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i2105:笔段分析是走势分析的客观标准 大商所日志 20210311


走势分析基于客观的标准,但如何解读走势确实纯粹主观的判断。这也是为什么缠论诞生至今,尚未被计算机完全复刻的原因。走势分析基于中枢,牢牢地锁定级别。同级别分解与不同级别的联立可以组合出不同的组合,而这些组合并无正误之分,都是正确的。因此,主观的走势分析迫切需要一个客观的标准。

在缠论中,绝对的客观只有笔段。笔段有严格的数学判断标准。高级别的图型中,通过笔段的划分,与同一段走势从低级别递归上来有时结论是不一样的。这是天大的好事。当差异出现,就是不确定性最强的时候。二者匹配的时候,确定性才最强。

无论匹配与否,高级别的笔段与低级别的走势类型递归都可以互相提示,发现新的信息。

盘前,铁矿从高点 1185 下来,走到低点 1022,经历了完整的 3 个最小级别走势类型。开盘前,价格处于第四段反弹中。后市存在较大的不确定性。

有没有一种办法可以在现有信息的基础上获得额外的确定性?有。用高级别的笔段分析。

如图,同样的 1185 向下的走势,放到 15F 图上,可以划分笔段。

图中,0-3 为一个线段。由于其底部特征序列分型存在缺口,反转属于线段的第二种破坏。因此,开盘后,67 那一笔的低点非常关键。如果 67 的低点跌破了 1026,则线段的第二种破坏方式不成立,1185 以后的向下线段继续延伸。如果 67 的低点不跌破 1026 位置,则不需要等待反转线段出现特征序列分型,也可以当下判断这波下跌结束于 1022。虽然 1022 低点的定位不能当下得到,但早盘后价格下试到 1031 的 67 结束后,1022 的低点确立,反转完成。

还原到 3F 级别图,67 结束的位置只是高点下跌后第五个最小级别走势的结束点。后续是否会在底部生成一个中枢,还是 1185 向下的 5 段已经出现了三段重叠的中枢,这个是不确定的。走势的完全分类分析原则此时还没办法获得确定性的结果。但基于高级别笔段分析的结论可以当下提示,早盘开盘后的 1031 位置,决定了前面的 1022 低点就是 1185 向下线段的终点。15F 图上,1022 以后必然开始了新的一个 15F 线段。

既然,在 1031 出现后,可以在 15F 图上当下确定新的向上线段已经开始,那 1031 这个低点就是新的线段第二笔结束,后续至少还有第三笔甚至更多。1031 这里可以安心做多,以前面的低点作为证伪止损。这笔交易如果在这种逻辑下介入,截至收盘依然保持持仓,浮盈已经达到了风险敞口的 4 倍以上。

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i2105:铁矿上涨结束了? 大商所日志 20210309


铁矿石今天创下上市以来单日最大下跌的记录。这个位置很关键。此时不宜盲目抄底,更不应单纯看空。任何“结束了吗”、“反转了吗”的问题和解答都是不负责任的。有的是为了吸引流量,有的是为了给粉红鼓劲。市场就是市场,无论什么时候都要完全分类,充分考虑各种可能。政治会议期间价格波动是常事,但上帝的归上帝,凯撒的归凯撒,市场的走势最后还是要由市场来决定。

大商所铁矿石指数在 2015 年下半年见底,至今五年时间。五年中,价格形成了一个高度大概是 350 元的上行通道。同时,一路涨跌之中,走完了 4 个完整的日线级别走势。

2020 年二季度至今,铁矿石指数正在走第五个日线级别走势。目前,这个走势完成了三段,还没有走完。今天虽然大跌,但不能就此认为价格走势反转。反转一定出现在中枢之后,剧烈的回调至少也要出现在三段走势中一头一尾发生背驰。而目前,第一没有中枢,第二没有背驰——铁矿的上涨还没有结束。

后市走法,大概可以分为三种情况。由强到弱分别是:

第一,价格回踩通道上轨,但指数价格不碰 879.5 的前高完成回踩,继续向上。

这是最强的情况,小级别完成下跌后,继续向上。这种情况下,回踩的结束可以确认一年以来的上涨主升浪的结束,再次拉涨强度进一步加强的可能性低于 50%,但依然会朝向 1300 以上的位置展开测试。

对应的产业层面,这种情况大概率会是在经济安全的整体考量下,铁矿进口被严格限制,供需出现失衡,导致铁元素单价进一步提升。希望铁矿降价的措施产生了涨价的结果,希腊变成了罗马。这种情况并不是小概率事件。

第二,价格下破通道上轨,回落到低于 879.5 以下,在 745.5 以上止跌。

这种情况下,一年以来的上涨走势形成完成的中枢,后市产生了不确定性。但按照一般的情况下,中枢甫一形成,大概率还会延续中枢之前的走法向上测试。

中国的钢厂就放在那里,每年的铁矿石需求是可以被匡算出来的。这些高炉不会轻易停摆。而钢铁工业产业链中,利润的纵向分配也不以人的意志为转移。今天矿山赚的多,明天钢厂赚的多,这些分配是博弈均衡的产物,不会是某个部门、某个协会发文的结果。这种情况下,政策会扰动价格,但价格自有其走法,随行就市就是了。

第三,价格一直回踩,直到 745.5 以下止跌。

这是最弱的情况,本段走势的二、三、四三段形成开口扩张的中枢形态,后市将产生巨大的不确定性。开口形态会产生两种倾向。一是回归中枢,二是动能耗散。无论哪个角度,都不利于交易。但无论怎样,下跌总会结束,下跌结束后要么横盘,要么上涨,这是确定的。

基本面上实在想不出对应。除非人民币大幅升值,否则这种情况在产业层面没有支撑。

综上,铁矿后市大致就是这三种可能。无论是哪一种情况出现,上升通道都还在,即使直接一路向下跌破通道下轨,结果也必然是引发了剧烈的反扑。前期铁矿上涨趋势如此之强烈,此时轻言反转,要么是蠢,要么是坏。后市的操作,只需要完全分类,明确自己的操作级别,顺势而为即可。交易员不怕涨,不怕跌,怕不懂。只要波动还在,水里就还有鱼。

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