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eg2105:回踩,要踩多久? 大商所日志 20210323


eg2105 合约在上一个交易日从 4852 低点向上,运行到 5082 点位。这个交易日开盘前,完成了一个最小级别的向下走势。开盘后,价格向上运行,没有突破前高 5082 的位置。

此时,如果准备做多 eg2105 合约,只有一个思路就是寻找这波下跌的低点。寻找低点的本质是确定一个与前面上涨等级别的下跌结束。基本原则不能忘,下跌只考虑买,上涨只考虑卖。下跌没有结束,买和卖都不能考虑。

除了常见的各种判断走势结束的分析方法,时间框架是另外一个重要的维度。一般而言,涨了多久,回调多久。回调的时间序列长度要参考前面的上涨。急涨急跌,慢涨也可能急跌,但一般不会只跌一波,几波下来,时间的长度和上涨也差不多。

以今天的 eg2105 合约为例。4852 低点到 5082 高点大概用了 350 分钟左右的盘中时间。无论采取什么原则去推算上下限的时间范围,一般也不应该少于前面上涨时间的一半。也就是说,从高点开始,大概 3 个小时左右的交易时间之内,是不考虑“抄底”的。

在小级别上看,这个时间范围大概在中枢离开段。而此时,已经很容易的判断出对比中枢的进入段,离开段的力度更大。此时的“一买”是完全不成立的,反而要等待一个小级别的三卖出现。即使预期是做多,不参与这个三卖,也不能在这个时候抄底。

事实上,当价格随后运行到 4953 的全日低点时候,高点 5082 – 低点 4953 的用时,大概是 340 分钟左右的交易时间,和前面的上涨用时基本是一致的。

时间框架并不是一个准确的工具,也没有什么道理可讲。这里有两个问题需要注意。

一是,这个方法并不适用于严格意义的走势分析,只能作为一个辅助的判断工具。时间序列并不足以单独支撑交易决策,只能用于“过滤器”的用途。例如,我们可以自己设置一个规则:少于前面用时 1/3 的话,不考虑为调整结束。

二是,时间序列可以用作后市强弱的前瞻性指标。一轮上涨后,如果用了一半略多的时间完成了调整,后市可以看得更高一些,如果用了 120% 的时间调整,一般就要降低预期了。

对于短线交易而言,还有第三个价值,就是赢得休息时间。在等待时间序列走完的时间里面,可以设置一个闹钟,在闹钟响起之前,暂时换换脑子,给自己一点缓冲。这对于紧张的盯盘是个难得的时间窗口。可能这才是时间框架最现实的用途了。

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m2105:在不同的时间框架下寻找宝贵的确定性 大商所日志 20210322


豆粕 2105 合约在开盘前出现了做多的提示。走势图也可以验证这一点。

3F 图上,m2105 合约的 3155 低点是前后走势的分界点。3155 之后,价格完成了四段最小级别走势,形成了完整的中枢。从中枢形态分析,后市谨慎看涨,需要谨慎操作,介入做多。

于是,开盘后的任务简化为:如何寻找在新的一段上涨走势中寻找低点介入,并等待一个向上走势完成。

展开更小级别。开盘后向下一段延续,价格在反转之前出现了一次明显的异动。在 3238 – 3244 区域都是很好的入场位置。入场后,价格迅速拉起。

周一早盘价格震荡向下,在最小级别走出了三段向下的行情。这个时候问题来了。按照走势划分的原理,3264 的低点无法判断向上的走势是否结束。走势划分是主观的。此时的豆粕合约在大级别上还是一个下降趋势中。基于谨慎的考虑,在 3267 – 3270 区域是第一个离场的位置。

此时的确定性要来自于高级别。

在 3F 级别上,低点上来的线段出现特征序列缺口,提示上涨要结束,需要满足线段破坏的第二类条件。而周一早盘开盘后的震荡下行不能满足第二种破坏的条件,上涨的行情在 3264 低点后继续延续。3295 未创新高,提示可能这里就是反转点位。这是第二个可以考虑出场的位置。

3295 这里虽然在 3F 级别图上没有确定性,反观最小级别却又出现了典型的背驰形态。3295 以后,虽然无法确定其后续走法,却可以当下判断,至少已经进入了中阴阶段。如果是日内交易者,3295 出现后,只考虑平仓,不考虑进一步的持仓了。

按照 3243 入场,3280 出场,当日保证金盈利在 10% 以上。

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a2105:先搞清操作级别是什么 大商所日志 20210319


级别是节奏的基础。不知道自己交易的是什么级别,就谈不上交易节奏,也就谈不上正确与错误,证明与证伪。级别是一切的基础。

级别不是软件的 k 线时间,与时间无关。级别建立在反转之上,要不断通过反转来确立。小到分型,大到买卖点,都是反转。

交易前,要想清楚自己的交易级别。吃的是哪一口肉都不知道,赚钱了是运气,亏钱了是活该。

豆一 2105 合约经历了几天的下跌。3F 图上,从最近的盘整开始,单边的下跌内部拥有四个最小级别中枢。其中,二三完成了中枢的扩张,是这段最小级别走势下跌 aAbBc 的 B。在这样的前提下,最小级别走势已经完成了一段标准的下跌趋势,走势内部已经出现了反转的可能。

  • 如果,操作级别明确了,操作目标来自于最小级别走势的走势位移,那么此时的选择只有一个:做多——做下一段向上的最小级别走势。
  • 如果,因为各种外部的因素,明确的方向是做空,那么也只有一个选择:等待——等待向上的走势完结,操作下一段向下的最小级别走势。

概括说,走势既然是交替出现的,而下一段走势一定向上,那么,要么当下做多,要么选择等待,操作下下段做空。

没有第三种选择。

30s 图上,开盘后价格快速拉涨到 1 的位置回落。1234 构成新的走势的中枢,中枢高低点为 3 和 4。

中枢延伸到 6,走出中枢离开段 67 后,没有创新高,出现盘整背驰。8 是盘背之后的第三类买点。

大级别上,下跌趋势如此猛烈,这个三买很可能不成功。果然,价格到 9 之后直接向下,出现了中枢扩展。扩展的本质是反转。9 之后的走势跌破 8 的位置,0 – 7 的盘整走势结束,7 是第二个新走势的起点。

一天之中的操作机会很多。0 是前一段走势的一买,不过位于开盘的一瞬间,难度很大。2 是二买,是可以操作的。4 是第三个做多机会。7 本质上是个二次信号,可以做空。9 之后跌破 8,可以突破入场做空。

如果是二买入场,止损空间大概 15 点。8 被跌破后出场止盈,盈利空间大概 30 个点。风险回报比大概 2倍,是合格的交易机会。

走势与级别无关。开盘位置是两个走势的分界点。前一个最小级别走势大概用掉了 50 个小时的交易时间,而今天一天之内,后一个反弹走势就完成了。

走势就是人生。有的人穷其一生,只在一个小小的框架打转转,就好像一个无限重叠的 k 线,没有延伸,没有分型,没有中枢。想要有“级别”,第一步要不断突破高低点。突破后尽量延伸,遇到反转不要怕,低点不断提升,高点不断突破,大方向还是向上。遇到困难挫折,只要不死,再大级别的回试也有反转的一天。集中能量,再走一个顺势延伸。慢慢的,人生的级别也就上去了。这就是君子与小人的区别,强者与懦夫的区别,5% 的人与 95% 的人的区别。

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jm2105:三买之后的完全分类 大商所日志 20210317


日内交易要盯盘,不盯盘做不好日内交易。今天的 jm2105 合约突破日线重要阻力位,盯盘到位了,两笔交易一对一错,每手保证金盈利可以达到 15% – 20%。扔在那里赌大小也可以,大阳线之日也是赚钱的。最怕盯了盘窄止损,几次尝试后放飞自我,错过了真正的买点。在变化较多的交易日,这一点尤为重要。

直接打开 30s 图,3 月 15 日低点 1467 以后,价格经历了 0 – 6 的走势。此时,第一个中枢 3 – 6 虽然还没有完成,但 3 是中枢的 ZG 是可以被确认的。无论 ZD 是 4 还是 6,一个中枢已经走完。

开盘大幅高开,6 被确认的概率大幅度提升。此时是可以承受风险追单进场的。价格一路走到 7,级别很低,只是 30s 图的一段。价格回撤到 8,没有低于 ZG,8 成为一个第三类买点。8 的位置进场后,如果以 8 的低点止损,则价格运动到 10 的过程中会被止损。如果是严格按照第三类买点的证伪原则,价格不能回到 3,则 10 不会打到止损,可以持有到收盘。

按照止损推演。8 成为第三类买点之后,价格运动到 9,67 和 89 出现背驰,价格向下回试到 10。此时,7 – 10 形成了第二个中枢。中枢 3 – 6 和中枢 7 – 10 形成了扩张关系,中枢升级。

此时,0 开始的走势形成了 aAb 中的 aA 结构,0 – 3 是 a,3 – 10 是 A。

9 – 10 的下跌强于 7 – 8,还需要等待二次信号确认。

价格在 10 – 12 经历了短暂的两段,11 – 12 的力度显著小于 9 – 10。12 可以作为中枢离开段的起点去冒险。入场后,可以持有到收盘。

今天的焦煤出现了中枢、三买、扩张、中枢离开等因素,在 8 点出现之后,因为 6 -7 强势开盘,整个市场的情绪被点燃,回撤时脉冲强度较为不稳定,三买失败。这时候一是不能闭眼赌大小,盲目进场,二是不能自认失败,撒手不管。三买之后,无非三种情况,走势延伸,扩张和反转(扩展)。三选一,逻辑上没有第四种可能。

由于 9 高于 7,决定了反转的可能消失。一旦价格低过 8,则只有一种可能就是中枢的扩张。凡是中枢扩张,一定去找扩张后中枢的起点,倒推中枢进入段。后面的走势大概率会沿着进入段的方向继续发展。此时,找中枢离开段入场就是最好的入场机会。

当然,扩张后的中枢完成后,对应的同级别三买还要等待更高级别的回踩。从这个角度讲,后面一两天即使出现回调,也不能看空。还是要根据完全分类的原则寻找确定性。

全日走势如图。概括来说,今天经历了“中枢 – 三买 – 扩张 – 离开”四段。变化较多,盯盘时候相对比较费心力。

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y2105:等,该怎么等 大商所日志 20210316


如果把价格走势的图表理解为一个二维的平面,价格的波动是纵轴,横轴就是时间的流动。交易的目的,就是在价格均匀向右运动的过程中,获取纵轴的位移。从这个角度看,既然横轴的时间流动是稳定而且均匀的,那么横轴就是一个重要的参照系,不可忽视。

常常说,会买的、会卖的、会等的,如何如何。仿佛“等”是个本事。既然是本事,就要有迹可循。今天的豆油合约,提供了一个很好的样本。

盘前,高点的 9522 向下经历了最小级别中枢的九段延伸,形成一个盘整背驰的走势直到低点 9060。9060 开始,价格完成了两段最小级别走势,目前处于第三段走势的过程中。完全分类后,这里既有可能形成第一个中枢,也有可能形成走势延伸,继续向上。无论如何,第三段要走完才能知道。

展开小级别,9060 之后的第三段大概率正在完成第一个中枢 A。这是最小级别走势图上的中枢。这里可能存在一个第四类操作机会。寻找买点的办法很多,大部分都是通过对比价格波动的力度强弱操作。

时间也是一个很重要的参照系。这个参照系最可宝贵的地方,就是绝对客观,纯粹当下

开盘后,价格快速下探到 9352,开始构助最小级别中枢。在这个最小级别的中枢内部,A1 大概运行了 100 分钟,A2 大概运行了 70 分钟,合计不到 3 小时。此时价格快速下探,A3 的时间框架下限大概可以按照 50 – 70 分钟理解。也就是说,在收盘前 12 分钟开始的向下 A3 段,最快也要在 21:40-22:00 左右的时间段内才会出现止跌的信号。这是个理论上的下限,不能再短了。盯盘的话,开盘前 30 分钟,是不需要碰鼠标和键盘的。

事实上,开盘后的低点买入机会出现了 3 次,分别是 21:46、22:08、22:22。按照时间段来统计,大概是 58 分钟、80 分钟和 94 分钟。50 – 70 分钟的预测区间基本是合理的。

进场太早的成本会很高。大量的无意义止损都是出自于过早入场。通过时间框架分析,把握入场的时机,除了避免无效止损,还可以辅助评估波动的力度。

以今日的 y2105 合约为例,如果回撤的时间过长,夜盘收盘还没有止跌,后市的上涨基本可以放弃了。回撤过久本身就是力度不强的指征。

总之,在价格分析到了一定程度以后,引入时间框架辅助分析,可以很好的避免无效的止损,可以比较有效地辅助评估波动力度。

在前面提到的三个点位附近入场,多头成本可以压在 9380 以下。收盘前,多头可以提前在 9530 位置准备平仓条件单,保证金浮动盈利比率可以达到 15% 左右。

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cs2105:经典的一买 大商所日志 20210315


淀粉今天展示了一个典型的一买场景。一天的行情走下来,最大的体会还是那四个字:级别节奏

cs2105 合约从前高 3351 向下,经历了次级别九段延伸,升级中枢后,低至 3165 位置完成了盘整走势。一段强力的拉起后,收盘。

如此强力的向上回拉,显示回踩后一定还有一段向上。问题转化为两个新问题:一是,回踩踩到哪里?二是第二段向上有多强?

打开分时图,可以看到价格回落后很快掉到了日内均线以下。反抽失败后,价格继续探底。这里要注意,分时图现实的两段下跌和中间的盘整组合在一起,并不是一个“盘整背驰”走势。

途中第一个圆圈的位置,并不是盘整走势的终点。而后的宽幅震荡形成了第二个中枢。其后的第二个圆圈位置,才是更稳妥的买入点。

严格地说,小级别上走出的一个向下的完整趋势,后续的拉涨已经不那么值得期待了。收盘前,价格拉起。全天比较可靠的建仓成本不高于 3220,收盘时保证金浮盈大概 6% 左右。

有一个问题需要明确:日内的操作级别是什么?

按照 3F 图来看,日内的操作,属于直接介入一买,而非一买之后回踩的二买。这一点一定要牢记。一买后,价格走出一波上涨后回落,回落的终点才是二买。不能因为看到强势拉涨,等待回落就认为是在操作二买。那样是把最小级别走势最小级别走势内部的阶段混同了。真正的二买还没有来。稳妥的操作是,即使日内在 3220 以下建仓,再次拉起也要逢高抛出,等待回踩的二买。这个问题是交易中的核心问题,千万不能因为临场的情绪变化而弄混。

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eg2105:高级别的笔段可以验证低级别的走势 大商所日志 20210312


eg2105 合约从高点 6104 下来,经历了一次由最小级别中枢扩展生成的 3F 级别中枢,形成了 aAb 走势。盘前,走势位于 b 段反转。

此时的观察重点:一是观察 b 段是否结束,二是观察是否形成第三类卖点。

由于前面 3F 级别中枢的 DD = 5356,ZD = 5390,此时观察区域就在 5356 – 5390 之间的区间。

开盘后,价格反弹。不需要观察分时图或更小级别的走势,即可看出高点 5374 之前不存在做空的机会。5374 之后,逐渐出现反转的迹象。仅从 3F 图入手观察,最理想的位置在 5352 处,挂单后半小时内会在反弹成交。

成交后,价格一路下跌。由于前期跌幅较大,此时宜以左侧止盈出场。

15F 图上,低点 5161 之前之存在两个底分型。第一个明显属于中继分型,第二个成为反转分型的概率更大。如果按照笔段划分进出场规则,应在 11:00 之后按照分型挂单 5208,下午开盘后十五分钟内成交出场。

走势分析是主观的,而笔段划分是客观的。基于高级别和低级别的笔段划分,一样可以把握趋势性行情。

15F 图上,高点 6104 下来的一段目前进入关键时期。5161 之后向上一笔大概率结束,新的一笔如果不能创新低,则出现 15F 线段级别反弹的概率将急剧增大。由于前期跌幅较大,这波反弹的幅度大概率在 300 点以上,每手保证金盈利在 40% 以上,值得关注。

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i2105:笔段分析是走势分析的客观标准 大商所日志 20210311


走势分析基于客观的标准,但如何解读走势确实纯粹主观的判断。这也是为什么缠论诞生至今,尚未被计算机完全复刻的原因。走势分析基于中枢,牢牢地锁定级别。同级别分解与不同级别的联立可以组合出不同的组合,而这些组合并无正误之分,都是正确的。因此,主观的走势分析迫切需要一个客观的标准。

在缠论中,绝对的客观只有笔段。笔段有严格的数学判断标准。高级别的图型中,通过笔段的划分,与同一段走势从低级别递归上来有时结论是不一样的。这是天大的好事。当差异出现,就是不确定性最强的时候。二者匹配的时候,确定性才最强。

无论匹配与否,高级别的笔段与低级别的走势类型递归都可以互相提示,发现新的信息。

盘前,铁矿从高点 1185 下来,走到低点 1022,经历了完整的 3 个最小级别走势类型。开盘前,价格处于第四段反弹中。后市存在较大的不确定性。

有没有一种办法可以在现有信息的基础上获得额外的确定性?有。用高级别的笔段分析。

如图,同样的 1185 向下的走势,放到 15F 图上,可以划分笔段。

图中,0-3 为一个线段。由于其底部特征序列分型存在缺口,反转属于线段的第二种破坏。因此,开盘后,67 那一笔的低点非常关键。如果 67 的低点跌破了 1026,则线段的第二种破坏方式不成立,1185 以后的向下线段继续延伸。如果 67 的低点不跌破 1026 位置,则不需要等待反转线段出现特征序列分型,也可以当下判断这波下跌结束于 1022。虽然 1022 低点的定位不能当下得到,但早盘后价格下试到 1031 的 67 结束后,1022 的低点确立,反转完成。

还原到 3F 级别图,67 结束的位置只是高点下跌后第五个最小级别走势的结束点。后续是否会在底部生成一个中枢,还是 1185 向下的 5 段已经出现了三段重叠的中枢,这个是不确定的。走势的完全分类分析原则此时还没办法获得确定性的结果。但基于高级别笔段分析的结论可以当下提示,早盘开盘后的 1031 位置,决定了前面的 1022 低点就是 1185 向下线段的终点。15F 图上,1022 以后必然开始了新的一个 15F 线段。

既然,在 1031 出现后,可以在 15F 图上当下确定新的向上线段已经开始,那 1031 这个低点就是新的线段第二笔结束,后续至少还有第三笔甚至更多。1031 这里可以安心做多,以前面的低点作为证伪止损。这笔交易如果在这种逻辑下介入,截至收盘依然保持持仓,浮盈已经达到了风险敞口的 4 倍以上。

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eb2105:教科书一般的趋势反转 大商所日志 20210310


eb2105 合约今天走出教科书一般的反转结构。前面的下跌是一个三中枢下跌走势,反转后紧跟一个向上的盘整或上涨趋势。后面的走势还没有走完,还不能确定是哪种情况。

通过划分走势结构可以看出,9823 高点以后,苯乙烯合约走出一个 aAbBcCd 的下跌走势,走势非常典型。其中,中枢 AB 均为比较弱势的中枢,中枢 C 出现后,显示反转的需求强烈。四段连接段中,c 段下跌力度最大,d 段出现背驰。8618 点位出现后,这个点就是当下的第一类买点。

第一类买点出现后,操作的窗口打开。随着反转的开始,会陆续出现介入机会。按照 108 课原文的总结,这里会有三类买入点。实操中,还存在第四个机会。

打开小结构看。

中枢 C 和离开段 d 出现后,无论是 d 段对 c 段的背驰还是中枢 C 中 C1C2C3 三段的强弱关系,都在提示反转的信号。在 d 段下跌的过程中,有足够的时间对比是否出现了背驰。在这种对比之下,一旦出现了表面强烈的下跌尖峰,是可以轻仓“迎风抄底”的。

低点出现后,由于最后一波下跌是典型的空头陷阱,价格迅速反弹,第一类买点完成。

随后,价格经历了二买后形成新的中枢。收盘前,价格拉升。

由于难度太大,第一类买点一般不建议参与。当然,有把握的前提下,这个点位附近的价格往往是最优的。第一类买入点后,价格回拉,完成后再次向下。这就是 108 课中的第二类买入点。在逻辑上,第一类买点出现后,后续的几个上下段落是可以完全分类的。参考第一类买点后走势的强弱,第二类买入点可以根据多个维度提前把握,左侧交易,同时用第一类买点证伪。价格一旦跌破,理论上第二类买点依然成立(存在),但并不是我们需要的最强情况。

第二类买入点介入后,仓位一定要够。后面的交易机会并不多。特别是,越是凌厉的走势,二买之后越是没有机会。第三段走势向上以后,几种情况也是可以完全分类的。以做多来说,最强的走势就是绝尘而去不背驰,中枢什么的后面再说了;最弱的情况就是不创新高,再次回落直接形成第一个中枢。这其中,又是林林总总的完全分类。

这里面有两个关键问题。第一是评估问题,第二是证伪问题。

  • 评估问题,首先是如何判断走势的强弱。定性分析和定量分析都不可行。这里要根据完全分类的情况,定档位分别处置。
  • 证伪问题,也就是止损问题。走势一旦被证伪,就要立即止损;反过来,没有被证伪,就不宜采取紧止损策略,一是避免摩擦成本,二是影响心态。这里,如何在逻辑上证伪需要想清楚。

对此,应该将一买之后的五段分别赋予合理的定位。

  • 第一段,。看一买后的强弱,看第一段拉升的内部结构。此时,可以在第一波回踩时进场,赌后面力度够强。
  • 第二段,。这个阶段的核心问题是建仓。要在二买出现时,建满仓位。这里可以参考分时图/分型/笔段/测量/点位等多种方法相互验证。
  • 第三段,。此时要调节情绪,只是等待,不要乱动,任何操作都会产生成本,而这一段是要用来与第一段对比强弱的。无论多强,无论多弱,此时都不足以证伪,没有任何操作价值。这里的操作不仅仅是加仓减仓,也包括移动止损价位。第三段的强弱不会改变证伪的逻辑基础,证伪的逻辑不变,止损位不要乱动。
  • 第四段,。第四段的用途是验证前面的逻辑。在理论上,二买之后的几种情况完全分类,都在这一段上可以落实。这一段的起止点会有非常大的验证意义。这里,要灵活依据验证的结果,设置合理的止损位置。每个人的风险偏好不同,对不同的完全分类的处置依据也是不同的。
  • 第五段,。如果预判顺利,这一段应该是一口一口吃浮盈的时候。如果不利的情况出现,这一段也应该是在止损之前回血的时候。无论如何,这是一个吃的阶段。这一段不能慌乱,最不利的情况无非就是浮亏在波动,随着上涨逐渐变小。即使是最弱的情况,随着上涨划线出场就是,也没什么大不了。

当五段的定位明确后,实际具有操作价值的就是二四两段,这是真正见功夫的地方。在完全分类的基础上,明确自己的风险偏好,随行就市就是了。大多数的亏损、踏空或摩擦成本,都是来自于三五段的乱动。而每段之间的切换,要的就只是一件事:等。屁股要坐得住,利润才能等得来。这五个字是把 108 课中的机械操作法娱乐化了,用了五个字来代替。后面还有中枢形成后的第三类买卖点。那个位置就太高了。我们的目标是二买建好仓位,三买不在我们的讨论范围。

做空一样的道理,反过来处理就是。

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i2105:铁矿上涨结束了? 大商所日志 20210309


铁矿石今天创下上市以来单日最大下跌的记录。这个位置很关键。此时不宜盲目抄底,更不应单纯看空。任何“结束了吗”、“反转了吗”的问题和解答都是不负责任的。有的是为了吸引流量,有的是为了给粉红鼓劲。市场就是市场,无论什么时候都要完全分类,充分考虑各种可能。政治会议期间价格波动是常事,但上帝的归上帝,凯撒的归凯撒,市场的走势最后还是要由市场来决定。

大商所铁矿石指数在 2015 年下半年见底,至今五年时间。五年中,价格形成了一个高度大概是 350 元的上行通道。同时,一路涨跌之中,走完了 4 个完整的日线级别走势。

2020 年二季度至今,铁矿石指数正在走第五个日线级别走势。目前,这个走势完成了三段,还没有走完。今天虽然大跌,但不能就此认为价格走势反转。反转一定出现在中枢之后,剧烈的回调至少也要出现在三段走势中一头一尾发生背驰。而目前,第一没有中枢,第二没有背驰——铁矿的上涨还没有结束。

后市走法,大概可以分为三种情况。由强到弱分别是:

第一,价格回踩通道上轨,但指数价格不碰 879.5 的前高完成回踩,继续向上。

这是最强的情况,小级别完成下跌后,继续向上。这种情况下,回踩的结束可以确认一年以来的上涨主升浪的结束,再次拉涨强度进一步加强的可能性低于 50%,但依然会朝向 1300 以上的位置展开测试。

对应的产业层面,这种情况大概率会是在经济安全的整体考量下,铁矿进口被严格限制,供需出现失衡,导致铁元素单价进一步提升。希望铁矿降价的措施产生了涨价的结果,希腊变成了罗马。这种情况并不是小概率事件。

第二,价格下破通道上轨,回落到低于 879.5 以下,在 745.5 以上止跌。

这种情况下,一年以来的上涨走势形成完成的中枢,后市产生了不确定性。但按照一般的情况下,中枢甫一形成,大概率还会延续中枢之前的走法向上测试。

中国的钢厂就放在那里,每年的铁矿石需求是可以被匡算出来的。这些高炉不会轻易停摆。而钢铁工业产业链中,利润的纵向分配也不以人的意志为转移。今天矿山赚的多,明天钢厂赚的多,这些分配是博弈均衡的产物,不会是某个部门、某个协会发文的结果。这种情况下,政策会扰动价格,但价格自有其走法,随行就市就是了。

第三,价格一直回踩,直到 745.5 以下止跌。

这是最弱的情况,本段走势的二、三、四三段形成开口扩张的中枢形态,后市将产生巨大的不确定性。开口形态会产生两种倾向。一是回归中枢,二是动能耗散。无论哪个角度,都不利于交易。但无论怎样,下跌总会结束,下跌结束后要么横盘,要么上涨,这是确定的。

基本面上实在想不出对应。除非人民币大幅升值,否则这种情况在产业层面没有支撑。

综上,铁矿后市大致就是这三种可能。无论是哪一种情况出现,上升通道都还在,即使直接一路向下跌破通道下轨,结果也必然是引发了剧烈的反扑。前期铁矿上涨趋势如此之强烈,此时轻言反转,要么是蠢,要么是坏。后市的操作,只需要完全分类,明确自己的操作级别,顺势而为即可。交易员不怕涨,不怕跌,怕不懂。只要波动还在,水里就还有鱼。

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eg2105:可靠的说谎 大商所日志 20210308


乙二醇日线级别是强烈的上涨趋势。前期盘整后,出现止跌的迹象。周三周四两个交易日的 IB 结构在周四夜盘先被向下假突破,而后反转向上。周五交易日全天放量,日线结构显示,今日方向向上。

3F 级别上,高点回踩见底后,形成了一个通道结构。上个交易日收盘前,价格冲破上轨回踩到通道内部。开盘后,价格有两种可能的走法。

第一种,价格继续向上突破上轨,回踩不破完成“说谎”,价格向上进行等距离测量。

第二种,价格在上轨附近上冲失败,回落通道内,测试通道下轨。

这两种情况分类下,每一种依然还有三五种变化。大致的分类是这两个方向。

开盘后,价格对上轨测试了两次,均未跌破。由于用时较长,夜盘收盘前未见单边行情。

周一早盘,受周末市场影响,早盘开盘后价格迅速拉升,直接冲坡 6100 整数位置,完成等距离测量。测试后,价格迅速回落,二次冲顶失败,向通道上轨运动。

收盘前,价格在日内均线附近位置获得支撑。收盘。

全日日内结构看,买点有两个。第一个是左侧交易,第二个反复回试日内均线,是最好的买点。买入立刻涨,不回成本区。卖点也是两个。第一个拉高出货是等距离测量,第二个是测试不创新高,是最好的卖点。

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eg2105:亏损日 大商所日志 20210305


eg2105 是个绝对的亏损日,大多数人今天都会亏钱。少数赚钱的人会赚很多很多。

盘前,可以很清楚的看到图中粗虚线画出来的通道和重要支撑阻力位。走势方面,前期 5577 是个近期低点,之后上涨到 5826,回调走出通道结构。

收盘时,价格在通道中间位置,不上不下,随机性很强。要等待价格在关键位置出现明确形态才能入场。

开盘后不久,价格下探通道下轨,在下轨和支撑位之间留下长长的下影线。两次测试后价格反转。打开小结构看,两个影线中是有买点的。

夜盘收盘前再次回试支撑位,次日早盘直接拉涨。但小品种的波动性不是一般的强,中午前价格被打到通道下轨,马上反转突破前高。尾盘缩量减仓回落。

全天的行情一共有三个买入点。

第一个买入点是个合理的入场位。这里价格两次在关键位置出现反转。这里不入场,就没有更好的位置了。其中隐含的唯一问题是,这个入场点是在通道中,需要等价格突破上轨后回踩确认。一旦回踩破位,即被证伪。

第二个入场点是个假的入场点,只存在于收盘后的回顾中。收盘后看,价格回踩下轨,几个 Pause Bar 后迅速反弹。这里有两个问题:一是当时的 Pause Bar,谁也不知道是不是下跌中继形态;二是跌破支撑位后的上涨,谁也不知道是反转还是反抽。而当价格突破水平支撑阻力位后,这个入场点已经失去了意义。

第三个入场点是个合理的入场点。一方面,这里同时验证了通道上轨和水平位置,是个典型的“决斗线”测试。另一方面,突破阻力位后回试不破,阻力变支撑,这个地方实际上证伪了“下跌破位反抽”的可能。这是全天最好的入场点。

如果可以在第三个买入点入场,保证金盈利比例盘中最高可以达到 30%-35% 左右。

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pg2104:走势只有两种,中枢至少一个 大商所日志 20210304


世界上所有的走势只有两种:盘整和趋势,也就是:只包含一个中枢的走势,和包含一个以上中枢的走势。严格按照同级别分解限定,不考虑扩展、扩张、九段延伸这些情况,那就是 aAbaAbBc(及以上)这两种情况。

因此,找到了相对高低点以后,第一步是在高点低点之后寻找第一个中枢。根据中枢离开段判断会不会产生第二个中枢。

如果第一个中枢找到了,离开段出现弱化,那么可以做出走势结束的假设;如果离开段没有弱化,反而在增强,走势就没有结束,只能顺势操作。因此,判断行情的前两个步骤是:

  • 找到最近的相对高低点;
  • 找到高低点之后的第一个中枢。

今天的 LPG 盘前高点 4150 很明显。高点之后第一个中枢可能会在开盘后不久结束。下跌的第一个中枢还没有形成。做多要继续等待。

这里有一个问题,之前强调过很多次。划分走势结构不能偷懒,不能用技术指标代替,更不能扫一眼,想当然。

如中的黄线是偷懒时很容易做出的判断,认为价格到 3857 的低点,一个完整的 “aAb”已经完成,开盘后等待回踩做多。正确的画法是白线,4150 – 3857 之间只有三个 30s 级别走势,中间的密集成交区并不是准确的中枢。这段回踩还没有走完。

开盘后,价格冲高到 4032回落。早盘开盘后价格下探到 3918 的低点。这个时候打开 30s 图,一个完整的 aAb 出现,很容易通过“区间套原理”判断 3918 应该是阶段低点,持有至向上的一个 3F 级别走势。单纯看 4032 以下的走势,这个说法并不是没有道理。

但是,交易不是简单的因果律,要多个维度去考虑。通过不同的角度看待开盘后夜盘阶段的下跌,可以动摇前面猜测的可靠性。

回到 3F 图,高点以后的中枢进入段和离开段,应该拥有相似的结构和价差。仅仅按照 30s 图判断,“aAb”的覆盖的价差只是走势 1 的一半左右。很显然,而这并不对等,因此大的级别上看,高点 4150 的下跌还没有结束。尽管日间后续价格冲高,收盘前还是创下了日内新低。所有抄底的短线资金,都要亏钱止损出场。

甚至,从盘后的情况看,走势 2 的下跌力度有可能强于走势 1。如果这个判断后市被证实,甚至对 LPG 合约的观点都要翻空。不过这是以后的事情,以后再说。

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b2104:“小转大”并不多见 大商所日志 20210303


续昨天的内容,继续观察豆二的探底。

盘前,3F 图上最小级别的下跌走势已经到了尾声,开盘的走法决定了后续上涨的强弱。

今天的结构在开盘一瞬间得到了确立。延续收盘前最后 30s 的强势,开盘后价格直线拉升。前日日志中提到的拐点在某个 tick 级别中被藏了起来,反转走成了一个超小级别的“小转大”。

顺便说一句,“小转大”这个概念,现下似乎已经成为了手艺不精的借口,凡是解释不通的,都是“小转大”。现实中,小转大出现的次数不少,但往往集中在两个地方,一是流动性和持仓量不好的品种,价格容易受少数参与者影响;二是较小的时间框架,比如 30s 以下的级别甚至是 tick 级别。持仓量成一定规模的正常品种,在 3F 以上的级别中,“小转大”其实并不多见。

此时的豆二 B2104 合约确实走出了一个超小级别的小转大。如果不是收盘前赌行情,这个拐点是很难把握住的。不过,这个所谓的“小转大”没有任何特殊分析的价值。3F 图上,这里还是要当作正常的反转对待。前期下跌的走势在今天一开盘就结束了。

级别和节奏是两大核心问题。低点确立后,盈利就来自于等待了。这个时候吗,坐功比什么都重要。低点之后,一个 aAbBc 的上涨结构,日内 30s 图上的任何一次下跌回调,都预示着新高。整段走势从一开始就有浮盈在手,任何一次冲高都可以平仓。只要是计划内的动作,赚钱了就是正确的。

还是回到交易的本质:完全分类。锁死自己的级别。在这个级别内,当一段下跌结束后,积极入场做多,等待盘面在盘整和上涨中做出选择。只要选择的对象是强势品种,上涨的概率自然是高于盘整。坐功到了,拿到第二个走势结束,盈利就是必然的。跌完了上涨,涨完了下跌,天道昭昭。还是那个观点,大道至简,简单不是来自于“一根均线走天下”式的着相,简单来自于复杂。

据说,爱因斯坦曾经将人类的智慧概括为五个层次,由低到高的前四个是:

  • Smart,机灵;
  • Inteligent,聪慧;
  • Brilliant,才华横溢;
  • Genius,老天赏饭;

老天赏饭是可遇不可求的级别,但依然不是顶级。最高级的智慧是:

  • Simple,简单
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    b2014:小品种一样可以分析走势 大商所日志 20210302


    再小的品种,级别够大后,都是可以有效分析走势的。

    豆二 4520 的近期高点之后,3F 图上经历了三个完整的最小级别走势。今日盘前,价格处在第三个走势到第四个走势之间。从目前来看,正在走 aAb 中的 A2-A3 段。

    从 A1 短的反弹力度看,后市并不看空。但 b 段究竟有多强,需要用时间去验证。

    早盘开盘后,b 段下跌凶猛,一路下跌到日内低点 4263。这个过程在 30s 级别上,基本就是一笔,并没有什么反弹。此时抄底不是时机,需要等待充分的盘整后,让市场自己说出向上反转的信号来。

    4263 低点后,价格开始反弹。打开 30s 级别,大概可以划分笔段结构。由于品种沉淀资金小,波动较为剧烈,笔段划分并不一定准确。大概划分可以看到六段结构。算上高点向下的三段,一个九段下跌已经完美,具备了反弹条件。这个九段结构的后三段以盘代跌,下跌幅度并不大。

    收盘前最后 30s,受收盘平仓影响,一个 30s 级别的阳线出现。严格意义上,直到收盘,才出现了介入的信号。当然,即使是收盘前,信号也是左侧的,并不成熟。不排除后市进一步下跌的可能。

    可见,操作小品种,要慎之又慎。切不可因为品种的成交持仓金额少,就认为操作简单。相反,由于价格信号的有效性并不充分,对比螺纹铁矿这种大品种,各种操作依据的可靠性是不够的,要慎之又慎。

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