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科技平权、算力的供不应求与“开源追平” 每周观察与思考Y2025W08-01

科技平权、算力的供不应求与“开源追平” 每周观察与思考Y2025W08-01

一、工业科技与科技平权

工业科技之必须规模化,只有规模化才能够将科技下放,将“科技特权”变成“科技平权”,造福各个阶层,缩小甚至消除阶层差异。DeepSeek最大的价值是开源。开源是平权的基础。半个世纪以来,西方对中国围追堵截,一个重要诱因是,“中国人一旦参与,价格立刻被打下来”。近年来,光伏进西北,核电下西南,村村通,路路通,有人的地方就有电有水通邮有5G。过去的四十年,中国向世界呈现了工业和科技真正的意义。

如同前面两年的4090显卡一样,“有些科技,无法平权”,永远都是“王谢堂前燕”,那么这个“科技”仅仅是“科技”,与工业无关。工业革命400年以来的历史告诉我们,任何缔造阶层差距、制造社交距离的“科技”,都带不来深刻的变革。“尊贵的人,优先享受”,这不是科技。真正的工业科技一定是要杀死奢侈品的。

从这个历史的视角看,开源的DeepSeek突破了英伟达的芯片封锁,让普通的中国人如此近距离的接触到了AI,未来三到五年都会是中国社会发展的主航道中心线。

二、算力的供不应求与“开源追平”

国内的算力长期是过剩的,最近发生了变化。首先是投融资市场,深圳有一家叫遇贤微电子的公司,主营CPU的生产,春节前几乎弹尽粮绝,春节后忽然被投资人踩破了门槛。

政府部门这边,周末传出的消息,深圳市龙岗区开始在本地部署DeepSeek,已经被证实为真。政府部门开始接入 DeepSeek。

消费端也是如此。上周腾讯发布了腾讯元宝,微信也要接入DeepSeek。以微信10亿DAU计算,微信接入后,DeepSeek的负载将会比现在高上2个数量级,大概50-100倍。

政府部门和最大的消费端APP都开始对接大模型,国内算力供不应求的时代已经到来。

马化腾最早对这轮AI行情的判断就是“后发取胜,不急于一时”。现在看,接入DeepSeek后AI市场真要被微信一锅端了。腾讯没有亲自下场做AI模型,守株待兔等来了“开源追平”。

这不是腾讯的胜利,这是中国市场的胜利。中国是一个体量巨大的均衡经济体,在“开源AI 模型+本地算力供应+工程师群体”的支撑下,分工到极致的传统产业和覆盖国民经济方方面面的工业门类会迸发出多大的能量,无法想象。

我们判断,当下的行情,只是“卖网课”的人发财的“第一波”。真正的大机会,会属于我们所处的传统行业深度接入 AI 后的全面升级。这个大机会将持续很长一段时间。

三、交易上的关注点

  • 一条主线:均衡经济体内部资源的再分配:算力、电力和存储
    • 今晚习近平会见民营企业家的公告
  • A股市场:芯片、存储 相关
    • 中芯国际 688891、兆易创新 603986
  • H股市场:
    • 腾讯,刚刚跳空新高
  • 国内围绕电力资源再分配,高耗能高污染的机会
    • 逢低做多:烧碱/纯碱
    • 对冲
    • 多焦炭空焦煤:1H级别焦炭已经见底,焦煤还没有见底
    • 螺纹逢低做多,铁矿目前不确定性较高

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i2105:笔段分析是走势分析的客观标准 大商所日志 20210311

走势分析基于客观的标准,但如何解读走势确实纯粹主观的判断。这也是为什么缠论诞生至今,尚未被计算机完全复刻的原因。走势分析基于中枢,牢牢地锁定级别。同级别分解与不同级别的联立可以组合出不同的组合,而这些组合并无正误之分,都是正确的。因此,主观的走势分析迫切需要一个客观的标准。

在缠论中,绝对的客观只有笔段。笔段有严格的数学判断标准。高级别的图型中,通过笔段的划分,与同一段走势从低级别递归上来有时结论是不一样的。这是天大的好事。当差异出现,就是不确定性最强的时候。二者匹配的时候,确定性才最强。

无论匹配与否,高级别的笔段与低级别的走势类型递归都可以互相提示,发现新的信息。

盘前,铁矿从高点 1185 下来,走到低点 1022,经历了完整的 3 个最小级别走势类型。开盘前,价格处于第四段反弹中。后市存在较大的不确定性。

有没有一种办法可以在现有信息的基础上获得额外的确定性?有。用高级别的笔段分析。

如图,同样的 1185 向下的走势,放到 15F 图上,可以划分笔段。

图中,0-3 为一个线段。由于其底部特征序列分型存在缺口,反转属于线段的第二种破坏。因此,开盘后,67 那一笔的低点非常关键。如果 67 的低点跌破了 1026,则线段的第二种破坏方式不成立,1185 以后的向下线段继续延伸。如果 67 的低点不跌破 1026 位置,则不需要等待反转线段出现特征序列分型,也可以当下判断这波下跌结束于 1022。虽然 1022 低点的定位不能当下得到,但早盘后价格下试到 1031 的 67 结束后,1022 的低点确立,反转完成。

还原到 3F 级别图,67 结束的位置只是高点下跌后第五个最小级别走势的结束点。后续是否会在底部生成一个中枢,还是 1185 向下的 5 段已经出现了三段重叠的中枢,这个是不确定的。走势的完全分类分析原则此时还没办法获得确定性的结果。但基于高级别笔段分析的结论可以当下提示,早盘开盘后的 1031 位置,决定了前面的 1022 低点就是 1185 向下线段的终点。15F 图上,1022 以后必然开始了新的一个 15F 线段。

既然,在 1031 出现后,可以在 15F 图上当下确定新的向上线段已经开始,那 1031 这个低点就是新的线段第二笔结束,后续至少还有第三笔甚至更多。1031 这里可以安心做多,以前面的低点作为证伪止损。这笔交易如果在这种逻辑下介入,截至收盘依然保持持仓,浮盈已经达到了风险敞口的 4 倍以上。

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i2105:铁矿上涨结束了? 大商所日志 20210309

铁矿石今天创下上市以来单日最大下跌的记录。这个位置很关键。此时不宜盲目抄底,更不应单纯看空。任何“结束了吗”、“反转了吗”的问题和解答都是不负责任的。有的是为了吸引流量,有的是为了给粉红鼓劲。市场就是市场,无论什么时候都要完全分类,充分考虑各种可能。政治会议期间价格波动是常事,但上帝的归上帝,凯撒的归凯撒,市场的走势最后还是要由市场来决定。

大商所铁矿石指数在 2015 年下半年见底,至今五年时间。五年中,价格形成了一个高度大概是 350 元的上行通道。同时,一路涨跌之中,走完了 4 个完整的日线级别走势。

2020 年二季度至今,铁矿石指数正在走第五个日线级别走势。目前,这个走势完成了三段,还没有走完。今天虽然大跌,但不能就此认为价格走势反转。反转一定出现在中枢之后,剧烈的回调至少也要出现在三段走势中一头一尾发生背驰。而目前,第一没有中枢,第二没有背驰——铁矿的上涨还没有结束。

后市走法,大概可以分为三种情况。由强到弱分别是:

第一,价格回踩通道上轨,但指数价格不碰 879.5 的前高完成回踩,继续向上。

这是最强的情况,小级别完成下跌后,继续向上。这种情况下,回踩的结束可以确认一年以来的上涨主升浪的结束,再次拉涨强度进一步加强的可能性低于 50%,但依然会朝向 1300 以上的位置展开测试。

对应的产业层面,这种情况大概率会是在经济安全的整体考量下,铁矿进口被严格限制,供需出现失衡,导致铁元素单价进一步提升。希望铁矿降价的措施产生了涨价的结果,希腊变成了罗马。这种情况并不是小概率事件。

第二,价格下破通道上轨,回落到低于 879.5 以下,在 745.5 以上止跌。

这种情况下,一年以来的上涨走势形成完成的中枢,后市产生了不确定性。但按照一般的情况下,中枢甫一形成,大概率还会延续中枢之前的走法向上测试。

中国的钢厂就放在那里,每年的铁矿石需求是可以被匡算出来的。这些高炉不会轻易停摆。而钢铁工业产业链中,利润的纵向分配也不以人的意志为转移。今天矿山赚的多,明天钢厂赚的多,这些分配是博弈均衡的产物,不会是某个部门、某个协会发文的结果。这种情况下,政策会扰动价格,但价格自有其走法,随行就市就是了。

第三,价格一直回踩,直到 745.5 以下止跌。

这是最弱的情况,本段走势的二、三、四三段形成开口扩张的中枢形态,后市将产生巨大的不确定性。开口形态会产生两种倾向。一是回归中枢,二是动能耗散。无论哪个角度,都不利于交易。但无论怎样,下跌总会结束,下跌结束后要么横盘,要么上涨,这是确定的。

基本面上实在想不出对应。除非人民币大幅升值,否则这种情况在产业层面没有支撑。

综上,铁矿后市大致就是这三种可能。无论是哪一种情况出现,上升通道都还在,即使直接一路向下跌破通道下轨,结果也必然是引发了剧烈的反扑。前期铁矿上涨趋势如此之强烈,此时轻言反转,要么是蠢,要么是坏。后市的操作,只需要完全分类,明确自己的操作级别,顺势而为即可。交易员不怕涨,不怕跌,怕不懂。只要波动还在,水里就还有鱼。

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