i2105:笔段分析是走势分析的客观标准 大商所日志 20210311


走势分析基于客观的标准,但如何解读走势确实纯粹主观的判断。这也是为什么缠论诞生至今,尚未被计算机完全复刻的原因。走势分析基于中枢,牢牢地锁定级别。同级别分解与不同级别的联立可以组合出不同的组合,而这些组合并无正误之分,都是正确的。因此,主观的走势分析迫切需要一个客观的标准。

在缠论中,绝对的客观只有笔段。笔段有严格的数学判断标准。高级别的图型中,通过笔段的划分,与同一段走势从低级别递归上来有时结论是不一样的。这是天大的好事。当差异出现,就是不确定性最强的时候。二者匹配的时候,确定性才最强。

无论匹配与否,高级别的笔段与低级别的走势类型递归都可以互相提示,发现新的信息。

盘前,铁矿从高点 1185 下来,走到低点 1022,经历了完整的 3 个最小级别走势类型。开盘前,价格处于第四段反弹中。后市存在较大的不确定性。

有没有一种办法可以在现有信息的基础上获得额外的确定性?有。用高级别的笔段分析。

如图,同样的 1185 向下的走势,放到 15F 图上,可以划分笔段。

图中,0-3 为一个线段。由于其底部特征序列分型存在缺口,反转属于线段的第二种破坏。因此,开盘后,67 那一笔的低点非常关键。如果 67 的低点跌破了 1026,则线段的第二种破坏方式不成立,1185 以后的向下线段继续延伸。如果 67 的低点不跌破 1026 位置,则不需要等待反转线段出现特征序列分型,也可以当下判断这波下跌结束于 1022。虽然 1022 低点的定位不能当下得到,但早盘后价格下试到 1031 的 67 结束后,1022 的低点确立,反转完成。

还原到 3F 级别图,67 结束的位置只是高点下跌后第五个最小级别走势的结束点。后续是否会在底部生成一个中枢,还是 1185 向下的 5 段已经出现了三段重叠的中枢,这个是不确定的。走势的完全分类分析原则此时还没办法获得确定性的结果。但基于高级别笔段分析的结论可以当下提示,早盘开盘后的 1031 位置,决定了前面的 1022 低点就是 1185 向下线段的终点。15F 图上,1022 以后必然开始了新的一个 15F 线段。

既然,在 1031 出现后,可以在 15F 图上当下确定新的向上线段已经开始,那 1031 这个低点就是新的线段第二笔结束,后续至少还有第三笔甚至更多。1031 这里可以安心做多,以前面的低点作为证伪止损。这笔交易如果在这种逻辑下介入,截至收盘依然保持持仓,浮盈已经达到了风险敞口的 4 倍以上。

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eb2105:教科书一般的趋势反转 大商所日志 20210310


eb2105 合约今天走出教科书一般的反转结构。前面的下跌是一个三中枢下跌走势,反转后紧跟一个向上的盘整或上涨趋势。后面的走势还没有走完,还不能确定是哪种情况。

通过划分走势结构可以看出,9823 高点以后,苯乙烯合约走出一个 aAbBcCd 的下跌走势,走势非常典型。其中,中枢 AB 均为比较弱势的中枢,中枢 C 出现后,显示反转的需求强烈。四段连接段中,c 段下跌力度最大,d 段出现背驰。8618 点位出现后,这个点就是当下的第一类买点。

第一类买点出现后,操作的窗口打开。随着反转的开始,会陆续出现介入机会。按照 108 课原文的总结,这里会有三类买入点。实操中,还存在第四个机会。

打开小结构看。

中枢 C 和离开段 d 出现后,无论是 d 段对 c 段的背驰还是中枢 C 中 C1C2C3 三段的强弱关系,都在提示反转的信号。在 d 段下跌的过程中,有足够的时间对比是否出现了背驰。在这种对比之下,一旦出现了表面强烈的下跌尖峰,是可以轻仓“迎风抄底”的。

低点出现后,由于最后一波下跌是典型的空头陷阱,价格迅速反弹,第一类买点完成。

随后,价格经历了二买后形成新的中枢。收盘前,价格拉升。

由于难度太大,第一类买点一般不建议参与。当然,有把握的前提下,这个点位附近的价格往往是最优的。第一类买入点后,价格回拉,完成后再次向下。这就是 108 课中的第二类买入点。在逻辑上,第一类买点出现后,后续的几个上下段落是可以完全分类的。参考第一类买点后走势的强弱,第二类买入点可以根据多个维度提前把握,左侧交易,同时用第一类买点证伪。价格一旦跌破,理论上第二类买点依然成立(存在),但并不是我们需要的最强情况。

第二类买入点介入后,仓位一定要够。后面的交易机会并不多。特别是,越是凌厉的走势,二买之后越是没有机会。第三段走势向上以后,几种情况也是可以完全分类的。以做多来说,最强的走势就是绝尘而去不背驰,中枢什么的后面再说了;最弱的情况就是不创新高,再次回落直接形成第一个中枢。这其中,又是林林总总的完全分类。

这里面有两个关键问题。第一是评估问题,第二是证伪问题。

  • 评估问题,首先是如何判断走势的强弱。定性分析和定量分析都不可行。这里要根据完全分类的情况,定档位分别处置。
  • 证伪问题,也就是止损问题。走势一旦被证伪,就要立即止损;反过来,没有被证伪,就不宜采取紧止损策略,一是避免摩擦成本,二是影响心态。这里,如何在逻辑上证伪需要想清楚。

对此,应该将一买之后的五段分别赋予合理的定位。

  • 第一段,。看一买后的强弱,看第一段拉升的内部结构。此时,可以在第一波回踩时进场,赌后面力度够强。
  • 第二段,。这个阶段的核心问题是建仓。要在二买出现时,建满仓位。这里可以参考分时图/分型/笔段/测量/点位等多种方法相互验证。
  • 第三段,。此时要调节情绪,只是等待,不要乱动,任何操作都会产生成本,而这一段是要用来与第一段对比强弱的。无论多强,无论多弱,此时都不足以证伪,没有任何操作价值。这里的操作不仅仅是加仓减仓,也包括移动止损价位。第三段的强弱不会改变证伪的逻辑基础,证伪的逻辑不变,止损位不要乱动。
  • 第四段,。第四段的用途是验证前面的逻辑。在理论上,二买之后的几种情况完全分类,都在这一段上可以落实。这一段的起止点会有非常大的验证意义。这里,要灵活依据验证的结果,设置合理的止损位置。每个人的风险偏好不同,对不同的完全分类的处置依据也是不同的。
  • 第五段,。如果预判顺利,这一段应该是一口一口吃浮盈的时候。如果不利的情况出现,这一段也应该是在止损之前回血的时候。无论如何,这是一个吃的阶段。这一段不能慌乱,最不利的情况无非就是浮亏在波动,随着上涨逐渐变小。即使是最弱的情况,随着上涨划线出场就是,也没什么大不了。

当五段的定位明确后,实际具有操作价值的就是二四两段,这是真正见功夫的地方。在完全分类的基础上,明确自己的风险偏好,随行就市就是了。大多数的亏损、踏空或摩擦成本,都是来自于三五段的乱动。而每段之间的切换,要的就只是一件事:等。屁股要坐得住,利润才能等得来。这五个字是把 108 课中的机械操作法娱乐化了,用了五个字来代替。后面还有中枢形成后的第三类买卖点。那个位置就太高了。我们的目标是二买建好仓位,三买不在我们的讨论范围。

做空一样的道理,反过来处理就是。

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i2105:铁矿上涨结束了? 大商所日志 20210309


铁矿石今天创下上市以来单日最大下跌的记录。这个位置很关键。此时不宜盲目抄底,更不应单纯看空。任何“结束了吗”、“反转了吗”的问题和解答都是不负责任的。有的是为了吸引流量,有的是为了给粉红鼓劲。市场就是市场,无论什么时候都要完全分类,充分考虑各种可能。政治会议期间价格波动是常事,但上帝的归上帝,凯撒的归凯撒,市场的走势最后还是要由市场来决定。

大商所铁矿石指数在 2015 年下半年见底,至今五年时间。五年中,价格形成了一个高度大概是 350 元的上行通道。同时,一路涨跌之中,走完了 4 个完整的日线级别走势。

2020 年二季度至今,铁矿石指数正在走第五个日线级别走势。目前,这个走势完成了三段,还没有走完。今天虽然大跌,但不能就此认为价格走势反转。反转一定出现在中枢之后,剧烈的回调至少也要出现在三段走势中一头一尾发生背驰。而目前,第一没有中枢,第二没有背驰——铁矿的上涨还没有结束。

后市走法,大概可以分为三种情况。由强到弱分别是:

第一,价格回踩通道上轨,但指数价格不碰 879.5 的前高完成回踩,继续向上。

这是最强的情况,小级别完成下跌后,继续向上。这种情况下,回踩的结束可以确认一年以来的上涨主升浪的结束,再次拉涨强度进一步加强的可能性低于 50%,但依然会朝向 1300 以上的位置展开测试。

对应的产业层面,这种情况大概率会是在经济安全的整体考量下,铁矿进口被严格限制,供需出现失衡,导致铁元素单价进一步提升。希望铁矿降价的措施产生了涨价的结果,希腊变成了罗马。这种情况并不是小概率事件。

第二,价格下破通道上轨,回落到低于 879.5 以下,在 745.5 以上止跌。

这种情况下,一年以来的上涨走势形成完成的中枢,后市产生了不确定性。但按照一般的情况下,中枢甫一形成,大概率还会延续中枢之前的走法向上测试。

中国的钢厂就放在那里,每年的铁矿石需求是可以被匡算出来的。这些高炉不会轻易停摆。而钢铁工业产业链中,利润的纵向分配也不以人的意志为转移。今天矿山赚的多,明天钢厂赚的多,这些分配是博弈均衡的产物,不会是某个部门、某个协会发文的结果。这种情况下,政策会扰动价格,但价格自有其走法,随行就市就是了。

第三,价格一直回踩,直到 745.5 以下止跌。

这是最弱的情况,本段走势的二、三、四三段形成开口扩张的中枢形态,后市将产生巨大的不确定性。开口形态会产生两种倾向。一是回归中枢,二是动能耗散。无论哪个角度,都不利于交易。但无论怎样,下跌总会结束,下跌结束后要么横盘,要么上涨,这是确定的。

基本面上实在想不出对应。除非人民币大幅升值,否则这种情况在产业层面没有支撑。

综上,铁矿后市大致就是这三种可能。无论是哪一种情况出现,上升通道都还在,即使直接一路向下跌破通道下轨,结果也必然是引发了剧烈的反扑。前期铁矿上涨趋势如此之强烈,此时轻言反转,要么是蠢,要么是坏。后市的操作,只需要完全分类,明确自己的操作级别,顺势而为即可。交易员不怕涨,不怕跌,怕不懂。只要波动还在,水里就还有鱼。

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eg2105:可靠的说谎 大商所日志 20210308


乙二醇日线级别是强烈的上涨趋势。前期盘整后,出现止跌的迹象。周三周四两个交易日的 IB 结构在周四夜盘先被向下假突破,而后反转向上。周五交易日全天放量,日线结构显示,今日方向向上。

3F 级别上,高点回踩见底后,形成了一个通道结构。上个交易日收盘前,价格冲破上轨回踩到通道内部。开盘后,价格有两种可能的走法。

第一种,价格继续向上突破上轨,回踩不破完成“说谎”,价格向上进行等距离测量。

第二种,价格在上轨附近上冲失败,回落通道内,测试通道下轨。

这两种情况分类下,每一种依然还有三五种变化。大致的分类是这两个方向。

开盘后,价格对上轨测试了两次,均未跌破。由于用时较长,夜盘收盘前未见单边行情。

周一早盘,受周末市场影响,早盘开盘后价格迅速拉升,直接冲坡 6100 整数位置,完成等距离测量。测试后,价格迅速回落,二次冲顶失败,向通道上轨运动。

收盘前,价格在日内均线附近位置获得支撑。收盘。

全日日内结构看,买点有两个。第一个是左侧交易,第二个反复回试日内均线,是最好的买点。买入立刻涨,不回成本区。卖点也是两个。第一个拉高出货是等距离测量,第二个是测试不创新高,是最好的卖点。

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交易员读林彪:如何“集中绝对优势兵力”(3)


交易员面对市场始终是以少对多。因此,集中资源,聚焦一处非常重要。如面面俱到,必处处挨打,资金缩水。必须主动放弃一些市场,放弃一些标的,再放弃一些方法,放弃一些手段,集中全部资源专攻一点,只在最有把握的地方,做最有把握的机会。

有优势,但不是绝对优势怎么办?

遇到似是而非的机会,看起来还不错,但又没有通过多个维度的验证,不具备绝对优势,这时候也该怎么办?

——不打。

这种机会介入了,很可能也可以盈利,可以赚钱,但不具备绝对优势的机会,赚钱往往吃不到整口。要么浮盈很大,缩水很多,要么赚钱之前先要扛一个浮亏,挖一个大坑。军事上的表达是,要避免“打成击溃战”,辛辛苦苦打一仗,没吃到整口,让敌人跑了。兵者不祥,好战必亡。

不打也不是不看、不管,而是等待进一步信号。战斗中,进一步的信号往往是等待友军集结配合。交易中,进一步的“信号”就是“信号”,要等待更多信号。例如,盘口信号提示某产品做多,但均线不匹配,那就慢慢等待均线转向;均线提示做多,但走势结构说不通,那就等待第二次说谎。总之,兵无常势,只有“友军”集结完毕,才是动手的时候。

不要担心错过。要相信,波动越大的品种,越容易出现失衡的状态。所谓“基本面”,一天两天内不会变化很大,价格波动幅度越大,失衡的幅度越大,纠偏的力度越大,交易的机会就越多。要有信心,勇敢地抓出市场价格失衡的瞬间,在窗口打开的时候集结优势兵力,重仓介入。

徒弟会买,师父会卖,师爷会等。要学会等待绝对优势兵力集结再动手,学会等待市场失衡的窗口打开,要学会等待“歼灭战”的机会来临。交易做到一定程度,看反亏钱并不常见,常见的亏损都是来自“击溃战”的纠缠损失。没有绝对优势,要学会等。绝对优势的局面,都是等来的。

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交易员读林彪:如何“集中绝对优势兵力”(2)


交易员面对市场始终是以少对多。因此,集中资源,聚焦一处非常重要。如面面俱到,必处处挨打,资金缩水。必须主动放弃一些市场,放弃一些标的,再放弃一些方法,放弃一些手段,集中全部资源专攻一点,只在最有把握的地方,做最有把握的机会。

为什么要坚持“绝对优势”

第一个原因是为了避免击溃战,尽可能吃“整口”饭。

军事领域,一般同等战力的前提下,三到四倍与敌人的军力,即可保证胜利。但胜利与胜利不一样。三到四倍的胜利,经常是击溃的胜利。如果是一个数量级的优势兵力,则可以用一半以上的资源来捉捕突围溃败的敌人。捕捉了敌人就可以用俘虏补充伤亡,让队伍越变越大。

第二个原因是为了对付增援,提前设置冗余。

兵无常势,绝对优势就是绝对冗余,一定要配置过剩的兵力,战后抓俘虏,战时防增援。

第三个原因是为了提升士气。

兵越多,优势越大,优势兵力的士气也越高,军令贯彻彻底,执行更好。以少对多,则对思想政治工作会有更高的要求,对瑕疵和纰漏的容忍度就会比较低。

避免击溃、防范增援和提升士气这三个原因,对交易员也有重要的意义。

交易要避免“击溃战”。交易的本质是获取买卖价差,价差只有坚决的拉开,中间尽可能少回撤,才是歼灭战。方向对了,过程反反复复,最终的价差也不会很大,就是击溃战。要避免击溃战,就要在前面说的“绝对优势”具备的基础上再交易。要清楚地认识到,“击溃”虽是胜果,但并无可取之处。要把好钢用在刀刃上,尽可能避免“击溃”,尽可能做到“歼灭”。

交易要防范对手增援。做多的时候,空头就是对手;做空的时候,多头就是对手。任何时候,交易的胜率都不是 100% 的,总有不确定性在。对手增援的时候,拥有了“绝对优势”,就意味着背后站了更多的共识者。“绝对优势”就是不同交易依据的最大公约数,连接的集合就越多,共识者就越多,就越能避免对手的反扑。所有的 PinBar、所有的影线都是对手反扑的结果,防止对手翻盘,就要把共识者团结得尽可能多,对立面分化得尽可能少。虽然交易员不能改造市场,但可以通过努力,选择多空失衡的一刹那,顺着即将成为多数的一方进场。这也是所谓“顺势交易”的另一种解读。

交易要提升士气。下单时,心态很重要。充满信心下单,下的分量就足,火候就合适,脱离成本区之前也踏实,拿得住。反之,下单时左右犹豫、哆哆嗦嗦,难免自我怀疑否定,拿不住单子,建不满头寸。有了更充分地交易依据,交易员的“士气”自然就更高,最好是意识到“机会难得”,产生了饥饿感,那就更好了。打仗首先要勇敢,交易首先不能怕。在合适的时机,要鼓足合适的勇气。这背后,还是“绝对优势”起作用。

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eg2105:亏损日 大商所日志 20210305


eg2105 是个绝对的亏损日,大多数人今天都会亏钱。少数赚钱的人会赚很多很多。

盘前,可以很清楚的看到图中粗虚线画出来的通道和重要支撑阻力位。走势方面,前期 5577 是个近期低点,之后上涨到 5826,回调走出通道结构。

收盘时,价格在通道中间位置,不上不下,随机性很强。要等待价格在关键位置出现明确形态才能入场。

开盘后不久,价格下探通道下轨,在下轨和支撑位之间留下长长的下影线。两次测试后价格反转。打开小结构看,两个影线中是有买点的。

夜盘收盘前再次回试支撑位,次日早盘直接拉涨。但小品种的波动性不是一般的强,中午前价格被打到通道下轨,马上反转突破前高。尾盘缩量减仓回落。

全天的行情一共有三个买入点。

第一个买入点是个合理的入场位。这里价格两次在关键位置出现反转。这里不入场,就没有更好的位置了。其中隐含的唯一问题是,这个入场点是在通道中,需要等价格突破上轨后回踩确认。一旦回踩破位,即被证伪。

第二个入场点是个假的入场点,只存在于收盘后的回顾中。收盘后看,价格回踩下轨,几个 Pause Bar 后迅速反弹。这里有两个问题:一是当时的 Pause Bar,谁也不知道是不是下跌中继形态;二是跌破支撑位后的上涨,谁也不知道是反转还是反抽。而当价格突破水平支撑阻力位后,这个入场点已经失去了意义。

第三个入场点是个合理的入场点。一方面,这里同时验证了通道上轨和水平位置,是个典型的“决斗线”测试。另一方面,突破阻力位后回试不破,阻力变支撑,这个地方实际上证伪了“下跌破位反抽”的可能。这是全天最好的入场点。

如果可以在第三个买入点入场,保证金盈利比例盘中最高可以达到 30%-35% 左右。

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pg2104:走势只有两种,中枢至少一个 大商所日志 20210304


世界上所有的走势只有两种:盘整和趋势,也就是:只包含一个中枢的走势,和包含一个以上中枢的走势。严格按照同级别分解限定,不考虑扩展、扩张、九段延伸这些情况,那就是 aAbaAbBc(及以上)这两种情况。

因此,找到了相对高低点以后,第一步是在高点低点之后寻找第一个中枢。根据中枢离开段判断会不会产生第二个中枢。

如果第一个中枢找到了,离开段出现弱化,那么可以做出走势结束的假设;如果离开段没有弱化,反而在增强,走势就没有结束,只能顺势操作。因此,判断行情的前两个步骤是:

  • 找到最近的相对高低点;
  • 找到高低点之后的第一个中枢。

今天的 LPG 盘前高点 4150 很明显。高点之后第一个中枢可能会在开盘后不久结束。下跌的第一个中枢还没有形成。做多要继续等待。

这里有一个问题,之前强调过很多次。划分走势结构不能偷懒,不能用技术指标代替,更不能扫一眼,想当然。

如中的黄线是偷懒时很容易做出的判断,认为价格到 3857 的低点,一个完整的 “aAb”已经完成,开盘后等待回踩做多。正确的画法是白线,4150 – 3857 之间只有三个 30s 级别走势,中间的密集成交区并不是准确的中枢。这段回踩还没有走完。

开盘后,价格冲高到 4032回落。早盘开盘后价格下探到 3918 的低点。这个时候打开 30s 图,一个完整的 aAb 出现,很容易通过“区间套原理”判断 3918 应该是阶段低点,持有至向上的一个 3F 级别走势。单纯看 4032 以下的走势,这个说法并不是没有道理。

但是,交易不是简单的因果律,要多个维度去考虑。通过不同的角度看待开盘后夜盘阶段的下跌,可以动摇前面猜测的可靠性。

回到 3F 图,高点以后的中枢进入段和离开段,应该拥有相似的结构和价差。仅仅按照 30s 图判断,“aAb”的覆盖的价差只是走势 1 的一半左右。很显然,而这并不对等,因此大的级别上看,高点 4150 的下跌还没有结束。尽管日间后续价格冲高,收盘前还是创下了日内新低。所有抄底的短线资金,都要亏钱止损出场。

甚至,从盘后的情况看,走势 2 的下跌力度有可能强于走势 1。如果这个判断后市被证实,甚至对 LPG 合约的观点都要翻空。不过这是以后的事情,以后再说。

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b2104:“小转大”并不多见 大商所日志 20210303


续昨天的内容,继续观察豆二的探底。

盘前,3F 图上最小级别的下跌走势已经到了尾声,开盘的走法决定了后续上涨的强弱。

今天的结构在开盘一瞬间得到了确立。延续收盘前最后 30s 的强势,开盘后价格直线拉升。前日日志中提到的拐点在某个 tick 级别中被藏了起来,反转走成了一个超小级别的“小转大”。

顺便说一句,“小转大”这个概念,现下似乎已经成为了手艺不精的借口,凡是解释不通的,都是“小转大”。现实中,小转大出现的次数不少,但往往集中在两个地方,一是流动性和持仓量不好的品种,价格容易受少数参与者影响;二是较小的时间框架,比如 30s 以下的级别甚至是 tick 级别。持仓量成一定规模的正常品种,在 3F 以上的级别中,“小转大”其实并不多见。

此时的豆二 B2104 合约确实走出了一个超小级别的小转大。如果不是收盘前赌行情,这个拐点是很难把握住的。不过,这个所谓的“小转大”没有任何特殊分析的价值。3F 图上,这里还是要当作正常的反转对待。前期下跌的走势在今天一开盘就结束了。

级别和节奏是两大核心问题。低点确立后,盈利就来自于等待了。这个时候吗,坐功比什么都重要。低点之后,一个 aAbBc 的上涨结构,日内 30s 图上的任何一次下跌回调,都预示着新高。整段走势从一开始就有浮盈在手,任何一次冲高都可以平仓。只要是计划内的动作,赚钱了就是正确的。

还是回到交易的本质:完全分类。锁死自己的级别。在这个级别内,当一段下跌结束后,积极入场做多,等待盘面在盘整和上涨中做出选择。只要选择的对象是强势品种,上涨的概率自然是高于盘整。坐功到了,拿到第二个走势结束,盈利就是必然的。跌完了上涨,涨完了下跌,天道昭昭。还是那个观点,大道至简,简单不是来自于“一根均线走天下”式的着相,简单来自于复杂。

据说,爱因斯坦曾经将人类的智慧概括为五个层次,由低到高的前四个是:

  • Smart,机灵;
  • Inteligent,聪慧;
  • Brilliant,才华横溢;
  • Genius,老天赏饭;

老天赏饭是可遇不可求的级别,但依然不是顶级。最高级的智慧是:

  • Simple,简单
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    b2014:小品种一样可以分析走势 大商所日志 20210302


    再小的品种,级别够大后,都是可以有效分析走势的。

    豆二 4520 的近期高点之后,3F 图上经历了三个完整的最小级别走势。今日盘前,价格处在第三个走势到第四个走势之间。从目前来看,正在走 aAb 中的 A2-A3 段。

    从 A1 短的反弹力度看,后市并不看空。但 b 段究竟有多强,需要用时间去验证。

    早盘开盘后,b 段下跌凶猛,一路下跌到日内低点 4263。这个过程在 30s 级别上,基本就是一笔,并没有什么反弹。此时抄底不是时机,需要等待充分的盘整后,让市场自己说出向上反转的信号来。

    4263 低点后,价格开始反弹。打开 30s 级别,大概可以划分笔段结构。由于品种沉淀资金小,波动较为剧烈,笔段划分并不一定准确。大概划分可以看到六段结构。算上高点向下的三段,一个九段下跌已经完美,具备了反弹条件。这个九段结构的后三段以盘代跌,下跌幅度并不大。

    收盘前最后 30s,受收盘平仓影响,一个 30s 级别的阳线出现。严格意义上,直到收盘,才出现了介入的信号。当然,即使是收盘前,信号也是左侧的,并不成熟。不排除后市进一步下跌的可能。

    可见,操作小品种,要慎之又慎。切不可因为品种的成交持仓金额少,就认为操作简单。相反,由于价格信号的有效性并不充分,对比螺纹铁矿这种大品种,各种操作依据的可靠性是不够的,要慎之又慎。

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    i2105:分心做不好交易 大商所日志 20210301


    做交易要专心,短线交易更要专心。分心做不好交易。今天的机会的级别很低。抓住机会,格外需要专心。

    盘前,铁矿处于盘整区域。最近的一个高点 1166.5 向下下跌非常猛烈,此时价格处于典型的 Barb Wire 区域,做多做空都只能短线看待。

    结合高点 1178 以来的走势划分,此时只适合选择单一方向,逢低做多。这里,由于短线下跌力量较大,“逢低”显得尤为关键。

    上一个交易日高点 1166.5 之后,开盘开在 aAb 盘整的 a 段。全日,铁矿2105合约陷入盘整,始终没有脱离中枢。收盘前,以 1137.5 为起点开始了新的中枢离开段 A8。此处,既没有脱离中枢的第三类买卖点,也没有因为趋势而产生的一二类买卖点,全天没有结构性的机会。

    全天最好的交易机会出现在中枢 A 的 A2-A3 段。无论拉高后市场选择第一类还是第二类走法,A2 结束后,A3 都必然出现一段上涨。在 A2 的末尾介入做多,风险低,见效快。这里只需要切入低一级别的 K 线图即可把握。

    入场后,市场快速拉起,周五夜盘收盘前,A3 段预期兑现。

    周一开盘,市场如期下跌,回调力度很大,最低达到 1122.5。而后二次探底,1122 位置出现空头陷阱,价格反弹。

    这里值得注意的是,指标与走势并不匹配。

    1166.5 以后的走势,按照任何趋势、盘整震荡的技术指标,都无法准确划分阶段。走势的划分要依靠中枢的原则,与 MACD 红绿柱子变色并不是一一对应关系,与各类震荡指标的高低点更是毫无关系。划分走势,要一点点递归,偷不得懒。

    划分好走势不难看出,收盘后,铁矿价格有两种走法:

    • 走势一围绕中枢选择向下,反弹后构建下一个中枢。
    • 走势二二次或三次探底后筑底,结束 1166.5 以来的下跌走势。走势二还可以继续细分,以八段中枢 A 为核心,看回踩中枢上界与否。

    两种情况出现的可能性很难判断,一切要以下一个交易日的实际走势为准。如果是第二种走势,则大级别上 1178 以后的中枢构筑完成,价格处于中枢底部附近,是有短线机会继续做多的。

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    交易员读林彪:如何“集中绝对优势兵力”(1)


    交易员面对市场始终是以少对多。因此,集中资源,聚焦一处非常重要。如面面俱到,必处处挨打,资金缩水。必须主动放弃一些市场,放弃一些标的,再放弃一些方法,放弃一些手段,集中全部资源专攻一点,只在最有把握的地方,做最有把握的机会。

    什么叫“绝对优势”?

    所谓“优势”,就是“多”。所谓“绝对优势”,要多出一个数量级。军队中的绝对优势,是一个师打一个营,一个军打一个团,几个军打一个师。军队“三三制”下,大概就是一个数量级的差别。

    交易中的绝对优势,也要在“三三制”的基础上做到一个数量级的优势(3*3)。

    第一个“三”,是心态控制、资金管理、技术分析这三大支柱。三大支柱必须同时满足条件,才进入下一步验证。心态控制是前提,状态不好,身体不适,不做;情绪不稳,生活有事,不做;工作太忙,分心太杂,不做。这是第一步。资金管理要关注仓位和资金成本。仓位不能太重,这个不用多说;仓位也不能太轻,太轻的话浪费机会,浪费太多资源。下手要准,下料要足,这是第二步。技术分析是第三步,机会要经得起技术分析的检验。满足了这三大支柱的验证,就算做到了第一个“三”。

    第二个“三”,是个股(合约)、板块、大盘(商品指数)三个层次。三个层次无论是自下而上还是自上而下,要形成共振。无论是商品还是股票,总归可以划分为“个体-群组-整体”三个层次。三个层次之间不能出现矛盾,最好是相互验证的共振关系。这里判断强弱矛盾与否,不是单纯看涨跌。太阳为阴,太阴为阳,趋势的变化方向共振就可以了。如果打算做多工商银行,银行盘口起码不能是下跌走势,大盘至少也得是横盘整理。任一层面出现了对立,就要格外小心了。这是第二个“三”

    第三个“三”,是本级别、高一级别、低一级别三个时间框架。本级别是观察的主力级别,在更高的级别中要有明确的意义,否则很可能就是逆势交易;不能和更低的级别矛盾对立,否则就是没有交易信号。只有在大级别明确向上,本级别和缓向下时,才要在低一个级别找买点。还是那句话,下跌中只考虑买,上涨中只考虑卖,涨跌不重要,变化趋势最重要。

    第四个“三”,是三种以上的逻辑验证。三种逻辑必须相互独立,不能是同源水、同根木。例如,用布林线去验证 MACD 就不行,二者都是基于收盘价计算的指标;用趋势线去验证均线也不行,二者都是在用数学方法分析斜率的变化。108 课有个相互验证的组合:基本面、技术分析、比价关系,这就是相互独立的东西。要找相互独立的逻辑去验证,才算满足了第四个“三”。

    第五个“三”,是“三倍以上的备选”。同一个方法,同一个时刻,至少要能选出三个标的,其中要有最优的,有次优的,这个遴选才算有效。交易中除了要防止各类“失控”,还要防止“过度控制”,也就是“过拟合(over fitting)”。过拟合的一大直接表现就是普适性不够,特异性过强。同一个方法,同一个时刻,至少要能找到三个以上的标的,才能消除过拟合的可能性,选出来“最优”才是真的“最优”。

    上面的五个“三”都做到了,就算是集中了优势兵力,占据了绝对优势。只要是流动性够好的市场,做到了这五个“三”,胜率一定不会差。

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    交易员读林彪:怎样当好一名交易者(9)


    第九是要重视心态控制,要把心态控制当作交易的终极命题。

    交易手法了解到了一定程度,盈利水平就要靠资金管理了。资金管理上手后,决定盈亏的就是心态。心态控制好了,大差不差不会亏钱,心态控制不好;捧着金碗也得蹲着要饭。

    心态控制是交易中的终极命题。

    心态控制有点像骑自行车,难在保持平衡。

    一方面,要勇敢,要积极,要承担风险。这要求交易员“因上精进,果上随缘”,把功夫下在平时,下在过程,不要太在意单笔交易的盈亏。要抓住风险作燃料,飞得高一些,跑得快一些。这个不多说,开了账户的,没有胆小的。

    另一方面,要谨慎,要稳健,要回避风险。交易员要承担的一定是计算过的风险,是框架内的风险。对外部风险,要尽可能躲避。外部风险一般包括几个来源,一是交易策略不能涵盖的风险,二是计划外没有考虑到的风险,三是单纯的意外事件,四是自己的失控。

    这其中,一和二都是“业务问题”,三考验的是预案,四是政治问题。政治问题是最重要的问题。

    失控不一定表现为疯癫、冲动、孤注一掷,也有可能表现为沉默,同时回避问题。最典型的场景就是价格运行到了止损位置,应该出场了,却因为主客观原因没有平仓,默默关上了一切能显示行情的屏幕,当什么都没发生过。每个交易者成长的过程都有过这样的经历。这是典型的失控表现,完全忽视了风险。

    要保持好平衡,要如同《大学》所说,“自天子以至于庶人,壹是皆以修身为本”。如果把交易看作运动项目,跳高跳远,铅球铁饼,手里拿着什么都不是我们的目的。我们的目的是“更高更快更强”。类似的,做交易,最根本的也是要通过交易寻找自己、提升自己、约束自己、改造自己。交易策略、资金管理都是服务于这一目的。

    想清楚这个,很多问题迎刃而解:

    • 机会来了想超计划建仓?
    • 回调不到位担心错过行情追单?
    • 止损位到了不出场?
    • 有浮盈了想赶紧落袋为安?

    以结果论,这些问题都没有标准答案,可能对,也可能不对。但以修身论,以上问题都要旗帜鲜明地 Say NO。交易员要勇于直面自己的人性短板,把自身的丑陋当成最大的敌人。只有这样,才能在交易中无忧无惧,勇往直前。

    技术要练好,手艺要提升,军事训练不能马虎。但政治工作引领军事工作,修身二字,时刻不能忘记。在多维度的交易策略辅助下,在资金管理的框架内,越多修身的念头加入其中,心态控制效果会越好。修身的念头不仅不会削弱交易的效果,实际上是提升了交易的水平。

    “上善若水”,二级市场天生就是人生的导师。

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    eg2105:一次典型的“决斗线” 大商所日志 20210226


    eg2105 合约自 2020 年上市以来,长期横盘,近期快速上涨。截至上个交易日,高位收出放量大阳线。追多不可取,做空不可取,唯一的可取之道是——逢低再做多。

    于是今天的核心矛盾变成了找到低点。化工品波动大,找到相对低点,在强大的惯性之下,价格快速拉起的概率很大。

    进入 3F 图。

    5967 高点的衰竭迹象明显,小级别要等待一次完整的回调。盘前,回调的第一次尝试结束,反弹温和无力,预示着开盘后继续向下测试的概率很大,价格至少要向 120 周期均线回归。

    夜盘期间价格持续下跌,直到早盘开盘后价格走出了空头陷阱开始回升。下跌通道清晰,这其中包含了三个入场点。

    • 点 1:测试通道下轨,反弹强烈,突破了次高点向下的小型下降趋势线。这里的反弹终结了 5967 高点向下的第二波测试。这里可以入场做多,但要等待回试前低的结果。如果跌破了前低,这个入场位置会被证伪。但在如此强烈的日线级别上涨之下,错过买点同样是风险,所以这个位置具备交易价值,可以建立一部分仓位。
    • 点 2:早盘后出现的低点,对点 1 是个假突破。这种位置强烈破位的可能性不大。一是因为位置处于下降通道的下轨,跌破需要持续而有力的连续趋势棒;二是因为这是 5967 高点向下的第三次测试,内部结构比起第一次已经出现了减弱的迹象。打开小结构,这里找到买点可以果断入场。只要反弹回到通道内部,这里的安全性会非常好。
    • 点 3:价格突破下降通道上轨后回试下降通道,在均线聚合的位置出现反转。同时,这里是前面两次下跌过程中出现反复的水平支撑位。通道上轨、水平支撑、均线三个因素合一,这是一个明显的“决斗线”位置。这里是全日最好的入场点位。

    点 3 之后,无论什么风险偏好的交易者都应该完成了建仓。多头成本可以控制在 5830 以下。

    此后,价格保持强势,单边上涨。这时的持仓很简单,只需要随着新高不断出现,微调趋势线。守住趋势线,不需要任何盘面分析,即可吃掉今天的主升浪。

    价格达到高位后出现震荡。此时,任何一个左侧的卖点都是合适的。

    平仓的要求要松弛,不能收得太紧。卖点从来不是一个点,平仓不能试图找到最高的价位。最高点是一瞬间,最高点只属于市场。

    买入要精确,卖出要粗糙,只要进入了卖点这个大圈之中,盈利的平仓都是正确的。

    以这三个卖出位置估算,平舱价位可以达到 6000 以上。保证金盈利空间大概在 22% 左右。

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    i2105:通道内的最佳入场机会在哪里? 大商所日志 20210225


    铁矿是强势品种,适合逢低做多。

    1178 是近期上涨高点。1178 以后,价格走出了五段最小级别走势,第三段的低点达到了 1090.5,第五段出现次低点 1103.5。收盘前,1103.5 之后价格拉起来,高点到达 1137.5。

    由于 1137.5 价格突破了前高,1178 之后的下跌结束,回踩可以做多。此刻铁矿价格处于历史高位,做多要等回撤。无逢低,不做多。

    盘前要看清楚,1090.5 之后,价格形成了上升通道。收盘前的价格处于通道的顶部。开盘后,这里有两种可能:

    第一,价格直接升破通道线上轨,回踩不回通道,则目标价格为通道上面一倍的等距离测量。此时,关注突破回踩,回踩做多。

    第二,价格回落到通道内,测试下轨。无论测试可不可以获得支撑,测试停止的位置可以做多。

    这两种情况及其应对之外,所有追高都是不可取的。

    开盘后价格回落。第一个低点 1118 附近短线可以试探入场,但价格上去后回试 a 线失败要注意及时出场。a 线被跌破,则意味着第二次测试开始,出场等待见底,对比前后两段强弱。

    夜盘收盘前,价格最终测试通道下轨,达到 1105.5 后出现显著的反转信号。此时,日内最佳入场点出现。

    30s 图上,入场后价格走出完整的 aAb 形态,b 对 a 弱化。临近收盘的下午,逢高左侧出场或跟踪止盈都是可取的。

    日线最终收得十字星,继续维持 Pause Bar 形态,等待选择方向。

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