第四要有活地图。

交易员的活地图就是价格走势图。这个图不一定是 K 线图，收盘价图、竹节图、点数图都可以，只要是一以贯之一直在用的，都是地图。交易员必须熟悉价格走势图，要经常阅读价格走势，把不同级别的走势图联立来看。熟读走势可以产生见解，产生智慧，产生办法，产生信心。

读的办法一定是在电脑屏幕展开。屏幕大小没关系，但一定要是电脑屏幕。一方面，电脑屏幕大多放在桌面上，桌子的隐喻是学习和工作；另一方面，坐在电脑屏幕前，知止而后有定，定而静，静而安，安能虑，虑能得。手里把持着手机，屏幕再大，再专心，究竟不是个工作学习的样子。

要从大面开始看，从周线、日线大级别一点点把分析的级别降下来。遇到 Barb Wire 要展开看内部架构，遇见区间整理要分析次级别走势，逢山开路，遇水架桥，从粗读到细读，用各种标注工具一点点标注出重点，一边记录一边阅读。主要的品种每天看上一遍，出不了三个月，走势、级别这些基础结构就可以扫一眼看个八九不离十了。这也是为什么说，手机看图只能应急，因为手机上没办法随时标注、总结、反思。当然了，硬是说手机可以也没关系，开心就好。

在熟悉走势的基础上，时间充裕的时候要尽量开到最低级别，一笔一段做走势划分，用低级别的阶段解构高级别的图表，要能当下反应出，在不同的时间框架下走势所处的位置。如此，才能把握住真正大的共振机会。要做到闭上眼睛，脑子里就是大致的走势，知道在等什么，知道操作的时候在做哪一阶段的行情，就差不多了。

这样，在盘中多空搏杀的时候，就可以比对手反应得更快，争取到先机，占据了主动。不用担心，市场上大部分人都做不到这么用功，计算机程序也做不到——程序只会自下而上总结它们自以为对的共性规律，数据都是清洗过的，学习的也是规定了边界的材料，暂时还干不了“解构”这件事。只要你够用功，大多数人都不是你的对手。

仔细回忆一下，时间够长的话，你总会有那么几次津津乐道的完美交易。别担心，要做的就是将那些满意的、赚钱的交易，一次次重复出来就好。做交易，卖油翁，唯手熟尔。

第三是要调查研究。

没有调查研究就没有发言权。发言权是什么？发言权就是下场交易的权利。无论周期远近，任何投资本质上都是对外界表达自己的观点。而没有调查研究，就没有对外界表达观点的权利，也就是不该交易。

交易员的工作与打仗很像，敌情要掌握，地形要掌握，部队和社会的情况也要掌握。想做多，空头什么情况？筹码分散还是集中？目前的走势在不同的级别是什么情况？外界的资金面如何？有没有处于重大的会议、节日之前之后？这些都要研究分析。这个分析的过程不是一次性的，而应该是一种重复进行的常规流程，自带 SOP 的那种。这种重复，是个不断深化和提高的过程。每一次重复，都会带来新的思考。每一次新的思考，都会引发或大或小的迭代和修订。迭代多了，修订多了，系统就不断完善了。重复的价值是无止境的。

平时积累的越多，越系统，实盘时候越能做到心里有底，手里有活，自然也就不容易心浮气躁，沉不住气。在复杂盘整的日内交易中，越是准备充分，提前想到，越是能抓住颠倒乾坤，稍纵即逝的短线机会，在最好的位置放置足够的头寸。所谓“急中生智”，“急”是一时的急，“智”是长期积累的智，没有调查研究，就没有这个长期积累的基础。

因此，任何一个交易员，都要重视调查研究的价值。要把调查研究当成习惯，贯穿于每天的思考、学习和交易中。要坚决杜绝依靠单一依据开展的交易。什么“一根均线走天下”、“一个指标打天下”都是不可取的。交易方法不成系统，就难以抵抗现实世界的复杂性。懒汉作风要不得。

兵无常势，水无常形，交易中只有涨跌，但涨跌的变化很难预测。交易员面对的敌情，始终是活的。调查研究，也时刻都不能停止。

市场会努力的让大多数人犯错。即使大多数人暂时都是“对”的，也会在最后的错误中“错”回去。市场永远在大多数人的对立面。人不可以战胜市场，但是可以战胜大多数人。高考考上北大的，生意做的不错越来越大的，官位越来越高的，都是能战胜大多数人的。100 个人排队，永远有 95 个人排在 5 个人之后。大多数人天生就是被少数人战胜的，这是数学规律上的必然。交易员要有信心，只要调查研究的功夫下到了，战胜大多数人并不难。

但研究透大多数人却很难。每一个标的的背后，都是一群产业界、金融界的人。人分多种，群群不同，如何将每个群体之间的共性和特异性准确掌握？这个很难。要驾驭外界的工具，要驱动内心的勇气。一切的分析都是为了预判，要用价格的走势验证我们的分析。

只要调查研究足够充分，摸清楚市场，摸清楚对手，研究好标的，交易时决心就大，决定就快，下手就重，就坚决，就不会被任何情况吓倒。

很多时候，交易员主观的软弱、犹豫，都不是来自于心理问题，而是功夫没有做到。战场情况不清楚，自然就会犹豫不决，就会举棋不定，左右为难，坐失良机。还有一种情况更常见，明明看对了方向，下不了决心介入，或者介入了遇到了风吹草动就微亏出场，下车后价格一飞冲天，又后悔不迭。越是功亏一篑，越是说明功夫没有下到，不是缺钙，是缺课。

调查研究也包括做好理论储备。各家门派的理论书籍要浏览，要多看，做到“什么都能聊几句”，再在其中选择一到两个自己最对胃口的刀法剑法，不断重复，不断死磕，建立起自己的交易理念，制定好自己的交易系统，基于自己内生的理念和系统，确定每天（或每次）的交易计划。这里有一个问题，一定要读那些自己不认同的理论。越是自己不认同的，越要去主动了解，主动接触。自己不认同的理论，严格意义上都是敌人。把敌人放在认知圈层之外，是最危险的事。

革命军队和敌人作战要读毛主席的书。交易员也要找到自己的毛主席，去好好研读。信息社会条件好，想读什么基本都能找到足够的资料。关键是要在思想上拜师，真正找到自己心中的“红太阳”。手艺上有了归属，才不容易变成“民科”。这里面有个未经论证的体会：无论师承哪个门派，一定要以数学打底。初等数学还是高等数学没关系，但交易理念一定要以数学理论为支撑。得不到数学理论支撑，通不过数学验证的，大概率都是“民科”。

第二是要摸清市场的意图。

准确的说，市场是没有意图的。摸清市场的意图，就是要把自己准确的嵌入市场中。

市场的核心问题，一是级别，二是节奏。

级别是第一问题。

首先是定位。要用一个适合自己时间感知的级别去把握市场。做日内看分时图，就不要管周线；做基本面大盘子看日线，就不要管 3 分钟图。找到自己的分析级别，向上一个级别定方向，向下一个级别找买卖点位，三个级别联立起来看就够了。多了不要看，看了容易乱。

其次是方向。方向问题包含两个层次，一是“有，还是没有方向”，二是“向上还是向下”。很多交易者亏损，不是亏在第二个问题，而是亏在第一个问题了。真正的逆势交易错误并不常见，把横盘当作趋势反复扫止损出现的次数会更多一些，也就是俗称的“没机会乱作”。把第一个问题解决好，没有机会不乱动，可以避免很多亏损。在存在方向的时候，依照高一个级别顺势操作，一般不会有大的亏损。

节奏是第二问题。

一定要明确，按照什么级别确定方向，按照什么级别分析走势，按照什么级别寻找买卖点。这三件事情不能弄混。否则，看大做小这一类的问题就无法杜绝。更突出的问题是，不能分析清楚节奏，就没有办法确定什么是策略内可以容忍的波动，什么是应该做出处理的波动。波动分两种，正常与否的划分标准，要以节奏为准。级别是节奏的基础，节奏是操作的前提。

明确了级别，把握住了节奏，才能发挥自己的主观能动性。级别和节奏没有吃透，主观能动性越强，风险暴露越多，账户资金面对的波动振幅越大。由于盈亏是不确定的，振幅大了，风险一定是更高的。

通过把握级别和节奏，摸清了市场的意图，才能真正随机应变，灵活应对市场的变化。更重要的是，才能在波动中树立勇气。很多交易者片面强调“交易系统”的重要性，却忽视了摸清市场意图才是参与市场的前提。用 108 课的表达，就是没有把“能搞”和“不能搞”划分清楚，参与了不该参与的行情，自然也就没有完美的系统，也就总是要去控制回撤了。没有完全分类的控制回撤是没有意义的。这一点，目前的量化策略研究的还不够深入，人脑还有广阔的空间。

军人的勇敢不在于勇于孤军奋战，而体现于顽强坚定的歼敌决心。同样的，交易者的勇敢不是体现于承担浮亏，而是在于敢于盈利。敢于盈利，而回避风险，这一组不对称的结构，要建立在把自己嵌入到市场之后。军人勇敢之上的大勇，要建立在“革命的最高自觉性”和“正确理解上级意图”之上，交易者的大勇，则是要建立在正确处理自己和市场的关系之上，建立在正确看待这个世界之上。这也是人之为人，最根本的几个命题之一了。

第一是要勤快。

不勤快的人办不好事情，做不好交易。交易是天下覆盖产业链环节最多的岗位。交易一行没有产业分工，所有的事情都要亲自动手，亲自过问。

该看的数据一定要看，该研究的表格一定要研究，该做的功课一定要做，该写下来的一定要写。片刻也马虎不得。除非阶段性空仓，否则，交易中每时每刻都是枪林弹雨，稍有懈怠，就会带来损失。

懈怠的最大危害是侥幸心理。

一次偷懒，没有产生严重后果，则一定还有下一次偷懒；一次偷懒，产生了严重后果，下次就会长记性——但这种不确定的反馈，本身就会激发人的侥幸心理，让人产生机会主义的倾向。

交易工作天然要严防机会主义。交易要把握的是概率优势，机会主义是概率优势的天敌。

如何做一名勤快的交易者？要牢牢把握“内”和“外”两种勤快。

• 所谓“向内的勤快”，要收敛。每个交易者都有自己的一套方法。这方法必定内含周期性的流程和环节。这些周期性的工作，要在极度收敛的状态下迅速执行。再好的大厨，再是开发创意菜、私家菜，洗菜备料也不能分心，也是处于收敛的执行状态。交易也是一样，例行的、固定的、周期性的工作，要尽可能压缩压缩再压缩，要形成可执行的SOP，要在极度收敛的状态下迅速完成。坚决地、毫不犹豫地执行规定动作，这就是“向内的勤快”。
• 所谓“向外的勤快”，要发散。交易中总会有稀奇古怪、天马行空的闪念，而每个交易者的赚钱工具箱，也与这些闪念紧密相连。畅销书中的方法是赚不到钱的，交易者的利润来自于独到的理解和私家的方法。这些思路，都是来自于闪念。人的大脑有无数的神经节，思考和写作的过程实际是对神经系统的调参，而闪念则是调参过程中产生的参数高原。这些参数高原，一旦产生，就要迅速记录并验证、执行。否则，闪念就真的成了“一闪而过的念头”，而交易者也拿不到来自于自己大脑的礼物。果断地，立竿见影地记录、验证灵光一闪，这就是“向外的勤快”。

这两个“勤快”与一般日常生活中“干家务”式的勤快略有不同，是一种相对高维的自我约束。做到这两个“勤快”，对人的意志要求非常高。必要时，生活中要额外加入些必要的环节来维持对“勤快系统”的能量输入。这些环节可以是跑步，也可以是冥想或读书。总之，这两个“勤快”很难时时保持，每个交易者都要自勉。

1947 年 7 月 13 日，林彪在一封书信中提到了了主观主义对战斗结果的影响：

凡一切主观主义的东西。无论他是美名勇敢或美名慎重，其结果都要造成损失，而得不到胜利的。正确的思想的标准，是包括实践在内的唯物主义，反对唯心主义，在军事上要发挥战斗的积极性，而同时必须从能否胜利的条件出发。凡能胜利的仗，则须很艺术地组织，坚决地打；凡不能胜的仗，则断然不打，不装好汉。如不能胜的仗也打，或能胜的仗如不很好讲究战术，则必然把部队越搞越垮，对革命是损失。

这段文字年代久远，语言表达风格与现在是不一样的。但仔细读，是可以看到里面有几个意思。

第一，主观主义之下，无论是保守，还是冒进，都要不得。

凡一切主观主义的东西。无论他是美名勇敢或美名慎重，其结果都要造成损失，而得不到胜利的。

——一切“勇敢”或“谨慎”，都要基于正确的分析，要准确把握外部环境。失去了这个前提，任何勇敢都是冒进，任何谨慎都是胆小。正确分析外部环境，对交易员来说事关重大。

把握外部环境，如 108 课所说，首先要解决的就是什么是“能搞的”，什么是“不能搞的”——选筹是第一位的。选筹错了，就是入错了行，下错了场，再勇敢再谨慎，桥下无水也钓不到鱼。

第二件事是判断方向。下对了场子，方向反了一样不行。这里一定要注意“求实”，尊重市场的选择，去除自己的主观判断。这里的方法很多，均线或者趋势性技术指标都可以解决。走势分析更好，不过会复杂一些。

第二，正确的做法，是在分析取胜条件的基础上，发挥战斗的积极性。

正确的思想的标准，是包括实践在内的唯物主义，反对唯心主义，在军事上要发挥战斗的积极性，而同时必须从能否胜利的条件出发。

选好了交易的品种，明确了参与的方向，操作的手法就是首要问题了。做交易不能赌大小，干瞪眼。买定离手的决心要有，但也不是一进赌场的门就梭哈。这里要把握一个原则，还是用 108 课的表达：上涨只考虑卖，下跌只考虑买。要学会回撤入场，永不追单。大级别方向顺着做，等待小级别回撤确认。永远要等待小级别的走势确认了回调结束，才在临界点入场。这个过程，虽然表面上水波不兴，交易者的心中就是一场战斗。

战斗打响的积极性是什么？重手入场。这个重手不一定是重仓，而是按照自己的资金管理规则，坚决地、不打折扣地贯彻执行。打仗要下决心，不要因为流血负伤就犹犹豫豫。开盘前，就要做好这个准备。

第三，面对机会要周密组织，坚决抓住机会；不是机会，则坚决不打，避免损失。

凡能胜利的仗，则须很艺术地组织，坚决地打；凡不能胜的仗，则断然不打，不装好汉。

每一场战斗的环境都是不一样的，每一笔交易也是不一样的。面对回调尾声怎么做，面对盘整如何入场，强势突破如何上车，这些问题的解决办法都是不一样的。要明确的同一个问题是，只要明确了做，那就要在发车时保证足额在线，提前建好仓位。至于左侧还是右侧，随机应变。战场上的形式瞬息万变，没有一定之规。分批也好，一次解决也罢，目的是在行情启动时完成建仓。

相反的，如果实际的走势与计划不符，算计好的东风没来，环境发生了变化，也不能勉强交易，而要“坚决不打”，避免损失。市场的机会每天都有，今天不打仗，明天打赢了，一样是英雄好汉。相反，不具备条件勉强打，则是不敢面对现实的表现。

第四，要坚决避免因错误带来的损失。

如不能胜的仗也打，或能胜的仗如不很好讲究战术，则必然把部队越搞越垮，对革命是损失。

“不能胜的仗不打”，这个好理解。“能胜的仗”也要“讲究战术”，更容易被忽略。

即使是各类信号出现共振，给了提示——“这个品种很可能看涨”，那也不能操之过急，闭着眼睛进场。越是能胜的战斗，圆满的包饺子越能鼓舞士气。越是大阳线，越要争取从最低吃到最高。

小结

林彪的几个意思，对每一个交易者都有启示。更重要的是，这封书信的收信人，是李天佑将军。这段缘分，草蛇灰线，交易者不可不察。