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rb指数:寻找多义性中的确定性 上期所日志 202306013


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3F 图上这是一个典型的中枢升级过程。3673 以后的九段升级已经满足条件。基于多义性,可以做几种判断。

第一种情况,一段 aAb 走完,一个九段升级的中枢。目前这个新的 15F 中枢已经完美,随时可以选择方向。

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要注意的是,并不是说一个 aA之后的b一定要延续a的方向,继续向上。新的中枢形成后,后面一段b完全可以向下。此处预判市场的方向不是一句a,而是要看更高级别的具体情况,以大级别论处。

无论做多还是做空都要坚持一个原则:最标准的买卖点只有 3B/3S。此外,基于中枢的特性,在上沿做空,在下沿做多也可以考虑,操作上要注意对比,依据同一个级别的前后两个次级别走势强弱判断,不可接飞刀。

操作上,这种预判的前提下,有两个机会。一个是标准的 3B/3S,等待中枢被突破,回抽不回中枢;另一个是在中枢的向下沿寻找局部的盘背机会。

第二种情况,一段 aAb 走完,后面完成了两个同级别走势。高点3711向下的一段如此强烈,预示后面可能会开启第三段同级别走势,形成新的 15F 中枢。

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这种情况下,需要等待 3711以后的3F级别向下走势完成。这个向下的走势至少需要3个次级别走势。当下的下跌只是第一段,后面还需要至少一个上一个下。第三段完成后,需要对比构成这个15F中枢的第一个3F向下走势的强弱。如果出现弱化,是个做多的机会。

做空的角度看,3711之后的下跌强烈,反抽一个同级别走势后,可能会形成卖出机会。但这里的多空方向选择要根据高级别走势分析,不可主观臆断。

更高级别上的15F图可以看到多空的方向。

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如上图,3月中旬到5月末的下跌走势已经完美。3381的低点以后,无论前面的多义性分析形成哪个结论,都不影响一个15F级别的中枢形成。在一段下跌趋势后,第一段反弹的确认以中枢形式出现而不是一个典型意义的2B,本身是个偏多的信号。

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分析波动率范围,反弹后的中枢震荡始终处于多头一侧。

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长短期均线向上,价格运行在均线上方。同时,均线反转后第一次收窄汇拢,走势未尽。

短线操作上,只做多不做空。入场价位要以指数 3615 为目标价格,3611–3630 附近择机入场。具体入场点位和策略要参考 3F 图短线走势临场分析。

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m2105:在不同的时间框架下寻找宝贵的确定性 大商所日志 20210322


豆粕 2105 合约在开盘前出现了做多的提示。走势图也可以验证这一点。

3F 图上,m2105 合约的 3155 低点是前后走势的分界点。3155 之后,价格完成了四段最小级别走势,形成了完整的中枢。从中枢形态分析,后市谨慎看涨,需要谨慎操作,介入做多。

于是,开盘后的任务简化为:如何寻找在新的一段上涨走势中寻找低点介入,并等待一个向上走势完成。

展开更小级别。开盘后向下一段延续,价格在反转之前出现了一次明显的异动。在 3238 – 3244 区域都是很好的入场位置。入场后,价格迅速拉起。

周一早盘价格震荡向下,在最小级别走出了三段向下的行情。这个时候问题来了。按照走势划分的原理,3264 的低点无法判断向上的走势是否结束。走势划分是主观的。此时的豆粕合约在大级别上还是一个下降趋势中。基于谨慎的考虑,在 3267 – 3270 区域是第一个离场的位置。

此时的确定性要来自于高级别。

在 3F 级别上,低点上来的线段出现特征序列缺口,提示上涨要结束,需要满足线段破坏的第二类条件。而周一早盘开盘后的震荡下行不能满足第二种破坏的条件,上涨的行情在 3264 低点后继续延续。3295 未创新高,提示可能这里就是反转点位。这是第二个可以考虑出场的位置。

3295 这里虽然在 3F 级别图上没有确定性,反观最小级别却又出现了典型的背驰形态。3295 以后,虽然无法确定其后续走法,却可以当下判断,至少已经进入了中阴阶段。如果是日内交易者,3295 出现后,只考虑平仓,不考虑进一步的持仓了。

按照 3243 入场,3280 出场,当日保证金盈利在 10% 以上。

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a2105:先搞清操作级别是什么 大商所日志 20210319


级别是节奏的基础。不知道自己交易的是什么级别,就谈不上交易节奏,也就谈不上正确与错误,证明与证伪。级别是一切的基础。

级别不是软件的 k 线时间,与时间无关。级别建立在反转之上,要不断通过反转来确立。小到分型,大到买卖点,都是反转。

交易前,要想清楚自己的交易级别。吃的是哪一口肉都不知道,赚钱了是运气,亏钱了是活该。

豆一 2105 合约经历了几天的下跌。3F 图上,从最近的盘整开始,单边的下跌内部拥有四个最小级别中枢。其中,二三完成了中枢的扩张,是这段最小级别走势下跌 aAbBc 的 B。在这样的前提下,最小级别走势已经完成了一段标准的下跌趋势,走势内部已经出现了反转的可能。

  • 如果,操作级别明确了,操作目标来自于最小级别走势的走势位移,那么此时的选择只有一个:做多——做下一段向上的最小级别走势。
  • 如果,因为各种外部的因素,明确的方向是做空,那么也只有一个选择:等待——等待向上的走势完结,操作下一段向下的最小级别走势。

概括说,走势既然是交替出现的,而下一段走势一定向上,那么,要么当下做多,要么选择等待,操作下下段做空。

没有第三种选择。

30s 图上,开盘后价格快速拉涨到 1 的位置回落。1234 构成新的走势的中枢,中枢高低点为 3 和 4。

中枢延伸到 6,走出中枢离开段 67 后,没有创新高,出现盘整背驰。8 是盘背之后的第三类买点。

大级别上,下跌趋势如此猛烈,这个三买很可能不成功。果然,价格到 9 之后直接向下,出现了中枢扩展。扩展的本质是反转。9 之后的走势跌破 8 的位置,0 – 7 的盘整走势结束,7 是第二个新走势的起点。

一天之中的操作机会很多。0 是前一段走势的一买,不过位于开盘的一瞬间,难度很大。2 是二买,是可以操作的。4 是第三个做多机会。7 本质上是个二次信号,可以做空。9 之后跌破 8,可以突破入场做空。

如果是二买入场,止损空间大概 15 点。8 被跌破后出场止盈,盈利空间大概 30 个点。风险回报比大概 2倍,是合格的交易机会。

走势与级别无关。开盘位置是两个走势的分界点。前一个最小级别走势大概用掉了 50 个小时的交易时间,而今天一天之内,后一个反弹走势就完成了。

走势就是人生。有的人穷其一生,只在一个小小的框架打转转,就好像一个无限重叠的 k 线,没有延伸,没有分型,没有中枢。想要有“级别”,第一步要不断突破高低点。突破后尽量延伸,遇到反转不要怕,低点不断提升,高点不断突破,大方向还是向上。遇到困难挫折,只要不死,再大级别的回试也有反转的一天。集中能量,再走一个顺势延伸。慢慢的,人生的级别也就上去了。这就是君子与小人的区别,强者与懦夫的区别,5% 的人与 95% 的人的区别。

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jm2105:三买之后的完全分类 大商所日志 20210317


日内交易要盯盘,不盯盘做不好日内交易。今天的 jm2105 合约突破日线重要阻力位,盯盘到位了,两笔交易一对一错,每手保证金盈利可以达到 15% – 20%。扔在那里赌大小也可以,大阳线之日也是赚钱的。最怕盯了盘窄止损,几次尝试后放飞自我,错过了真正的买点。在变化较多的交易日,这一点尤为重要。

直接打开 30s 图,3 月 15 日低点 1467 以后,价格经历了 0 – 6 的走势。此时,第一个中枢 3 – 6 虽然还没有完成,但 3 是中枢的 ZG 是可以被确认的。无论 ZD 是 4 还是 6,一个中枢已经走完。

开盘大幅高开,6 被确认的概率大幅度提升。此时是可以承受风险追单进场的。价格一路走到 7,级别很低,只是 30s 图的一段。价格回撤到 8,没有低于 ZG,8 成为一个第三类买点。8 的位置进场后,如果以 8 的低点止损,则价格运动到 10 的过程中会被止损。如果是严格按照第三类买点的证伪原则,价格不能回到 3,则 10 不会打到止损,可以持有到收盘。

按照止损推演。8 成为第三类买点之后,价格运动到 9,67 和 89 出现背驰,价格向下回试到 10。此时,7 – 10 形成了第二个中枢。中枢 3 – 6 和中枢 7 – 10 形成了扩张关系,中枢升级。

此时,0 开始的走势形成了 aAb 中的 aA 结构,0 – 3 是 a,3 – 10 是 A。

9 – 10 的下跌强于 7 – 8,还需要等待二次信号确认。

价格在 10 – 12 经历了短暂的两段,11 – 12 的力度显著小于 9 – 10。12 可以作为中枢离开段的起点去冒险。入场后,可以持有到收盘。

今天的焦煤出现了中枢、三买、扩张、中枢离开等因素,在 8 点出现之后,因为 6 -7 强势开盘,整个市场的情绪被点燃,回撤时脉冲强度较为不稳定,三买失败。这时候一是不能闭眼赌大小,盲目进场,二是不能自认失败,撒手不管。三买之后,无非三种情况,走势延伸,扩张和反转(扩展)。三选一,逻辑上没有第四种可能。

由于 9 高于 7,决定了反转的可能消失。一旦价格低过 8,则只有一种可能就是中枢的扩张。凡是中枢扩张,一定去找扩张后中枢的起点,倒推中枢进入段。后面的走势大概率会沿着进入段的方向继续发展。此时,找中枢离开段入场就是最好的入场机会。

当然,扩张后的中枢完成后,对应的同级别三买还要等待更高级别的回踩。从这个角度讲,后面一两天即使出现回调,也不能看空。还是要根据完全分类的原则寻找确定性。

全日走势如图。概括来说,今天经历了“中枢 – 三买 – 扩张 – 离开”四段。变化较多,盯盘时候相对比较费心力。

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i2105:铁矿上涨结束了? 大商所日志 20210309


铁矿石今天创下上市以来单日最大下跌的记录。这个位置很关键。此时不宜盲目抄底,更不应单纯看空。任何“结束了吗”、“反转了吗”的问题和解答都是不负责任的。有的是为了吸引流量,有的是为了给粉红鼓劲。市场就是市场,无论什么时候都要完全分类,充分考虑各种可能。政治会议期间价格波动是常事,但上帝的归上帝,凯撒的归凯撒,市场的走势最后还是要由市场来决定。

大商所铁矿石指数在 2015 年下半年见底,至今五年时间。五年中,价格形成了一个高度大概是 350 元的上行通道。同时,一路涨跌之中,走完了 4 个完整的日线级别走势。

2020 年二季度至今,铁矿石指数正在走第五个日线级别走势。目前,这个走势完成了三段,还没有走完。今天虽然大跌,但不能就此认为价格走势反转。反转一定出现在中枢之后,剧烈的回调至少也要出现在三段走势中一头一尾发生背驰。而目前,第一没有中枢,第二没有背驰——铁矿的上涨还没有结束。

后市走法,大概可以分为三种情况。由强到弱分别是:

第一,价格回踩通道上轨,但指数价格不碰 879.5 的前高完成回踩,继续向上。

这是最强的情况,小级别完成下跌后,继续向上。这种情况下,回踩的结束可以确认一年以来的上涨主升浪的结束,再次拉涨强度进一步加强的可能性低于 50%,但依然会朝向 1300 以上的位置展开测试。

对应的产业层面,这种情况大概率会是在经济安全的整体考量下,铁矿进口被严格限制,供需出现失衡,导致铁元素单价进一步提升。希望铁矿降价的措施产生了涨价的结果,希腊变成了罗马。这种情况并不是小概率事件。

第二,价格下破通道上轨,回落到低于 879.5 以下,在 745.5 以上止跌。

这种情况下,一年以来的上涨走势形成完成的中枢,后市产生了不确定性。但按照一般的情况下,中枢甫一形成,大概率还会延续中枢之前的走法向上测试。

中国的钢厂就放在那里,每年的铁矿石需求是可以被匡算出来的。这些高炉不会轻易停摆。而钢铁工业产业链中,利润的纵向分配也不以人的意志为转移。今天矿山赚的多,明天钢厂赚的多,这些分配是博弈均衡的产物,不会是某个部门、某个协会发文的结果。这种情况下,政策会扰动价格,但价格自有其走法,随行就市就是了。

第三,价格一直回踩,直到 745.5 以下止跌。

这是最弱的情况,本段走势的二、三、四三段形成开口扩张的中枢形态,后市将产生巨大的不确定性。开口形态会产生两种倾向。一是回归中枢,二是动能耗散。无论哪个角度,都不利于交易。但无论怎样,下跌总会结束,下跌结束后要么横盘,要么上涨,这是确定的。

基本面上实在想不出对应。除非人民币大幅升值,否则这种情况在产业层面没有支撑。

综上,铁矿后市大致就是这三种可能。无论是哪一种情况出现,上升通道都还在,即使直接一路向下跌破通道下轨,结果也必然是引发了剧烈的反扑。前期铁矿上涨趋势如此之强烈,此时轻言反转,要么是蠢,要么是坏。后市的操作,只需要完全分类,明确自己的操作级别,顺势而为即可。交易员不怕涨,不怕跌,怕不懂。只要波动还在,水里就还有鱼。

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pg2104:走势只有两种,中枢至少一个 大商所日志 20210304


世界上所有的走势只有两种:盘整和趋势,也就是:只包含一个中枢的走势,和包含一个以上中枢的走势。严格按照同级别分解限定,不考虑扩展、扩张、九段延伸这些情况,那就是 aAbaAbBc(及以上)这两种情况。

因此,找到了相对高低点以后,第一步是在高点低点之后寻找第一个中枢。根据中枢离开段判断会不会产生第二个中枢。

如果第一个中枢找到了,离开段出现弱化,那么可以做出走势结束的假设;如果离开段没有弱化,反而在增强,走势就没有结束,只能顺势操作。因此,判断行情的前两个步骤是:

  • 找到最近的相对高低点;
  • 找到高低点之后的第一个中枢。

今天的 LPG 盘前高点 4150 很明显。高点之后第一个中枢可能会在开盘后不久结束。下跌的第一个中枢还没有形成。做多要继续等待。

这里有一个问题,之前强调过很多次。划分走势结构不能偷懒,不能用技术指标代替,更不能扫一眼,想当然。

如中的黄线是偷懒时很容易做出的判断,认为价格到 3857 的低点,一个完整的 “aAb”已经完成,开盘后等待回踩做多。正确的画法是白线,4150 – 3857 之间只有三个 30s 级别走势,中间的密集成交区并不是准确的中枢。这段回踩还没有走完。

开盘后,价格冲高到 4032回落。早盘开盘后价格下探到 3918 的低点。这个时候打开 30s 图,一个完整的 aAb 出现,很容易通过“区间套原理”判断 3918 应该是阶段低点,持有至向上的一个 3F 级别走势。单纯看 4032 以下的走势,这个说法并不是没有道理。

但是,交易不是简单的因果律,要多个维度去考虑。通过不同的角度看待开盘后夜盘阶段的下跌,可以动摇前面猜测的可靠性。

回到 3F 图,高点以后的中枢进入段和离开段,应该拥有相似的结构和价差。仅仅按照 30s 图判断,“aAb”的覆盖的价差只是走势 1 的一半左右。很显然,而这并不对等,因此大的级别上看,高点 4150 的下跌还没有结束。尽管日间后续价格冲高,收盘前还是创下了日内新低。所有抄底的短线资金,都要亏钱止损出场。

甚至,从盘后的情况看,走势 2 的下跌力度有可能强于走势 1。如果这个判断后市被证实,甚至对 LPG 合约的观点都要翻空。不过这是以后的事情,以后再说。

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下跌了,要不要补仓


论起交易领域的常年热议话题,“股票下跌后要不要补仓”肯定算得上一个。这个话题,甚至引起了李永乐老师的关注。

毫无疑问,下跌应该补仓。但怎么补仓,需要探讨。如果纯粹从摊平成本的角度出发,补仓是错误的。从看多后市的角度出发,补仓不仅必要,甚至“下跌”几乎可以说是“买入”的唯一理由。

首先需要辨析一组概念:

  • 下跌时只考虑买,上涨时只考虑卖。
  • 下跌时买入,上涨时卖出。
  • 买在下跌时,卖在上涨时。
  • ……

上面的概念还可以列出很多具体表述。需要注意的是,只有第一种表述是合适的、得体的,后面的表述都有问题。遗憾的是,市面上很多文章和书籍都在用后面的表述。

准确的说法只有一个:

下跌时只考虑买,上涨时只考虑卖。

最理想的买点,永远是最低的那个点,也就是行情反转的一瞬间。但这个位置是抓不住的。所以有了“左侧”和“右侧”做法的分野。无论是左侧还是右侧的做法,其分析的依据,都是前面的下跌。没有任何买点来自于追涨。因此,“上涨时”,“只考虑”一个动作,“卖”。同样的,无论是开空还是平多,下跌时也不能考虑,所以“下跌时”,“只考虑”一个动作,“买”。

厘清这个逻辑,如何操作就成了大的问题。兵无常势,不能拘泥一法,要灵活分析。但有几个原则还是要坚持的。

第一,观察趋势线。反转的前提是趋势线被打破,因此观察高低点,趋势线不破,则不考虑买。

第二,观察中枢。下跌段看作走势,走势结束一定要形成中枢。内部不形成中枢,则形成中枢后还有下跌延伸的可能。因此,观察中枢,没有形成下跌走势的中枢,则不考虑买。

第三,观察斜率变化。暂时不考虑极端的V字反转,大多数反转都要以斜率变化为前提。如果把走势看做可微的函数,反转前其导数应该是是单调递增的状态。反之,如果下跌走势的导数在不断减小,呈现近似于“凹函数”的样子,则还需要继续等待新低,不考虑买入。(为避免歧义,尽量不使用“凸函数”、“凹函数”的表达。此处的“凸函数”是指英文“Convex Function”,“凹函数”是指英文“Concave Function”)

以螺纹指数 2021 年 1 月初的一段 15F 图举例说明。

4244 和 4234 是两个低点。在第二个低点 4234 走出来之前,是不应该考虑买入的。理由就是上面的三个。

从趋势线角度看,高点 4486 下来 到 4244 点,第一个趋势线还没有经过测试,完全不应该考虑买入。所有上涨以反弹对待。价格穿越趋势线后,4234 价格创新低,趋势线摆动后形成新的趋势线。此时还需要观察后续走势,完成一次新的小级别下跌不创新低,则判断下跌结束。这是第一个角度——趋势线。

从中枢的角度看,4244 是 aAb 结构中,a 和 A 的分界点。4244 处要等待中枢 A 完成,不能操作。4234 新低出现后,aAb 结构完成。由于 4234 距离前低 4244 过近,aAb结束的反弹没有操作空间,高一个级别的反弹要等。但激进者已经可以在 4234 开始逐步建仓了。这是第二个角度——中枢。

从导数变化角度看,斜率 2 对比斜率 1,显然是凸函数的形态,不可介入。斜率 3 对斜率 2 是变大的过程,斜率 4 继续变大。因此,在斜率 3 完成前,不应考虑买入。这是第三个角度——斜率。

通过前三个角度不难看出,买入的胜率是逐渐累积的的。价格运行到图中圆圈所在的位置,无论是趋势线、中枢还是斜率的角度看,均满足了反转的条件。此时结合价格形态和小级别结构,可以准确抓住买点。用新低 4234 止损,4393 新高后出场,可以赢得合理的交易者方程。

图中圆圈的价格区间大概是 4260-4280。在这个区域的入场如果是半仓“补仓”,即使前面的“半仓”建在 4486 的最高点,平仓出场也可以盈利。

这个方法,可以作为补仓的原则。做空的补仓操作反过来也是一样的,就不再重复一遍了。

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知乎:30分钟级别3买失败原因探究?

原题目见 链接

看走势图:

600101,3F图,低点 6.60 向上分为 5 段走势,没有出现连续三段重叠。这意味着:

  • 15F 级别没有中枢;
  • 中枢级别小于 15F 级别——如果开 30s 图,或许会看到 3F 级别的中枢。

打开 15F 图,可以看到6月末以来的低点 6.45 之后的走势包含一个六段中枢,ZG=7.23, ZD=6.86。如图:

高点 8.59 下来,在 7.5 的位置直接向下跳空缺口跌回 ZG ,这个 1H 级别中枢的三买构筑失败。这里没有任何小级别背驰,没有可操作的买点。

这个走势只有一个很差很勉强的买入机会:价格跌破 6.86 后,按照同级别分解的角度,有一个围绕上面所说的中枢的盘整背驰。

之所以说这个机会很差,是因为(1)同级别分解只适用于作为“辅助线”,不宜作为单独的操作依据;(2)DD=6.45,6.6 这个位置高于 DD,盘整背离本身并不具备操作空间。

以上算是对这段走势的一个描述。

以上内容只是现象,深层次的问题并不在这里,而在于“可以看作”四个字(“可以看作本级别中枢”)。

这里不宜多说了,只说这些吧。

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