市场的前提。用 108 课的表达，就是没有把“能搞”和“不能搞”划分清楚，参与了不该参与的行情，自然也就没有完美的系统，也就总是要去控制回撤了。没有完全分类的控制回撤是没有意义的。这一点，目前的量化策略研究的还不够深入，人脑还有广阔的空间。

军人的勇敢不在于勇于孤军奋战，而体现于顽强坚定的歼敌决心。同样的，交易者的勇敢不是体现于承担浮亏，而是在于敢于盈利。敢于盈利，而回避风险，这一组不对称的结构，要建立在把自己嵌入到市场之后。军人勇敢之上的大勇，要建立在“革命的最高自觉性”和“正确理解上级意图”之上，交易者的大勇，则是要建立在正确处理自己和市场的关系之上，建立在正确看待这个世界之上。这也是人之为人，最根本的几个命题之一了。