交易员面对市场始终是以少对多。因此，集中资源，聚焦一处非常重要。如面面俱到，必处处挨打，资金缩水。必须主动放弃一些市场，放弃一些标的，再放弃一些方法，放弃一些手段，集中全部资源专攻一点，只在最有把握的地方，做最有把握的机会。

什么叫“绝对优势”？

所谓“优势”，就是“多”。所谓“绝对优势”，要多出一个数量级。军队中的绝对优势，是一个师打一个营，一个军打一个团，几个军打一个师。军队“三三制”下，大概就是一个数量级的差别。

交易中的绝对优势，也要在“三三制”的基础上做到一个数量级的优势（3*3）。

第一个“三”，是心态控制、资金管理、技术分析这三大支柱。三大支柱必须同时满足条件，才进入下一步验证。心态控制是前提，状态不好，身体不适，不做；情绪不稳，生活有事，不做；工作太忙，分心太杂，不做。这是第一步。资金管理要关注仓位和资金成本。仓位不能太重，这个不用多说；仓位也不能太轻，太轻的话浪费机会，浪费太多资源。下手要准，下料要足，这是第二步。技术分析是第三步，机会要经得起技术分析的检验。满足了这三大支柱的验证，就算做到了第一个“三”。

第二个“三”，是个股（合约）、板块、大盘（商品指数）三个层次。三个层次无论是自下而上还是自上而下，要形成共振。无论是商品还是股票，总归可以划分为“个体-群组-整体”三个层次。三个层次之间不能出现矛盾，最好是相互验证的共振关系。这里判断强弱矛盾与否，不是单纯看涨跌。太阳为阴，太阴为阳，趋势的变化方向共振就可以了。如果打算做多工商银行，银行盘口起码不能是下跌走势，大盘至少也得是横盘整理。任一层面出现了对立，就要格外小心了。这是第二个“三”

第三个“三”，是本级别、高一级别、低一级别三个时间框架。本级别是观察的主力级别，在更高的级别中要有明确的意义，否则很可能就是逆势交易；不能和更低的级别矛盾对立，否则就是没有交易信号。只有在大级别明确向上，本级别和缓向下时，才要在低一个级别找买点。还是那句话，下跌中只考虑买，上涨中只考虑卖，涨跌不重要，变化趋势最重要。

第四个“三”，是三种以上的逻辑验证。三种逻辑必须相互独立，不能是同源水、同根木。例如，用布林线去验证 MACD 就不行，二者都是基于收盘价计算的指标；用趋势线去验证均线也不行，二者都是在用数学方法分析斜率的变化。108 课有个相互验证的组合：基本面、技术分析、比价关系，这就是相互独立的东西。要找相互独立的逻辑去验证，才算满足了第四个“三”。

第五个“三”，是“三倍以上的备选”。同一个方法，同一个时刻，至少要能选出三个标的，其中要有最优的，有次优的，这个遴选才算有效。交易中除了要防止各类“失控”，还要防止“过度控制”，也就是“过拟合（over fitting）”。过拟合的一大直接表现就是普适性不够，特异性过强。同一个方法，同一个时刻，至少要能找到三个以上的标的，才能消除过拟合的可能性，选出来“最优”才是真的“最优”。

上面的五个“三”都做到了，就算是集中了优势兵力，占据了绝对优势。只要是流动性够好的市场，做到了这五个“三”，胜率一定不会差。

原文来自:风云居 | Less is more
本文链接: https://kangjian.net/blog/1896/

第九是要重视心态控制，要把心态控制当作交易的终极命题。

交易手法了解到了一定程度，盈利水平就要靠资金管理了。资金管理上手后，决定盈亏的就是心态。心态控制好了，大差不差不会亏钱，心态控制不好；捧着金碗也得蹲着要饭。

心态控制是交易中的终极命题。

心态控制有点像骑自行车，难在保持平衡。

一方面，要勇敢，要积极，要承担风险。这要求交易员“因上精进，果上随缘”，把功夫下在平时，下在过程，不要太在意单笔交易的盈亏。要抓住风险作燃料，飞得高一些，跑得快一些。这个不多说，开了账户的，没有胆小的。

另一方面，要谨慎，要稳健，要回避风险。交易员要承担的一定是计算过的风险，是框架内的风险。对外部风险，要尽可能躲避。外部风险一般包括几个来源，一是交易策略不能涵盖的风险，二是计划外没有考虑到的风险，三是单纯的意外事件，四是自己的失控。

这其中，一和二都是“业务问题”，三考验的是预案，四是政治问题。政治问题是最重要的问题。

失控不一定表现为疯癫、冲动、孤注一掷，也有可能表现为沉默，同时回避问题。最典型的场景就是价格运行到了止损位置，应该出场了，却因为主客观原因没有平仓，默默关上了一切能显示行情的屏幕，当什么都没发生过。每个交易者成长的过程都有过这样的经历。这是典型的失控表现，完全忽视了风险。

要保持好平衡，要如同《大学》所说，“自天子以至于庶人，壹是皆以修身为本”。如果把交易看作运动项目，跳高跳远，铅球铁饼，手里拿着什么都不是我们的目的。我们的目的是“更高更快更强”。类似的，做交易，最根本的也是要通过交易寻找自己、提升自己、约束自己、改造自己。交易策略、资金管理都是服务于这一目的。

想清楚这个，很多问题迎刃而解：

• 机会来了想超计划建仓？
• 回调不到位担心错过行情追单？
• 止损位到了不出场？
• 有浮盈了想赶紧落袋为安？

以结果论，这些问题都没有标准答案，可能对，也可能不对。但以修身论，以上问题都要旗帜鲜明地 Say NO。交易员要勇于直面自己的人性短板，把自身的丑陋当成最大的敌人。只有这样，才能在交易中无忧无惧，勇往直前。

技术要练好，手艺要提升，军事训练不能马虎。但政治工作引领军事工作，修身二字，时刻不能忘记。在多维度的交易策略辅助下，在资金管理的框架内，越多修身的念头加入其中，心态控制效果会越好。修身的念头不仅不会削弱交易的效果，实际上是提升了交易的水平。

“上善若水”，二级市场天生就是人生的导师。

原文来自:风云居 | Less is more
本文链接: https://kangjian.net/blog/1892/

第八是要有好的战斗作风。

有好的战斗作风的部队才能打胜仗，有好的交易作风的交易员才能长期的盈利。

好的交易作风首先是在交易之外，要不怕苦，不怕累，主动拓展认知的边界。在这里，什么“重复”、“枯燥”、“无聊”都是小节，主动迎战未知的混沌才是大事。部队作战要英勇顽强，不怕牺牲，交易员拓展认知边界也要猛打猛冲猛追，不怕走弯路，不怕没收获，不怕“浪费时间”。拓展认知边界中消耗的资源，都会沉淀在未来，不算浪费。

面对问题，特别要善于吃掉最后一口肉，要会穷追猛打，追击“问题”，包好饺子收好口。一个未知的领域，了解了，理解了，能复述出来了，会用了——“听懂-理解-能讲-会用”都做到了，还不够，还有最后一步——写下来。一个问题，没有写下来，就算不得解决。要把思考学习的过程写下来，问题才算彻底被消灭。写不出来的，问题就还没解决。

落笔总结的时候，要快写快记，尽可能多写。一是字斟句酌就是取舍，而问题甫一解决，取舍难免偏颇，“舍”得不一定合适，会大量丢包；二是只有尽可能快写，才能将神经元的信息尽可能多通过线性的文字保留，材料才能尽可能客观。写不出来怎么办？一个字一个字往外挤也要写，只有写下来的，弯路、不解、糊涂才不算浪费时间。否则，糊涂过了之后，只言片语都没留下，还不如刷会抖音。

不会写的，写几段赚钱的体会就会写了。经历了胜利，见识了赚钱，记录下来的阻力是最小的。借着手感，把不赚钱的经历也写下来，把看懂的写下来，把看不懂的写下来，把在思考的写下来——慢慢的，写作就变成了思考本身，交易员也就建立了完整的认知提升工作流。

有了写作的能力和习惯，思考将变得更为犀利。想，就要想出个道理；道理出来了，就记下来；记下来，就反复看；看完了，再继续想。再难的理论、再痛苦的不解，最多三到五轮重复，也能豁然贯通。基于写，好好想——这就是交易员的好作风。这和交易时候下重手是一样的，一样需要一竿子到底，一步到位，不做好不撒手。

好的交易作风关键是本钱，也就是相对可靠的交易模型、心智模型。从最基础的均线入手，一点点积累认知的本钱。只要模型是可靠的，合理的，能经过数学检验的，都是可以放到库房里随时提用的。模型的成色如何，交易员的业绩就是如何。选择武器一定要慎重，一旦选入了“邪教”兵器，盘中一定掉链子。所以“武器”一定要经过数学的验证，一定要经过理性的检验。说回去，理性的检验要依靠完整的思考，完整的思考还是要回到写作。

因此，首先要抓的是“能想会写”的交易作风，用一整套认知方法论去拓展认知的边界，去检验已知的知识，去提纯交易的手法。抓住“写”这个牛鼻子，带动思考，检验“武器”，慢慢提升。原来业绩不稳定的交易员，如此一番整风，也能像锤子一样，砸到哪里，哪里就碎。

原文来自:风云居 | Less is more
本文链接: https://kangjian.net/blog/1889/

第七是要有一个协调的“策略班子”。

前面讲过，“一根均线走天下”式的简单做法行不通。交易员要学会利用适度的复杂性来对抗复杂性。策略和方法要组成一个“领导集体”，搭一个“班子”。

按照 108 课的原文的思路，最简单的班子至少要包括技术分析、比价关系和基本面判断三个支柱。此外，还要有资金管理和心态控制这两部分重要内容。交易者的“班子”，要以价格走势的分析为核心，上下左右适当延展。同时，在业务核心板块——“技术分析”部分，也要学会多个方法相互验证，寻找不同策略之间的“共识”。

方法之间要协调一致。

• 技术分析的结论是大机会，心态控制一定要及时下达决心；
• 技术分析上几种方法是互斥的，资金管理上一定要做出充分的考虑；
• 价格走势看多，而比价关系已经被高估，心态和资金投放都要小心；
• 基本面上出现了重大的政策调整，不妨干脆休息一天，等等看市场的反应。

这些都是“班子”内部在开会。只不过这个会议是头脑体操，速度快，效率高。会议不需要秘书，不需要会场，需要的是实事求是，需要的是雷厉风行。要有快刀切瓜、利斧劈柴的果断。

另外，这些方法都要熟悉。熟能生巧，平时一定要勤快，手里的刀必须会用才能拿在手里。不会用的武器不如没有。加入“班子”的工具，必须都要熟练驾驭。如此，才能让这些策略和方法贡献积极的力量。方法之间出现了不一致、不同步很正常，但需要充分留意的是，矛盾究竟来自于行情的不确定性，还是来自于自己的不熟练。中西方都有成熟的交易方法，要依靠交易者的经验解构市场。这些方法的滥觞往往让似是而非的交易者充斥市场。交易员一定要注意，学习才是一切的基础。一定要先毕业，再战斗。

如果“班子”搭得不好，方法越多，错误越多——不但无用，反而有害。从统领全局的角度上看，如何组织自己的“交易班子”，是交易员成功交易的“高维问题”。

原文来自:风云居 | Less is more
本文链接: https://kangjian.net/blog/1884/

第六是要及时下决心。

从简化的角度看，交易是处理“价格-时间”二维平面的坐标移动问题。时间序列的选点非常重要。时间到了，一定要及时下决心，把仓位建满。

什么情况下，可以下决心呢？

交易员必须扪心自问，是否以最大的努力去做好交易的准备？是否做好了盘前的准备工作？有没有在多个时间框架下做好联动的分析？有没有对行情的方向做好判断？短线动能如何？是否有顺势回撤？如果突破如何处理？如何判断行情的延续？

以上的问题要尽可能想清楚，大脑的神经元才能做到紧密联结，默契行动。不打无准备之仗，准备的不仅仅是军队的钱粮，也是指挥员的决心。交易员调兵简单，动动鼠标，点下左键就可以，钱粮问题一般不会成为主要矛盾，准备的主要就是决心。任何一笔交易都要有充分的准备，任何一笔交易也不可能做到 100% 准备好。兵无常势，交易中没有 100% 的把握。

一般来说，通过充分的准备，达到 80% 的把握，就已经是很不错的水平了。按照交易者方程的分析方法，八成把握如果对应一倍以上的潜在收益，是可以稳定盈利的。只要充分准备，有了信心，就要及时下决心，坚决把仓位建好。

还有 20% 没把握怎么办？这时候要看盘中的临时反映了。要学会充分发挥人的因素。交易员不是 Trading House，时间成本和资金成本都是优势。要充分发挥这种基因里的优势，创造对自己更有利的条件。概率优势可以保证的情况下，交易员完全可以做出盘中即时的判断，灵活运用各种思维工具（比如证伪法、贝叶斯思维等），做出灵活甚至反常的调整。只要动作是基于思考，不是基于激情，都是可以尝试的。这是交易员对比机构最大的优势。一定要灵活运用。目的只有一个，“化冒险性为创造性”。凭什么冒险就不是冒险，变成创造了？靠的是开盘前的准备，“参谋部”的预案，“战斗”中的决心。

每一笔成交都是多空双方擦肩而过，要清楚对手也不是神，也是吃五谷杂粮的人，或者五谷杂粮人写的程序。一是是人就有人性，就有贪嗔痴疑慢；二是是人就有弱点，破位都要砍仓。机构交易拿的是公司的钱，权属结构天生不同，不要怕。各国都有做得很好的交易员，在与机构的多空搏杀中稳定盈利，甚至写书分析如何从机构手中赚钱。要学会 Take more risk。一点风险都不承担，不要想着通过交易赚到钱。赚不到的。

这不是冒险主义，这是承担计算后的风险（calculated risk），是在经营风险，换取利润。

之所以这么说，就是因为在这样的方法论之下，所有交易行为和承担风险的态度，都是建立在充分准备之上的，是大脑神经元经过长时间调整后的行动，不怕等，不怕错，亏得起，也吃得下。这样的交易方法，打起仗来有资金管理做拦鲨网，有明确的规则辅助操作，有无压力的资金来源做后盾，有类似面壁者的策略保密机制，把这些专属于交易员的优势充分用起来，做一条市场大海中自在遨游的鱼，毫无问题。

这种交易员独有的优势，机构永远都不会具备。这种灵活性机动性在交易中会转化为巨大的现实优势。在市场机会明确的时候，像狙击手一般抓住机会，一定可以赚钱。准备的足够充分，条件稍差，“模糊地正确”，有个五六成的把握，也可以参与市场。

原文来自:风云居 | Less is more
本文链接: https://kangjian.net/blog/1870/

第五是要把各方面的问题想透。

每一笔交易前，一定要把各方面的的问题都想透。军队打仗，要召集各方面指挥员和参谋部门开会，交易员没这个条件，也没有这个必要。自己运用所知的思维模型就好了。这里有一个前提，运用多元的思维模型“开会讨论”，前提是要有很多种认知工具。所以，做好交易员，首先还是要去读，要去写。一段行情，在各种工具、各种观点之下该如何解读，首先要了解多个方法，掌握多个手段。还是那句话，“一根均线走天下”那种所谓的“大道至简”，是很脆弱的系统，长期看是行不通的。

多种模型掌握了，就要综合运用，去发现问题，解决问题。把所有的可能性都想到了，就算做到了完全分类。针对各种可能，设想应对办法。这样，到了开仓的时点，到了持仓的阶段，才不会犯没有想到的错误。犯错不要紧，盘前的功课就包括对于出错的处理。但犯下没有料到的错误就很危险了。所以说，要把各方面的问题都想透。

有时候会遇到一些问题，找不到答案。这时也不要着急。一方面，提出问题到找到答案，之间总是存在一个过程，这是正常的，问题出来答案也一并出来了才不正常；另一方面，问题放在那里，吃饭时，睡觉时，大脑的潜意识都在思考，事后不久，一般都能想出办法。这个时候，存乎一心的闪念很重要，要告诉自己，问题放在那里，还没有解决，而不能囫囵吞枣，把没有解决的问题当成假设或前提，推导没有基础的推论，甚至基于悬而未决的问题去指导操作，这才是真正危险的。

问题永远存在。人之为人，就是在不断拓展未知的边界，和混沌的未知世界作斗争。有问题是常态，很正常。一直有问题更是常态，更正常。问题提不完，也回答不完。行军打仗，日日交易，都是发现问题、提出问题、思考问题、解决问题的过程。这个过程本身就是成长。什么叫“生于忧患，死于安乐”？就是“生于解决问题的过程，死于岁月静好的麻木”。如果一个交易员以为自己掌握了圣杯，一闪念间，亏损就不远了。保持无知就是保持谦逊，不断发问就是不断提高。

人不是永动机，总会疲惫。问题不断涌现，想不明白怎么办？两个办法。一是和别人讨论，二是好好睡觉。睡觉的效率最高，既是休息，又是后台思考。觉睡好了，神经元完成了调参，就可能突然开窍，一下子想通了，问题也就解决了——当然，下一个问题也就不远了。

总之，对每一个遇到的问题，认真对待，努力解决，尽可能想周全，尽可能想透，开盘前的准备工作才算是完成了。

原文来自:风云居 | Less is more
本文链接: https://kangjian.net/blog/1856/

第四要有活地图。

交易员的活地图就是价格走势图。这个图不一定是 K 线图，收盘价图、竹节图、点数图都可以，只要是一以贯之一直在用的，都是地图。交易员必须熟悉价格走势图，要经常阅读价格走势，把不同级别的走势图联立来看。熟读走势可以产生见解，产生智慧，产生办法，产生信心。

读的办法一定是在电脑屏幕展开。屏幕大小没关系，但一定要是电脑屏幕。一方面，电脑屏幕大多放在桌面上，桌子的隐喻是学习和工作；另一方面，坐在电脑屏幕前，知止而后有定，定而静，静而安，安能虑，虑能得。手里把持着手机，屏幕再大，再专心，究竟不是个工作学习的样子。

要从大面开始看，从周线、日线大级别一点点把分析的级别降下来。遇到 Barb Wire 要展开看内部架构，遇见区间整理要分析次级别走势，逢山开路，遇水架桥，从粗读到细读，用各种标注工具一点点标注出重点，一边记录一边阅读。主要的品种每天看上一遍，出不了三个月，走势、级别这些基础结构就可以扫一眼看个八九不离十了。这也是为什么说，手机看图只能应急，因为手机上没办法随时标注、总结、反思。当然了，硬是说手机可以也没关系，开心就好。

在熟悉走势的基础上，时间充裕的时候要尽量开到最低级别，一笔一段做走势划分，用低级别的阶段解构高级别的图表，要能当下反应出，在不同的时间框架下走势所处的位置。如此，才能把握住真正大的共振机会。要做到闭上眼睛，脑子里就是大致的走势，知道在等什么，知道操作的时候在做哪一阶段的行情，就差不多了。

这样，在盘中多空搏杀的时候，就可以比对手反应得更快，争取到先机，占据了主动。不用担心，市场上大部分人都做不到这么用功，计算机程序也做不到——程序只会自下而上总结它们自以为对的共性规律，数据都是清洗过的，学习的也是规定了边界的材料，暂时还干不了“解构”这件事。只要你够用功，大多数人都不是你的对手。

仔细回忆一下，时间够长的话，你总会有那么几次津津乐道的完美交易。别担心，要做的就是将那些满意的、赚钱的交易，一次次重复出来就好。做交易，卖油翁，唯手熟尔。

原文来自:风云居 | Less is more
本文链接: https://kangjian.net/blog/1851/