交易系统必须能通过历史回测才可以投入使用。无法通过历史回测的交易系统不可能在实际交易中获利。历史回测是交易系统投入实盘的必要前置环节。能通过历史回测的交易系统不一定是好用的交易系统，但不能通过历史回测，则一定不是好用的交易系统。

一般地，回测交易系统，需要从稳健性（Robustness）分析的角度特别留意以下四点。

第一，历史回测的期间必须足够长。

一般来讲，对于国内的股票、商品，应该回测5年以上的数据，对于新上市的品种，至少也要回测3年。对于上市较早的品种或国际市场的黄金、美元指数等商品，则应至少回测一个牛熊周期，一般应该在10年–15年以上。回测的期间足够长久，回测的成绩才足够可靠。对于不能满足这个要求的品种，则应在开仓时将R值适当加权处理，主动降低风险暴露。

第二，分析回测成绩，应予以“断代”处理。

一个稳定、可靠的交易系统，在一定期间范围内，成绩应该相对稳定。仅靠一两波大行情拉高整体回测成绩的，会使使用者高估系统的价值。例如，回测上证指数时，如果仅仅将2005年–2007年的大牛市纳入总成绩，而没有逐年的回测数据，很可能会因为一次牛市而高估了一个本来绩效一般的系统。我的经验是，按年予以断代，分析各年的回测绩效。完全平均的回测成绩是不可能的，一个优秀的系统应该满足两个条件：单一年度不出现巨大亏损；各年整体稳定盈利，偶尔出现超额获利。

第三，回测系统后应该防止“过度优化”，尽量减少参数变量，防止“参数孤岛”。

过度优化（Curve Fitting，也可称为“曲线拟合”）是交易系统回测的最大敌人。一个交易系统应以简洁为上，少用参数变量。对于采取了变量参数的系统，最优参数附近的参数也应具备不错的绩效，形成“参数高原”。应防止过度优化后的“参数孤岛”。

第四，交易系统应经历多品种回测检验

一个可靠的交易系统应该具备普适性，不能仅仅适用于个别交易品种。只能用于一个品种的交易系统，往往是过度优化的产物。需要特别说明的是，不同品种间可以结合品种特性进行一些针对单一品种的微调。比如结合不同品种的ATR情况，根据日K线的振幅过滤一些非常态下的开仓信号等。这种根据具体品种采取的个性化调整不属于过度优化。

健全的原则将有助于我们战胜那些恐惧、贪婪和希望等可怕的人类情绪。自律，自律，再自律。 ——Brent Penfold

尽管获得较好的收益率并不难，但交易的目标不应该是这个。

当我们习惯性的把每年10%、30%、50%、100%的回报作为交易的目标时，操作将很难不受这个目标的左右。我们把目标定在50%，半年了只有5%的收益，下半年开始难免就要加大风险暴露了；反过来，如果目标收益是50%，半年收益就达到了40%，为了避免回撤，保持这个收益率，下半年很可能人为的降低风险暴露，减少R值，以低收益换取小回撤。如果后半年行情好，这样做很可能白白丧失了本来可以获取的利润。

可见，以收益率为交易的目标，会导致交易一致性的丧失。

丧失交易一致性对交易者的影响是致命的。常清老先生曾说，”交易者要想成功，最为重要的是要战胜自我，即战胜人性中最基本的两大缺陷：恐惧与贪婪。“贪婪和恐惧是交易的大敌。这两种情绪与亏损有着千丝万缕的联系。一个交易者走向成熟的过程就是逐步摆脱贪婪和恐惧的过程。由于现有收益率较低而放大风险敞口，重仓交易，这就是贪婪；而由于提前完成收益率“目标”，为了确保”胜利果实“，人为降低风险暴露，这就是恐惧。以收益率为目标进行交易，注定要将贪婪和恐惧绑在身上。

因此，收益率不应该成为交易的目标。

什么才是交易的目标？保持一致性。这里的一致性包括：不在系统内的信号，不做；系统内的信号出现，坚决做；每次开仓的风险暴露，按系统做；出场时机，由系统决定。哪怕你是个主观交易者，系统是纯粹主观的，也要机械的按照主观系统来。完整、忠实的按照交易系统操作，就叫保持一致性。这才是交易的目标。也只有如此，才能保证长久的生存在市场中。

交易是一个游戏，不出局，玩下去才是我们的最终目标。