标签归档:林彪

交易员读林彪:如何“集中绝对优势兵力”(1)


交易员面对市场始终是以少对多。因此,集中资源,聚焦一处非常重要。如面面俱到,必处处挨打,资金缩水。必须主动放弃一些市场,放弃一些标的,再放弃一些方法,放弃一些手段,集中全部资源专攻一点,只在最有把握的地方,做最有把握的机会。

什么叫“绝对优势”?

所谓“优势”,就是“多”。所谓“绝对优势”,要多出一个数量级。军队中的绝对优势,是一个师打一个营,一个军打一个团,几个军打一个师。军队“三三制”下,大概就是一个数量级的差别。

交易中的绝对优势,也要在“三三制”的基础上做到一个数量级的优势(3*3)。

第一个“三”,是心态控制、资金管理、技术分析这三大支柱。三大支柱必须同时满足条件,才进入下一步验证。心态控制是前提,状态不好,身体不适,不做;情绪不稳,生活有事,不做;工作太忙,分心太杂,不做。这是第一步。资金管理要关注仓位和资金成本。仓位不能太重,这个不用多说;仓位也不能太轻,太轻的话浪费机会,浪费太多资源。下手要准,下料要足,这是第二步。技术分析是第三步,机会要经得起技术分析的检验。满足了这三大支柱的验证,就算做到了第一个“三”。

第二个“三”,是个股(合约)、板块、大盘(商品指数)三个层次。三个层次无论是自下而上还是自上而下,要形成共振。无论是商品还是股票,总归可以划分为“个体-群组-整体”三个层次。三个层次之间不能出现矛盾,最好是相互验证的共振关系。这里判断强弱矛盾与否,不是单纯看涨跌。太阳为阴,太阴为阳,趋势的变化方向共振就可以了。如果打算做多工商银行,银行盘口起码不能是下跌走势,大盘至少也得是横盘整理。任一层面出现了对立,就要格外小心了。这是第二个“三”

第三个“三”,是本级别、高一级别、低一级别三个时间框架。本级别是观察的主力级别,在更高的级别中要有明确的意义,否则很可能就是逆势交易;不能和更低的级别矛盾对立,否则就是没有交易信号。只有在大级别明确向上,本级别和缓向下时,才要在低一个级别找买点。还是那句话,下跌中只考虑买,上涨中只考虑卖,涨跌不重要,变化趋势最重要。

第四个“三”,是三种以上的逻辑验证。三种逻辑必须相互独立,不能是同源水、同根木。例如,用布林线去验证 MACD 就不行,二者都是基于收盘价计算的指标;用趋势线去验证均线也不行,二者都是在用数学方法分析斜率的变化。108 课有个相互验证的组合:基本面、技术分析、比价关系,这就是相互独立的东西。要找相互独立的逻辑去验证,才算满足了第四个“三”。

第五个“三”,是“三倍以上的备选”。同一个方法,同一个时刻,至少要能选出三个标的,其中要有最优的,有次优的,这个遴选才算有效。交易中除了要防止各类“失控”,还要防止“过度控制”,也就是“过拟合(over fitting)”。过拟合的一大直接表现就是普适性不够,特异性过强。同一个方法,同一个时刻,至少要能找到三个以上的标的,才能消除过拟合的可能性,选出来“最优”才是真的“最优”。

上面的五个“三”都做到了,就算是集中了优势兵力,占据了绝对优势。只要是流动性够好的市场,做到了这五个“三”,胜率一定不会差。

原文来自:风云居 | Less is more
本文链接: http://kangjian.net/blog/1896/


交易员读林彪:怎样当好一名交易者(9)


第九是要重视心态控制,要把心态控制当作交易的终极命题。

交易手法了解到了一定程度,盈利水平就要靠资金管理了。资金管理上手后,决定盈亏的就是心态。心态控制好了,大差不差不会亏钱,心态控制不好;捧着金碗也得蹲着要饭。

心态控制是交易中的终极命题。

心态控制有点像骑自行车,难在保持平衡。

一方面,要勇敢,要积极,要承担风险。这要求交易员“因上精进,果上随缘”,把功夫下在平时,下在过程,不要太在意单笔交易的盈亏。要抓住风险作燃料,飞得高一些,跑得快一些。这个不多说,开了账户的,没有胆小的。

另一方面,要谨慎,要稳健,要回避风险。交易员要承担的一定是计算过的风险,是框架内的风险。对外部风险,要尽可能躲避。外部风险一般包括几个来源,一是交易策略不能涵盖的风险,二是计划外没有考虑到的风险,三是单纯的意外事件,四是自己的失控。

这其中,一和二都是“业务问题”,三考验的是预案,四是政治问题。政治问题是最重要的问题。

失控不一定表现为疯癫、冲动、孤注一掷,也有可能表现为沉默,同时回避问题。最典型的场景就是价格运行到了止损位置,应该出场了,却因为主客观原因没有平仓,默默关上了一切能显示行情的屏幕,当什么都没发生过。每个交易者成长的过程都有过这样的经历。这是典型的失控表现,完全忽视了风险。

要保持好平衡,要如同《大学》所说,“自天子以至于庶人,壹是皆以修身为本”。如果把交易看作运动项目,跳高跳远,铅球铁饼,手里拿着什么都不是我们的目的。我们的目的是“更高更快更强”。类似的,做交易,最根本的也是要通过交易寻找自己、提升自己、约束自己、改造自己。交易策略、资金管理都是服务于这一目的。

想清楚这个,很多问题迎刃而解:

  • 机会来了想超计划建仓?
  • 回调不到位担心错过行情追单?
  • 止损位到了不出场?
  • 有浮盈了想赶紧落袋为安?

以结果论,这些问题都没有标准答案,可能对,也可能不对。但以修身论,以上问题都要旗帜鲜明地 Say NO。交易员要勇于直面自己的人性短板,把自身的丑陋当成最大的敌人。只有这样,才能在交易中无忧无惧,勇往直前。

技术要练好,手艺要提升,军事训练不能马虎。但政治工作引领军事工作,修身二字,时刻不能忘记。在多维度的交易策略辅助下,在资金管理的框架内,越多修身的念头加入其中,心态控制效果会越好。修身的念头不仅不会削弱交易的效果,实际上是提升了交易的水平。

“上善若水”,二级市场天生就是人生的导师。

原文来自:风云居 | Less is more
本文链接: http://kangjian.net/blog/1892/


交易员读林彪:怎样当好一名交易者(8)


第八是要有好的战斗作风。

有好的战斗作风的部队才能打胜仗,有好的交易作风的交易员才能长期的盈利。

好的交易作风首先是在交易之外,要不怕苦,不怕累,主动拓展认知的边界。在这里,什么“重复”、“枯燥”、“无聊”都是小节,主动迎战未知的混沌才是大事。部队作战要英勇顽强,不怕牺牲,交易员拓展认知边界也要猛打猛冲猛追,不怕走弯路,不怕没收获,不怕“浪费时间”。拓展认知边界中消耗的资源,都会沉淀在未来,不算浪费。

面对问题,特别要善于吃掉最后一口肉,要会穷追猛打,追击“问题”,包好饺子收好口。一个未知的领域,了解了,理解了,能复述出来了,会用了——“听懂-理解-能讲-会用”都做到了,还不够,还有最后一步——写下来。一个问题,没有写下来,就算不得解决。要把思考学习的过程写下来,问题才算彻底被消灭。写不出来的,问题就还没解决。

落笔总结的时候,要快写快记,尽可能多写。一是字斟句酌就是取舍,而问题甫一解决,取舍难免偏颇,“舍”得不一定合适,会大量丢包;二是只有尽可能快写,才能将神经元的信息尽可能多通过线性的文字保留,材料才能尽可能客观。写不出来怎么办?一个字一个字往外挤也要写,只有写下来的,弯路、不解、糊涂才不算浪费时间。否则,糊涂过了之后,只言片语都没留下,还不如刷会抖音。

不会写的,写几段赚钱的体会就会写了。经历了胜利,见识了赚钱,记录下来的阻力是最小的。借着手感,把不赚钱的经历也写下来,把看懂的写下来,把看不懂的写下来,把在思考的写下来——慢慢的,写作就变成了思考本身,交易员也就建立了完整的认知提升工作流。

有了写作的能力和习惯,思考将变得更为犀利。想,就要想出个道理;道理出来了,就记下来;记下来,就反复看;看完了,再继续想。再难的理论、再痛苦的不解,最多三到五轮重复,也能豁然贯通。基于写,好好想——这就是交易员的好作风。这和交易时候下重手是一样的,一样需要一竿子到底,一步到位,不做好不撒手。

好的交易作风关键是本钱,也就是相对可靠的交易模型、心智模型。从最基础的均线入手,一点点积累认知的本钱。只要模型是可靠的,合理的,能经过数学检验的,都是可以放到库房里随时提用的。模型的成色如何,交易员的业绩就是如何。选择武器一定要慎重,一旦选入了“邪教”兵器,盘中一定掉链子。所以“武器”一定要经过数学的验证,一定要经过理性的检验。说回去,理性的检验要依靠完整的思考,完整的思考还是要回到写作。

因此,首先要抓的是“能想会写”的交易作风,用一整套认知方法论去拓展认知的边界,去检验已知的知识,去提纯交易的手法。抓住“写”这个牛鼻子,带动思考,检验“武器”,慢慢提升。原来业绩不稳定的交易员,如此一番整风,也能像锤子一样,砸到哪里,哪里就碎。

原文来自:风云居 | Less is more
本文链接: http://kangjian.net/blog/1889/


交易员读林彪:怎样当好一名交易者(7)


第七是要有一个协调的“策略班子”。

前面讲过,“一根均线走天下”式的简单做法行不通。交易员要学会利用适度的复杂性来对抗复杂性。策略和方法要组成一个“领导集体”,搭一个“班子”。

按照 108 课的原文的思路,最简单的班子至少要包括技术分析比价关系基本面判断三个支柱。此外,还要有资金管理心态控制这两部分重要内容。交易者的“班子”,要以价格走势的分析为核心,上下左右适当延展。同时,在业务核心板块——“技术分析”部分,也要学会多个方法相互验证,寻找不同策略之间的“共识”。

方法之间要协调一致。

  • 技术分析的结论是大机会,心态控制一定要及时下达决心;
  • 技术分析上几种方法是互斥的,资金管理上一定要做出充分的考虑;
  • 价格走势看多,而比价关系已经被高估,心态和资金投放都要小心;
  • 基本面上出现了重大的政策调整,不妨干脆休息一天,等等看市场的反应。

这些都是“班子”内部在开会。只不过这个会议是头脑体操,速度快,效率高。会议不需要秘书,不需要会场,需要的是实事求是,需要的是雷厉风行。要有快刀切瓜、利斧劈柴的果断。

另外,这些方法都要熟悉。熟能生巧,平时一定要勤快,手里的刀必须会用才能拿在手里。不会用的武器不如没有。加入“班子”的工具,必须都要熟练驾驭。如此,才能让这些策略和方法贡献积极的力量。方法之间出现了不一致、不同步很正常,但需要充分留意的是,矛盾究竟来自于行情的不确定性,还是来自于自己的不熟练。中西方都有成熟的交易方法,要依靠交易者的经验解构市场。这些方法的滥觞往往让似是而非的交易者充斥市场。交易员一定要注意,学习才是一切的基础。一定要先毕业,再战斗。

如果“班子”搭得不好,方法越多,错误越多——不但无用,反而有害。从统领全局的角度上看,如何组织自己的“交易班子”,是交易员成功交易的“高维问题”。

原文来自:风云居 | Less is more
本文链接: http://kangjian.net/blog/1884/


交易员读林彪:怎样当好一名交易者(6)


第六是要及时下决心。

从简化的角度看,交易是处理“价格-时间”二维平面的坐标移动问题。时间序列的选点非常重要。时间到了,一定要及时下决心,把仓位建满。

什么情况下,可以下决心呢?

交易员必须扪心自问,是否以最大的努力去做好交易的准备?是否做好了盘前的准备工作?有没有在多个时间框架下做好联动的分析?有没有对行情的方向做好判断?短线动能如何?是否有顺势回撤?如果突破如何处理?如何判断行情的延续?

以上的问题要尽可能想清楚,大脑的神经元才能做到紧密联结,默契行动。不打无准备之仗,准备的不仅仅是军队的钱粮,也是指挥员的决心。交易员调兵简单,动动鼠标,点下左键就可以,钱粮问题一般不会成为主要矛盾,准备的主要就是决心。任何一笔交易都要有充分的准备,任何一笔交易也不可能做到 100% 准备好。兵无常势,交易中没有 100% 的把握。

一般来说,通过充分的准备,达到 80% 的把握,就已经是很不错的水平了。按照交易者方程的分析方法,八成把握如果对应一倍以上的潜在收益,是可以稳定盈利的。只要充分准备,有了信心,就要及时下决心,坚决把仓位建好。

还有 20% 没把握怎么办?这时候要看盘中的临时反映了。要学会充分发挥人的因素。交易员不是 Trading House,时间成本和资金成本都是优势。要充分发挥这种基因里的优势,创造对自己更有利的条件。概率优势可以保证的情况下,交易员完全可以做出盘中即时的判断,灵活运用各种思维工具(比如证伪法、贝叶斯思维等),做出灵活甚至反常的调整。只要动作是基于思考,不是基于激情,都是可以尝试的。这是交易员对比机构最大的优势。一定要灵活运用。目的只有一个,“化冒险性为创造性”。凭什么冒险就不是冒险,变成创造了?靠的是开盘前的准备,“参谋部”的预案,“战斗”中的决心。

每一笔成交都是多空双方擦肩而过,要清楚对手也不是神,也是吃五谷杂粮的人,或者五谷杂粮人写的程序。一是是人就有人性,就有贪嗔痴疑慢;二是是人就有弱点,破位都要砍仓。机构交易拿的是公司的钱,权属结构天生不同,不要怕。各国都有做得很好的交易员,在与机构的多空搏杀中稳定盈利,甚至写书分析如何从机构手中赚钱。要学会 Take more risk。一点风险都不承担,不要想着通过交易赚到钱。赚不到的。

这不是冒险主义,这是承担计算后的风险(calculated risk),是在经营风险,换取利润。

之所以这么说,就是因为在这样的方法论之下,所有交易行为和承担风险的态度,都是建立在充分准备之上的,是大脑神经元经过长时间调整后的行动,不怕等,不怕错,亏得起,也吃得下。这样的交易方法,打起仗来有资金管理做拦鲨网,有明确的规则辅助操作,有无压力的资金来源做后盾,有类似面壁者的策略保密机制,把这些专属于交易员的优势充分用起来,做一条市场大海中自在遨游的鱼,毫无问题。

这种交易员独有的优势,机构永远都不会具备。这种灵活性机动性在交易中会转化为巨大的现实优势。在市场机会明确的时候,像狙击手一般抓住机会,一定可以赚钱。准备的足够充分,条件稍差,“模糊地正确”,有个五六成的把握,也可以参与市场。

原文来自:风云居 | Less is more
本文链接: http://kangjian.net/blog/1870/


交易员读林彪:怎样当好一名交易者(5)


第五是要把各方面的问题想透。

每一笔交易前,一定要把各方面的的问题都想透。军队打仗,要召集各方面指挥员和参谋部门开会,交易员没这个条件,也没有这个必要。自己运用所知的思维模型就好了。这里有一个前提,运用多元的思维模型“开会讨论”,前提是要有很多种认知工具。所以,做好交易员,首先还是要去读,要去写。一段行情,在各种工具、各种观点之下该如何解读,首先要了解多个方法,掌握多个手段。还是那句话,“一根均线走天下”那种所谓的“大道至简”,是很脆弱的系统,长期看是行不通的。

多种模型掌握了,就要综合运用,去发现问题,解决问题。把所有的可能性都想到了,就算做到了完全分类。针对各种可能,设想应对办法。这样,到了开仓的时点,到了持仓的阶段,才不会犯没有想到的错误。犯错不要紧,盘前的功课就包括对于出错的处理。但犯下没有料到的错误就很危险了。所以说,要把各方面的问题都想透。

有时候会遇到一些问题,找不到答案。这时也不要着急。一方面,提出问题到找到答案,之间总是存在一个过程,这是正常的,问题出来答案也一并出来了才不正常;另一方面,问题放在那里,吃饭时,睡觉时,大脑的潜意识都在思考,事后不久,一般都能想出办法。这个时候,存乎一心的闪念很重要,要告诉自己,问题放在那里,还没有解决,而不能囫囵吞枣,把没有解决的问题当成假设或前提,推导没有基础的推论,甚至基于悬而未决的问题去指导操作,这才是真正危险的。

问题永远存在。人之为人,就是在不断拓展未知的边界,和混沌的未知世界作斗争。有问题是常态,很正常。一直有问题更是常态,更正常。问题提不完,也回答不完。行军打仗,日日交易,都是发现问题、提出问题、思考问题、解决问题的过程。这个过程本身就是成长。什么叫“生于忧患,死于安乐”?就是“生于解决问题的过程,死于岁月静好的麻木”。如果一个交易员以为自己掌握了圣杯,一闪念间,亏损就不远了。保持无知就是保持谦逊,不断发问就是不断提高。

人不是永动机,总会疲惫。问题不断涌现,想不明白怎么办?两个办法。一是和别人讨论,二是好好睡觉。睡觉的效率最高,既是休息,又是后台思考。觉睡好了,神经元完成了调参,就可能突然开窍,一下子想通了,问题也就解决了——当然,下一个问题也就不远了。

总之,对每一个遇到的问题,认真对待,努力解决,尽可能想周全,尽可能想透,开盘前的准备工作才算是完成了。

原文来自:风云居 | Less is more
本文链接: http://kangjian.net/blog/1856/


交易员读林彪:怎样当好一名交易者(4)


第四要有活地图。

交易员的活地图就是价格走势图。这个图不一定是 K 线图,收盘价图、竹节图、点数图都可以,只要是一以贯之一直在用的,都是地图。交易员必须熟悉价格走势图,要经常阅读价格走势,把不同级别的走势图联立来看。熟读走势可以产生见解,产生智慧,产生办法,产生信心。

读的办法一定是在电脑屏幕展开。屏幕大小没关系,但一定要是电脑屏幕。一方面,电脑屏幕大多放在桌面上,桌子的隐喻是学习和工作;另一方面,坐在电脑屏幕前,知止而后有定,定而静,静而安,安能虑,虑能得。手里把持着手机,屏幕再大,再专心,究竟不是个工作学习的样子。

要从大面开始看,从周线、日线大级别一点点把分析的级别降下来。遇到 Barb Wire 要展开看内部架构,遇见区间整理要分析次级别走势,逢山开路,遇水架桥,从粗读到细读,用各种标注工具一点点标注出重点,一边记录一边阅读。主要的品种每天看上一遍,出不了三个月,走势、级别这些基础结构就可以扫一眼看个八九不离十了。这也是为什么说,手机看图只能应急,因为手机上没办法随时标注、总结、反思。当然了,硬是说手机可以也没关系,开心就好。

在熟悉走势的基础上,时间充裕的时候要尽量开到最低级别,一笔一段做走势划分,用低级别的阶段解构高级别的图表,要能当下反应出,在不同的时间框架下走势所处的位置。如此,才能把握住真正大的共振机会。要做到闭上眼睛,脑子里就是大致的走势,知道在等什么,知道操作的时候在做哪一阶段的行情,就差不多了。

这样,在盘中多空搏杀的时候,就可以比对手反应得更快,争取到先机,占据了主动。不用担心,市场上大部分人都做不到这么用功,计算机程序也做不到——程序只会自下而上总结它们自以为对的共性规律,数据都是清洗过的,学习的也是规定了边界的材料,暂时还干不了“解构”这件事。只要你够用功,大多数人都不是你的对手。

仔细回忆一下,时间够长的话,你总会有那么几次津津乐道的完美交易。别担心,要做的就是将那些满意的、赚钱的交易,一次次重复出来就好。做交易,卖油翁,唯手熟尔。

原文来自:风云居 | Less is more
本文链接: http://kangjian.net/blog/1851/


交易员读林彪:怎样当好一名交易者(3)


第三是要调查研究。

没有调查研究就没有发言权。发言权是什么?发言权就是下场交易的权利。无论周期远近,任何投资本质上都是对外界表达自己的观点。而没有调查研究,就没有对外界表达观点的权利,也就是不该交易。

交易员的工作与打仗很像,敌情要掌握,地形要掌握,部队和社会的情况也要掌握。想做多,空头什么情况?筹码分散还是集中?目前的走势在不同的级别是什么情况?外界的资金面如何?有没有处于重大的会议、节日之前之后?这些都要研究分析。这个分析的过程不是一次性的,而应该是一种重复进行的常规流程,自带 SOP 的那种。这种重复,是个不断深化和提高的过程。每一次重复,都会带来新的思考。每一次新的思考,都会引发或大或小的迭代和修订。迭代多了,修订多了,系统就不断完善了。重复的价值是无止境的。

平时积累的越多,越系统,实盘时候越能做到心里有底,手里有活,自然也就不容易心浮气躁,沉不住气。在复杂盘整的日内交易中,越是准备充分,提前想到,越是能抓住颠倒乾坤,稍纵即逝的短线机会,在最好的位置放置足够的头寸。所谓“急中生智”,“急”是一时的急,“智”是长期积累的智,没有调查研究,就没有这个长期积累的基础。

因此,任何一个交易员,都要重视调查研究的价值。要把调查研究当成习惯,贯穿于每天的思考、学习和交易中。要坚决杜绝依靠单一依据开展的交易。什么“一根均线走天下”、“一个指标打天下”都是不可取的。交易方法不成系统,就难以抵抗现实世界的复杂性。懒汉作风要不得。

兵无常势,水无常形,交易中只有涨跌,但涨跌的变化很难预测。交易员面对的敌情,始终是活的。调查研究,也时刻都不能停止。

市场会努力的让大多数人犯错。即使大多数人暂时都是“对”的,也会在最后的错误中“错”回去。市场永远在大多数人的对立面。人不可以战胜市场,但是可以战胜大多数人。高考考上北大的,生意做的不错越来越大的,官位越来越高的,都是能战胜大多数人的。100 个人排队,永远有 95 个人排在 5 个人之后。大多数人天生就是被少数人战胜的,这是数学规律上的必然。交易员要有信心,只要调查研究的功夫下到了,战胜大多数人并不难。

但研究透大多数人却很难。每一个标的的背后,都是一群产业界、金融界的人。人分多种,群群不同,如何将每个群体之间的共性和特异性准确掌握?这个很难。要驾驭外界的工具,要驱动内心的勇气。一切的分析都是为了预判,要用价格的走势验证我们的分析。

只要调查研究足够充分,摸清楚市场,摸清楚对手,研究好标的,交易时决心就大,决定就快,下手就重,就坚决,就不会被任何情况吓倒。

很多时候,交易员主观的软弱、犹豫,都不是来自于心理问题,而是功夫没有做到。战场情况不清楚,自然就会犹豫不决,就会举棋不定,左右为难,坐失良机。还有一种情况更常见,明明看对了方向,下不了决心介入,或者介入了遇到了风吹草动就微亏出场,下车后价格一飞冲天,又后悔不迭。越是功亏一篑,越是说明功夫没有下到,不是缺钙,是缺课。

调查研究也包括做好理论储备。各家门派的理论书籍要浏览,要多看,做到“什么都能聊几句”,再在其中选择一到两个自己最对胃口的刀法剑法,不断重复,不断死磕,建立起自己的交易理念,制定好自己的交易系统,基于自己内生的理念和系统,确定每天(或每次)的交易计划。这里有一个问题,一定要读那些自己不认同的理论。越是自己不认同的,越要去主动了解,主动接触。自己不认同的理论,严格意义上都是敌人。把敌人放在认知圈层之外,是最危险的事。

革命军队和敌人作战要读毛主席的书。交易员也要找到自己的毛主席,去好好研读。信息社会条件好,想读什么基本都能找到足够的资料。关键是要在思想上拜师,真正找到自己心中的“红太阳”。手艺上有了归属,才不容易变成“民科”。这里面有个未经论证的体会:无论师承哪个门派,一定要以数学打底。初等数学还是高等数学没关系,但交易理念一定要以数学理论为支撑。得不到数学理论支撑,通不过数学验证的,大概率都是“民科”。

原文来自:风云居 | Less is more
本文链接: http://kangjian.net/blog/1839/


交易员读林彪:怎样当好一名交易者(2)


第二是要摸清市场的意图。

准确的说,市场是没有意图的。摸清市场的意图,就是要把自己准确的嵌入市场中。

市场的核心问题,一是级别,二是节奏。

级别是第一问题。

首先是定位。要用一个适合自己时间感知的级别去把握市场。做日内看分时图,就不要管周线;做基本面大盘子看日线,就不要管 3 分钟图。找到自己的分析级别,向上一个级别定方向,向下一个级别找买卖点位,三个级别联立起来看就够了。多了不要看,看了容易乱。

其次是方向。方向问题包含两个层次,一是“有,还是没有方向”,二是“向上还是向下”。很多交易者亏损,不是亏在第二个问题,而是亏在第一个问题了。真正的逆势交易错误并不常见,把横盘当作趋势反复扫止损出现的次数会更多一些,也就是俗称的“没机会乱作”。把第一个问题解决好,没有机会不乱动,可以避免很多亏损。在存在方向的时候,依照高一个级别顺势操作,一般不会有大的亏损。

节奏是第二问题。

一定要明确,按照什么级别确定方向,按照什么级别分析走势,按照什么级别寻找买卖点。这三件事情不能弄混。否则,看大做小这一类的问题就无法杜绝。更突出的问题是,不能分析清楚节奏,就没有办法确定什么是策略内可以容忍的波动,什么是应该做出处理的波动。波动分两种,正常与否的划分标准,要以节奏为准。级别是节奏的基础,节奏是操作的前提。

明确了级别,把握住了节奏,才能发挥自己的主观能动性。级别和节奏没有吃透,主观能动性越强,风险暴露越多,账户资金面对的波动振幅越大。由于盈亏是不确定的,振幅大了,风险一定是更高的。

通过把握级别和节奏,摸清了市场的意图,才能真正随机应变,灵活应对市场的变化。更重要的是,才能在波动中树立勇气。很多交易者片面强调“交易系统”的重要性,却忽视了摸清市场意图才是参与市场的前提。用 108 课的表达,就是没有把“能搞”和“不能搞”划分清楚,参与了不该参与的行情,自然也就没有完美的系统,也就总是要去控制回撤了。没有完全分类的控制回撤是没有意义的。这一点,目前的量化策略研究的还不够深入,人脑还有广阔的空间。

军人的勇敢不在于勇于孤军奋战,而体现于顽强坚定的歼敌决心。同样的,交易者的勇敢不是体现于承担浮亏,而是在于敢于盈利。敢于盈利,而回避风险,这一组不对称的结构,要建立在把自己嵌入到市场之后。军人勇敢之上的大勇,要建立在“革命的最高自觉性”和“正确理解上级意图”之上,交易者的大勇,则是要建立在正确处理自己和市场的关系之上,建立在正确看待这个世界之上。这也是人之为人,最根本的几个命题之一了。

原文来自:风云居 | Less is more
本文链接: http://kangjian.net/blog/1808/


交易员读林彪:怎样当好一名交易者(1)


第一是要勤快。

不勤快的人办不好事情,做不好交易。交易是天下覆盖产业链环节最多的岗位。交易一行没有产业分工,所有的事情都要亲自动手,亲自过问。

该看的数据一定要看,该研究的表格一定要研究,该做的功课一定要做,该写下来的一定要写。片刻也马虎不得。除非阶段性空仓,否则,交易中每时每刻都是枪林弹雨,稍有懈怠,就会带来损失。

懈怠的最大危害是侥幸心理。

一次偷懒,没有产生严重后果,则一定还有下一次偷懒;一次偷懒,产生了严重后果,下次就会长记性——但这种不确定的反馈,本身就会激发人的侥幸心理,让人产生机会主义的倾向。

交易工作天然要严防机会主义。交易要把握的是概率优势,机会主义是概率优势的天敌。

如何做一名勤快的交易者?要牢牢把握“内”和“外”两种勤快。

  • 所谓“向内的勤快”,要收敛。每个交易者都有自己的一套方法。这方法必定内含周期性的流程和环节。这些周期性的工作,要在极度收敛的状态下迅速执行。再好的大厨,再是开发创意菜、私家菜,洗菜备料也不能分心,也是处于收敛的执行状态。交易也是一样,例行的、固定的、周期性的工作,要尽可能压缩压缩再压缩,要形成可执行的SOP,要在极度收敛的状态下迅速完成。坚决地、毫不犹豫地执行规定动作,这就是“向内的勤快”。
  • 所谓“向外的勤快”,要发散。交易中总会有稀奇古怪、天马行空的闪念,而每个交易者的赚钱工具箱,也与这些闪念紧密相连。畅销书中的方法是赚不到钱的,交易者的利润来自于独到的理解和私家的方法。这些思路,都是来自于闪念。人的大脑有无数的神经节,思考和写作的过程实际是对神经系统的调参,而闪念则是调参过程中产生的参数高原。这些参数高原,一旦产生,就要迅速记录并验证、执行。否则,闪念就真的成了“一闪而过的念头”,而交易者也拿不到来自于自己大脑的礼物。果断地,立竿见影地记录、验证灵光一闪,这就是“向外的勤快”。

这两个“勤快”与一般日常生活中“干家务”式的勤快略有不同,是一种相对高维的自我约束。做到这两个“勤快”,对人的意志要求非常高。必要时,生活中要额外加入些必要的环节来维持对“勤快系统”的能量输入。这些环节可以是跑步,也可以是冥想或读书。总之,这两个“勤快”很难时时保持,每个交易者都要自勉。

原文来自:风云居 | Less is more
本文链接: http://kangjian.net/blog/1801/


交易员读林彪:主观主义要不得


1947 年 7 月 13 日,林彪在一封书信中提到了了主观主义对战斗结果的影响:

凡一切主观主义的东西。无论他是美名勇敢或美名慎重,其结果都要造成损失,而得不到胜利的。正确的思想的标准,是包括实践在内的唯物主义,反对唯心主义,在军事上要发挥战斗的积极性,而同时必须从能否胜利的条件出发。凡能胜利的仗,则须很艺术地组织,坚决地打;凡不能胜的仗,则断然不打,不装好汉。如不能胜的仗也打,或能胜的仗如不很好讲究战术,则必然把部队越搞越垮,对革命是损失。

这段文字年代久远,语言表达风格与现在是不一样的。但仔细读,是可以看到里面有几个意思。

第一,主观主义之下,无论是保守,还是冒进,都要不得。

凡一切主观主义的东西。无论他是美名勇敢或美名慎重,其结果都要造成损失,而得不到胜利的。

——一切“勇敢”或“谨慎”,都要基于正确的分析,要准确把握外部环境。失去了这个前提,任何勇敢都是冒进,任何谨慎都是胆小。正确分析外部环境,对交易员来说事关重大。

把握外部环境,如 108 课所说,首先要解决的就是什么是“能搞的”,什么是“不能搞的”——选筹是第一位的。选筹错了,就是入错了行,下错了场,再勇敢再谨慎,桥下无水也钓不到鱼。

第二件事是判断方向。下对了场子,方向反了一样不行。这里一定要注意“求实”,尊重市场的选择,去除自己的主观判断。这里的方法很多,均线或者趋势性技术指标都可以解决。走势分析更好,不过会复杂一些。

第二,正确的做法,是在分析取胜条件的基础上,发挥战斗的积极性。

正确的思想的标准,是包括实践在内的唯物主义,反对唯心主义,在军事上要发挥战斗的积极性,而同时必须从能否胜利的条件出发。

选好了交易的品种,明确了参与的方向,操作的手法就是首要问题了。做交易不能赌大小,干瞪眼。买定离手的决心要有,但也不是一进赌场的门就梭哈。这里要把握一个原则,还是用 108 课的表达:上涨只考虑卖,下跌只考虑买。要学会回撤入场,永不追单。大级别方向顺着做,等待小级别回撤确认。永远要等待小级别的走势确认了回调结束,才在临界点入场。这个过程,虽然表面上水波不兴,交易者的心中就是一场战斗。

战斗打响的积极性是什么?重手入场。这个重手不一定是重仓,而是按照自己的资金管理规则,坚决地、不打折扣地贯彻执行。打仗要下决心,不要因为流血负伤就犹犹豫豫。开盘前,就要做好这个准备。

第三,面对机会要周密组织,坚决抓住机会;不是机会,则坚决不打,避免损失。

凡能胜利的仗,则须很艺术地组织,坚决地打;凡不能胜的仗,则断然不打,不装好汉。

每一场战斗的环境都是不一样的,每一笔交易也是不一样的。面对回调尾声怎么做,面对盘整如何入场,强势突破如何上车,这些问题的解决办法都是不一样的。要明确的同一个问题是,只要明确了做,那就要在发车时保证足额在线,提前建好仓位。至于左侧还是右侧,随机应变。战场上的形式瞬息万变,没有一定之规。分批也好,一次解决也罢,目的是在行情启动时完成建仓。

相反的,如果实际的走势与计划不符,算计好的东风没来,环境发生了变化,也不能勉强交易,而要“坚决不打”,避免损失。市场的机会每天都有,今天不打仗,明天打赢了,一样是英雄好汉。相反,不具备条件勉强打,则是不敢面对现实的表现。

第四,要坚决避免因错误带来的损失。

如不能胜的仗也打,或能胜的仗如不很好讲究战术,则必然把部队越搞越垮,对革命是损失。

“不能胜的仗不打”,这个好理解。“能胜的仗”也要“讲究战术”,更容易被忽略。

即使是各类信号出现共振,给了提示——“这个品种很可能看涨”,那也不能操之过急,闭着眼睛进场。越是能胜的战斗,圆满的包饺子越能鼓舞士气。越是大阳线,越要争取从最低吃到最高。

小结

林彪的几个意思,对每一个交易者都有启示。更重要的是,这封书信的收信人,是李天佑将军。这段缘分,草蛇灰线,交易者不可不察。

原文来自:风云居 | Less is more
本文链接: http://kangjian.net/blog/1798/


毛泽东与焚书坑儒


1958年5月8日的八大二次会议上,毛泽东提倡“厚今薄古”,表扬了范文澜的文章《历史研究必须厚今薄古》。会上,毛泽东站了起来,说:

“这篇文章引了许多事实,证明了厚今薄古是我国的传统。引了司马光……可惜没有引用秦始皇。秦始皇主张‘以古非今者族’,秦始皇是厚今薄古的专家。”

这时林彪插话说:

“秦始皇焚书坑儒。”

毛泽东反驳林彪说:

“秦始皇算什么?他只坑了460个儒,我们坑了46000个儒。我们镇反,还没有杀掉一些反革命知识分子?我与民主人士辩论过,你骂我们是秦始皇,不对,我们超过秦始皇100倍。有人骂我们是独裁统治,是秦始皇,我们一概承认,合乎实际。可惜的是,你们说得还不够,往往要我们加以补充。”

原文来自:风云居 | Less is more
本文链接: http://kangjian.net/blog/1013/