月度归档:2021年03月

eg2105:回踩,要踩多久? 大商所日志 20210323


eg2105 合约在上一个交易日从 4852 低点向上,运行到 5082 点位。这个交易日开盘前,完成了一个最小级别的向下走势。开盘后,价格向上运行,没有突破前高 5082 的位置。

此时,如果准备做多 eg2105 合约,只有一个思路就是寻找这波下跌的低点。寻找低点的本质是确定一个与前面上涨等级别的下跌结束。基本原则不能忘,下跌只考虑买,上涨只考虑卖。下跌没有结束,买和卖都不能考虑。

除了常见的各种判断走势结束的分析方法,时间框架是另外一个重要的维度。一般而言,涨了多久,回调多久。回调的时间序列长度要参考前面的上涨。急涨急跌,慢涨也可能急跌,但一般不会只跌一波,几波下来,时间的长度和上涨也差不多。

以今天的 eg2105 合约为例。4852 低点到 5082 高点大概用了 350 分钟左右的盘中时间。无论采取什么原则去推算上下限的时间范围,一般也不应该少于前面上涨时间的一半。也就是说,从高点开始,大概 3 个小时左右的交易时间之内,是不考虑“抄底”的。

在小级别上看,这个时间范围大概在中枢离开段。而此时,已经很容易的判断出对比中枢的进入段,离开段的力度更大。此时的“一买”是完全不成立的,反而要等待一个小级别的三卖出现。即使预期是做多,不参与这个三卖,也不能在这个时候抄底。

事实上,当价格随后运行到 4953 的全日低点时候,高点 5082 – 低点 4953 的用时,大概是 340 分钟左右的交易时间,和前面的上涨用时基本是一致的。

时间框架并不是一个准确的工具,也没有什么道理可讲。这里有两个问题需要注意。

一是,这个方法并不适用于严格意义的走势分析,只能作为一个辅助的判断工具。时间序列并不足以单独支撑交易决策,只能用于“过滤器”的用途。例如,我们可以自己设置一个规则:少于前面用时 1/3 的话,不考虑为调整结束。

二是,时间序列可以用作后市强弱的前瞻性指标。一轮上涨后,如果用了一半略多的时间完成了调整,后市可以看得更高一些,如果用了 120% 的时间调整,一般就要降低预期了。

对于短线交易而言,还有第三个价值,就是赢得休息时间。在等待时间序列走完的时间里面,可以设置一个闹钟,在闹钟响起之前,暂时换换脑子,给自己一点缓冲。这对于紧张的盯盘是个难得的时间窗口。可能这才是时间框架最现实的用途了。

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m2105:在不同的时间框架下寻找宝贵的确定性 大商所日志 20210322


豆粕 2105 合约在开盘前出现了做多的提示。走势图也可以验证这一点。

3F 图上,m2105 合约的 3155 低点是前后走势的分界点。3155 之后,价格完成了四段最小级别走势,形成了完整的中枢。从中枢形态分析,后市谨慎看涨,需要谨慎操作,介入做多。

于是,开盘后的任务简化为:如何寻找在新的一段上涨走势中寻找低点介入,并等待一个向上走势完成。

展开更小级别。开盘后向下一段延续,价格在反转之前出现了一次明显的异动。在 3238 – 3244 区域都是很好的入场位置。入场后,价格迅速拉起。

周一早盘价格震荡向下,在最小级别走出了三段向下的行情。这个时候问题来了。按照走势划分的原理,3264 的低点无法判断向上的走势是否结束。走势划分是主观的。此时的豆粕合约在大级别上还是一个下降趋势中。基于谨慎的考虑,在 3267 – 3270 区域是第一个离场的位置。

此时的确定性要来自于高级别。

在 3F 级别上,低点上来的线段出现特征序列缺口,提示上涨要结束,需要满足线段破坏的第二类条件。而周一早盘开盘后的震荡下行不能满足第二种破坏的条件,上涨的行情在 3264 低点后继续延续。3295 未创新高,提示可能这里就是反转点位。这是第二个可以考虑出场的位置。

3295 这里虽然在 3F 级别图上没有确定性,反观最小级别却又出现了典型的背驰形态。3295 以后,虽然无法确定其后续走法,却可以当下判断,至少已经进入了中阴阶段。如果是日内交易者,3295 出现后,只考虑平仓,不考虑进一步的持仓了。

按照 3243 入场,3280 出场,当日保证金盈利在 10% 以上。

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隔离十四日


疫情是时代的一朵大浪。浪花翩跹之余,入境隔离两周,也算是一种难得的体验。

时间黏住了

真正到了隔离的时候,时间就被黏住了。是不是社会关系的总合,是不是群居动物都不再重要。时间像果冻一样,颤巍巍,透明的,却过不去。电脑和手机都在,邮件与微信都通,联系总不会断;公司和朋友因为隔离,关心也多了起来。

——但还是感觉,时间被黏住了。

时间过得既不快,也不慢,如同毕飞宇所写到的,“时间有它的物质性,具体,具象,有它的周长,有它的面积,有它的体积,还有它的质地和重量”。在这里,时间变成了一个物件,随手可得,触手可及。时间有了角度,有了方向。

时间也有了能量。每天的时间被分成了几个段,由量体温、送饭一类的时间分割。每段之间的时间是礼物,敲门是礼物的包装。

在这样的时空内,人会更清晰的认识自己,重组自己的神经元。自己最钟爱的事情,也可以专心投入心力,获得一次又一次新的提升。

最大的担忧

隔离之前针对三个担忧做了准备。

第一是营养不良,为此专门准备了维生素药片和一些其他的补剂。事实证明,即使是酒店的隔离餐,也是四菜一汤一水果,每天基本可以覆盖 20 种左右的食材,营养素是足够的。维生素可以用一个每日药盒分装,一次装上几个星期的,各种出差都足以应付。

第二是蛋白质不足。专门准备了蛋白粉,饭前饭后额外补充。按照维持的水平,每公斤体重每日至少需要 0.6- 0.8 克蛋白质,按照中国人的正常饮食,每天摄入的蛋白质是基本不足的。服用蛋白粉,一勺能补充 20 克蛋白质,正餐稍微差一点也不会影响免疫力。

第三是视力下降。毕竟是十几天在室内,加上电子设备的使用时间会变长,这两个因素都是影响视力的负面因素。现在的酒店基于公共安全考虑,窗子基本不能开,每天从缝隙中探头瞅外面确实也不现实。好在隔离尾声自觉视力并未下降。一喜一忧,喜的是影响不大,忧的是——也许我们现在每天的生活其实和隔离差别不大,要多加强户外运动,少用电子产品了。

朋友很重要

一群靠谱或不靠谱的朋友很重要。

朋友靠谱,每天聊几句天,说几句话,惦记着有这么个被“囚禁”着,疏导疏导心理。

朋友不靠谱,隔一两天大鱼大肉高脂肪高蛋白投喂点外卖,搞得怎么跳绳都不能对冲掉额外的卡路里,也是种欣慰的负担。

神器可以买

平台汇总了各种细分需求,一个个神器诞生了。神的不是东西,而是将细分需求挖掘如此充分的制造业、物流和零售体系。

  • 墨水屏安卓平板。开放系统的安卓平板,可以把手机上的阅读 workflow 复制到阅读器上。对于需要回流笔记、阅读计时等需求的读者非常有用。电子墨水屏省电,几天充一次电就行。护眼神器。
  • 便携干衣架。衣架加上吹风机的合体,可折叠,成本低,有简单的预设程序。这东西解决了出差在外洗衣服的最大障碍——时间不够。即使是打一枪换一个地方的出差,也可以在晚上洗好,卫生间吹起,关门,早晨打包装箱。
  • 折叠脸盆与折叠水桶。塑料脸盆有了硅胶折叠款。上面一个圈,下面一个底,中间是硅胶。这种盆可以折叠到一本厚书的高度。脸盆因此发生质变,可以放进行李箱。出差住酒店,再也不用直接用洗手台了。
  • 磁力搅拌杯。不插电,杯子中间有一个转子,吸在杯底。倒上有温差的水,热传递产生能量,转子旋转。这杯子是以前朋友送的,出差带上泡速溶咖啡绝配。不用浪费任何一次性搅拌工具。
  • 无绳跳绳。隔离必备。手柄拴上球,空摇。装电池,可以计数。非常适合站在房间的缝隙里,看着电视无脑跳,数字到了自动提示,再也不用费脑子数数了。
  • 即食牛油果。选熟成的牛油果,盒子里配上小袋的酱油和芥末。牛油果脂肪含量超过 10%,配上三文鱼的调料,吃起来丝毫没有违和感。好吃,饱。
  • 柠檬脱骨凤爪。黑暗料理,新鲜柠檬的味道配上脱骨凤爪的实体,好吃不腻。最好的是,吃了不胖。由于存在大量结缔组织,饱腹感很强。
  • 碘伏喷雾。有色无味,消毒效果好。外科注射消毒前都用这个,喷一喷冲一下,比酒精更让人放心。有颜色,不要喷到衣服上。

隔离要运动

斗室之中,运动很重要。

论起来,各类运动健身的流派中,适合“囚室”状态下的,大概有两个路子。

一是徒手的力量训练,类似囚徒健身一类的方法。这种运动的好处是比较周到,可以针对训练也可以全面覆盖,一切全看计划,不足是对于意志力要求较高,冷启动的意志力消耗比较大。

二是原地的有氧训练,比如原地跑步,好处是简单,缺点是运动强度不是很大,时间效率比较低。

综合比较,比较简单,又能把心率打到一定高度的方法有一个:无绳跳绳。

买一个无绳跳绳,原地操练。一是不占地方,伸得开手的地方都可以用,二是强度够,心率打到 150 没问题,三是电子计数,连普通跳绳数数的负担都可以省去了,也好制定目标定计划。

无绳跳绳如果 300 下为一组,大概可以在两分钟内完成运动和组间休息。30 分钟的时间,可以完成 4000 个左右。结合简单的徒手深蹲等项目,基本可以完成简单的 workout。

吃饭不重要

利润来自于控制成本的行业,就不要指望超额待遇了。“隔离行业”也是如此,每天的房费饭费都是固定的,利润和成本打架,饭菜质量不会好。

四菜一汤里,一般是一荤两素,另外一个是假肉——要么是高淀粉的火腿,要么是不知什么做的素肉,吃一口就能吃出来。原材料偏少,调料比较重。菜肴偏咸,不利健康。

大环境是隔离,就不指望体验了。饭菜的意义在于补充足够多的营养素种类,而非体验的饕餮的愉悦。想清楚这点,可以更好地接受现实情况。

这是种难得的体验。饭菜打包送到门口,吃完收回,这种待遇会好过任何外卖。门到门的服务本身也是有成本的,也会计入饭费。至于定价高与不高,见仁见智。

衣服要手洗

隔离的时候是没有洗衣机的,烘干机就更不能指望了。八零后要回到小时候的爱劳动状态,手洗衣服了。

手洗衣服想要好的效果,一是要抓住本质,二是要有简要的 SOP。

洗衣服的本质是通过特殊的稀溶液,将衣物上的附着物溶解,用水带走。无论是什么洗衣粉洗衣液洗衣机,都是这个原理。手洗,就是要通过手、水和溶液,完成这个过程。

手洗的关键点有三个。一是溶解,二是水流,三是漂洗。溶解的要点是浸泡。用温热的稀溶液浸泡衣服足够的时间,可以确保附着的各种东西溶解掉。有些直接漂在水中,有些可以洗掉。水流要靠物理过程制造。无论是用搓衣板搓还是用木棒打,都是在微观环境制造频繁的水流,将溶解掉的附着物分离。手洗的时候,可以快速地抓衣服,也可以模拟洗衣机往复旋转,都可以实现类似的效果。漂洗是重中之重。水多、次数多是一方面,另一方面是每一轮漂洗都要尽可能拧干。漂洗的本质是降低浓度。每一次补充清水前,残留的溶液越少,则浓度下降越快。多拧一把,可以少漂洗好几次。

搞清楚本质,还要有个简单的 SOP。这样才能不费心力。每个人节奏不同,找到固定的节奏就好。

垃圾处理好

隔离期间,关于垃圾有两个感受:垃圾真多;垃圾要分类。

垃圾真多。如果不是隔离,很难想象一个人的生活会制造这么多垃圾。家庭式的群居很难感受这一点。一是因为家里面往往有些分工,倒垃圾大多是有节奏,有专人的,不负责倒垃圾的人感受不到垃圾。二是正常的城市生活中,大量的垃圾在家以外体外循坏,很难建立直观感受。隔离就不一样了,24 小时闭锁在一个酒店房间,哪怕是一张纸片也要亲手放在门口。一天下来,垃圾真多。除了一日三餐的袋子,各种矿泉水瓶子、外卖、水果、快递包装,即使是最小化的隔离生活每天也要制造很多很多垃圾。人,真的是垃圾制造者。

垃圾要分类。独自隔离在酒店,自己对自己的生活承担了无限责任。这时候充分体会到,垃圾分类是有必要的。有些垃圾没有“保质期”,比如快递盒子、包装袋,不用处理也不会有心理压力。有些垃圾“保质期”很短,比如水果的残余,当天一定要处理。有些垃圾片刻也不能留,比如外卖的酱料,必须当时处置。不同的垃圾有不同的处置周期,分类格外有必要。酒店的垃圾桶是方形的塑料桶,套上塑料袋,最适合盛放“厨余垃圾”和“湿垃圾”。干垃圾则可以单独放置,用容量最大的干垃圾装其他干垃圾。一日三餐则单独成为一个体系,有强迫症的人一定会按照送来的样子,吃掉里面的内容,还原得整整齐齐,系好扎紧,规规矩矩放在门口。一是给收残的服务人员制造方便,二是自己看着也清爽。最让人不安的,就是一堆盒子敞开,汤汤水水大杂烩扔在塑料袋里那种。每次看到楼道里有这样的袋子,都觉得清洗地毯的师傅可能又要辛苦了。

网络不可控

出门在外,千算万算,也算不到每一间酒店的网络接入服务是好是坏。

一般来讲,五星级酒店不一定好,繁琐的认证和登录一定会制造很多不必要的操作;便宜的酒店不一定不好,屋子里一个 AP,有没有密码都不一定,即插即用,简单粗暴。

此外,在新时代如何更好的上网是一个不可回避的话题。好在,魔道之间,总有一个高出一头,花点小钱,更好的上网倒也不是问题。

这里的关键是提前准备,不预则废。

按照信息论的观点,只有足够的冗余才能保证信息有效传递。所以两座大山之间唱情歌,一定要重复重复再重复。归国人员如果希望时刻能更好地、如常地上网,一定要制造足够的冗余。各种硬件、软件,各种服务、配置,一定要坚持“能多元就多元”,“能重复就重复”的原则,垫厚冗余,应对不时之需。

另外,不是所有的城市都是北京上海,高速网络无死角覆盖。如果赶上一个手机信号不好的地方,WiFi 质量也不行,那就要灵活应对,各村想各村的高招了。这次隔离没有全军覆没,还好。

隐私保护好

现代社会,隐私无时无刻不在泄露。只要日常生活的能量供给是电,那信息和能量混同,信息就在持续泄露。除非过不插电的生活,隐私泄露是常态。

这次的隔离就很典型。没有特意说过自己在哪里隔离,仅仅是一张房间内饰的照片随手发出去,没一会就被猜到了酒店的品牌。追问,原来是椅子的专属颜色泄露的信息。进而通过品牌加城市,一下子筛选出了几个选项,外卖就这么来了。

发现这个问题后,干脆不要藏着掖着了。既然对内管理如此严格,对外的安全也是有保障的。干脆把京东淘宝的收货地址一路到底写到房间号码,隐私啥的不存在了。大数据厉害,平台也厉害,个体很弱势,那就自己脱裤子,先脱为敬。

邻居很多元

“街坊邻里”来自五湖四海,并不是每个人都很释然。同批次下飞机的大都在一个楼层。第二三天开始,就有些个性展示了。尽管是单间隔离,依然还是可以看出来。

  • 有在房间唱歌的,可能歌手年龄不小了,唱的是《好汉歌》,非常暴露年龄。
  • 有在房间放飞自我的,开门拿饭只穿一个四角内裤,腰围三尺六,头发一根都没有,戴着眼镜,一脸淡然。反倒是看到的人自己震惊了一下,然后不好意思起来。
  • 有在房间彻夜打电话的,后半夜一点两点,交谈的声音依然不止。听不清内容,从节奏上感觉是在谈业务,不禁感叹,好辛苦,好勤奋。
  • 隔壁的另一端甚至出现了两个人的对话——不知是相熟的同路人趁着疏于看管串门,还是手机开着外放,总之谈性很浓。
  • 有快进快出的,隔壁一间屋子,两周之内男男女女换了两次人。

五花八门,不一而足。但大家都很友善,特别是两次抽血和两次核酸检测的时候,是难得的放风时间。在楼道里,尽管带着口罩,谁也不认识谁,还是你看看我我看看你。大家都在压抑着交流的冲动,用眼神频频交换着善意。不知是不是自己一个人时间久了,语言功能退化了,鲜有语言的交流。

最常见的语言交流是谦让。总有少数人对“捅鼻子”这件事心生恐惧,“你先来,你先来”。被谦让的人可能觉得无所谓,一面用淡定彰显勇敢,一面欣然顶上。从这个对话可以看出一件事,hyperbolice discounting 真实存在,早几分钟晚几分钟的差别,真的可以影响估值。

系统难持久

这套入境隔离的系统是难以长期存在的。

人员的跨境流动是为了提升效率。在信息高速流动的社会,肉身的流动本身就意味着某些刚性需求是不能被任何远程信息交换取代。而信息流动效率越高,这里的边际效益就越纯、越小。长时间的隔离机制大幅度提高了跨境流动的成本,事实上改变了入境的定价。在这种意义上,也可以说病毒重新带来了“闭关锁国”。

所谓“百闻不如一见”,脱离了物质和能量层面的纯信息交流,并不是完整的交流,就好像网友并不是纯粹的朋友。囚徒困境的博弈局面下,各国政府都会尽快找到台阶下来,结束目前这种状态。

寄托在哪里

人只有在相对隔离的环境下,才会顺着意识流找到自己的真实寄托。

在没有外界连接的环境下,神经元如何组合完全取决于自己。究竟是刷手机还是看书,躺平还是运动,没有人知道。“四面墙理论”真的变成了现实中的四面墙,人不再位于舞台,被隔离的人扮演的只是自己。所有的关注点,所有的兴趣点,所有的自在倾向,都会集中涌现。

这时不一定要利用这段隔离完成什么,成就什么,或者实现什么。清楚的记录到自己的感知,更好的认识自己才重要。这个关注点,也许是斗室之中无法触及的,这也没关系。没这个斗室,如何能有这些所知?

人啊,“认识你自己”。

原文来自:风云居 | Less is more
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交易中如何赚钱


首先是要少做。

兵者不祥,好战必亡。交易也是一样,频繁交易一定亏钱。这里没有例外。所谓频繁交易,就是在自己的时间框架内,交易过小的波动。一般而言,获取价差要以走势为前提。无论什么级别的交易节奏,都要避免交易不稳定的被动。以缠论的视角切入,就是尽量避免交易笔段级别的波动。笔是最不稳定的,线段由于没有中枢的支持,依然不稳定。只有进行走势级别的交易,才占住了中枢这个核心基点,才有其他的一切。

一般而言,一段走势的完成总要经历上百个观察周期(k线),观察日线一年只有几次交易机会,太少了。这里有一个变通的办法,可以用次级别走势代替本级别走势。如果将“次级别”定义为 30s 周期,则一段 3F 图中的“次级别走势”,短则一小时,长则一个交易日,无论是长线短线,都有足够的交易机会。

明确了交易级别,就要定下来,然后少做了。只做属于自己的交易级别中的确定性机会。买卖机会只有四种。以最小观察级别 30s 为例,假设平均 2 小时完成一段走势,由于走势组合会产生大量的中枢震荡,再假设只操作一半的走势反转,大概每四个小时会出现一次交易机会。内盘期货每天开盘大概 6 小时,再短的短线交易,一天最多 2 次机会。多了就是一定是频繁交易。

频繁交易一定亏钱。走势的转换节奏是客观的,交易次数频繁了,交易的一定不是有效的走势转换。交易的确定性来自于走势的“成住坏灭”,频繁交易一定会让脚踩到不确定性的区域中,丧失确定性。亏钱是必然的。

其次是要简化。

任何交易者,有效的学习时间达到一定数字,必然会接触两三套甚至更多的交易范式。有的是经济学,有的是政治学,有的是社会学,每一套范式都在构建逻辑范畴,用以解释世界。如同不同的文科学科都可以解释世界,不同的交易范式同样可以解构市场。但不同范式之间的冲突不可调和,如果简单的叠加不同的范式,大量的冲突产生,交易者的确定性和执行力就无法保证,交易会由此产生大量的噪音。

比较好的做法是,充分发挥不同范式的优势,在不同的执行阶段采取不同的范式。某一个操作环节只用一种逻辑解构。这样, 即可发挥不同工具的作用,也可以避免范式之间冲突。

例如,均线系作为工具,无论怎么变换均线公式,大抵都具备客观的优点,但不能提示买卖时机。那就不要把均线作为扳机点,而是作为过滤器。再比如,走势划分理论具有很强的主观性,同级别分解可以划分不同的结论,区间套叠加后更复杂,不适合作为定性分析的过滤机制,那就作为消极因素,在完全分类后找到不同分类集合的“补集”,形成“无论是某某还是某某,也绝不可能如何如何”的结论,用来过滤。

任何一个交易者,不管是有心还是无意,自在还是自觉,总要采用“选筹-顶框架-观察-动手”这几个阶段。不同的交易范式各司其职,有的选股,有的择时,铁路警察,各管一段。这是比较好的联立方式。否则,很可能变成了过度复杂的民科。

第三是要愚钝。

玲珑剔透的心思做不好交易。就交易而言,成功的交易员、基金经理很少有玲珑剔透的心思。玲珑剔透的基金经理只存在于市场化程度不高的环境下,本质上是靠贩卖信息差做“倒爷”。表面的外衣是可能是定增,可能是转债,可能是各种好听好看的大词,但本质上是买卖关系,做信息掮客。

纯粹的交易者必须愚钝。自己定下来的方法,坚决执行。自己主动给自己的面前摆好一个面罩,挖两个孔,只从小孔中管窥世界。小孔以外的波动,视而不见。交易过程中,也没有那么多抑扬顿挫,什么库存供需某人的预测,完全不看。就按照自己的方法,把自己的面罩的小孔越堵越小,让自己的脑子越来越“傻”,这样才能有效的贯彻自己的交易手段。

任何交易者都会有这样的体会:凡是自作聪明,灵光一现的时候,大抵也就是亏损的前兆了。越是觉得自己聪明的时候,越是可能亏大钱。反倒是绝望无助消极之际,行尸走肉执行了交易,偏偏赚了大钱。这是每个成熟交易者都要经历的事情。经历过了,总结体会,小马过河,不再犯错,这就算是成熟了。经历过了,不知悔改,总觉得人定胜天,那就永远无法盈利。传统文化的“守拙”、“知止”,都是这个意思。偏偏是近一百年来的新兴文化,以一系列的左也对、右也对、内因最重要,把人弄得神神叨叨,个个认为自己是天选的“The One”,丢尽了祖宗的脸,亏尽了兜里的钱。

少做、简化、愚钝,从方向上看都是做减法。为道日损,减来减去,剩下的是真经;外身而存,减来减去,留下的是长存。

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a2105:先搞清操作级别是什么 大商所日志 20210319


级别是节奏的基础。不知道自己交易的是什么级别,就谈不上交易节奏,也就谈不上正确与错误,证明与证伪。级别是一切的基础。

级别不是软件的 k 线时间,与时间无关。级别建立在反转之上,要不断通过反转来确立。小到分型,大到买卖点,都是反转。

交易前,要想清楚自己的交易级别。吃的是哪一口肉都不知道,赚钱了是运气,亏钱了是活该。

豆一 2105 合约经历了几天的下跌。3F 图上,从最近的盘整开始,单边的下跌内部拥有四个最小级别中枢。其中,二三完成了中枢的扩张,是这段最小级别走势下跌 aAbBc 的 B。在这样的前提下,最小级别走势已经完成了一段标准的下跌趋势,走势内部已经出现了反转的可能。

  • 如果,操作级别明确了,操作目标来自于最小级别走势的走势位移,那么此时的选择只有一个:做多——做下一段向上的最小级别走势。
  • 如果,因为各种外部的因素,明确的方向是做空,那么也只有一个选择:等待——等待向上的走势完结,操作下一段向下的最小级别走势。

概括说,走势既然是交替出现的,而下一段走势一定向上,那么,要么当下做多,要么选择等待,操作下下段做空。

没有第三种选择。

30s 图上,开盘后价格快速拉涨到 1 的位置回落。1234 构成新的走势的中枢,中枢高低点为 3 和 4。

中枢延伸到 6,走出中枢离开段 67 后,没有创新高,出现盘整背驰。8 是盘背之后的第三类买点。

大级别上,下跌趋势如此猛烈,这个三买很可能不成功。果然,价格到 9 之后直接向下,出现了中枢扩展。扩展的本质是反转。9 之后的走势跌破 8 的位置,0 – 7 的盘整走势结束,7 是第二个新走势的起点。

一天之中的操作机会很多。0 是前一段走势的一买,不过位于开盘的一瞬间,难度很大。2 是二买,是可以操作的。4 是第三个做多机会。7 本质上是个二次信号,可以做空。9 之后跌破 8,可以突破入场做空。

如果是二买入场,止损空间大概 15 点。8 被跌破后出场止盈,盈利空间大概 30 个点。风险回报比大概 2倍,是合格的交易机会。

走势与级别无关。开盘位置是两个走势的分界点。前一个最小级别走势大概用掉了 50 个小时的交易时间,而今天一天之内,后一个反弹走势就完成了。

走势就是人生。有的人穷其一生,只在一个小小的框架打转转,就好像一个无限重叠的 k 线,没有延伸,没有分型,没有中枢。想要有“级别”,第一步要不断突破高低点。突破后尽量延伸,遇到反转不要怕,低点不断提升,高点不断突破,大方向还是向上。遇到困难挫折,只要不死,再大级别的回试也有反转的一天。集中能量,再走一个顺势延伸。慢慢的,人生的级别也就上去了。这就是君子与小人的区别,强者与懦夫的区别,5% 的人与 95% 的人的区别。

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jm2105:三买之后的完全分类 大商所日志 20210317


日内交易要盯盘,不盯盘做不好日内交易。今天的 jm2105 合约突破日线重要阻力位,盯盘到位了,两笔交易一对一错,每手保证金盈利可以达到 15% – 20%。扔在那里赌大小也可以,大阳线之日也是赚钱的。最怕盯了盘窄止损,几次尝试后放飞自我,错过了真正的买点。在变化较多的交易日,这一点尤为重要。

直接打开 30s 图,3 月 15 日低点 1467 以后,价格经历了 0 – 6 的走势。此时,第一个中枢 3 – 6 虽然还没有完成,但 3 是中枢的 ZG 是可以被确认的。无论 ZD 是 4 还是 6,一个中枢已经走完。

开盘大幅高开,6 被确认的概率大幅度提升。此时是可以承受风险追单进场的。价格一路走到 7,级别很低,只是 30s 图的一段。价格回撤到 8,没有低于 ZG,8 成为一个第三类买点。8 的位置进场后,如果以 8 的低点止损,则价格运动到 10 的过程中会被止损。如果是严格按照第三类买点的证伪原则,价格不能回到 3,则 10 不会打到止损,可以持有到收盘。

按照止损推演。8 成为第三类买点之后,价格运动到 9,67 和 89 出现背驰,价格向下回试到 10。此时,7 – 10 形成了第二个中枢。中枢 3 – 6 和中枢 7 – 10 形成了扩张关系,中枢升级。

此时,0 开始的走势形成了 aAb 中的 aA 结构,0 – 3 是 a,3 – 10 是 A。

9 – 10 的下跌强于 7 – 8,还需要等待二次信号确认。

价格在 10 – 12 经历了短暂的两段,11 – 12 的力度显著小于 9 – 10。12 可以作为中枢离开段的起点去冒险。入场后,可以持有到收盘。

今天的焦煤出现了中枢、三买、扩张、中枢离开等因素,在 8 点出现之后,因为 6 -7 强势开盘,整个市场的情绪被点燃,回撤时脉冲强度较为不稳定,三买失败。这时候一是不能闭眼赌大小,盲目进场,二是不能自认失败,撒手不管。三买之后,无非三种情况,走势延伸,扩张和反转(扩展)。三选一,逻辑上没有第四种可能。

由于 9 高于 7,决定了反转的可能消失。一旦价格低过 8,则只有一种可能就是中枢的扩张。凡是中枢扩张,一定去找扩张后中枢的起点,倒推中枢进入段。后面的走势大概率会沿着进入段的方向继续发展。此时,找中枢离开段入场就是最好的入场机会。

当然,扩张后的中枢完成后,对应的同级别三买还要等待更高级别的回踩。从这个角度讲,后面一两天即使出现回调,也不能看空。还是要根据完全分类的原则寻找确定性。

全日走势如图。概括来说,今天经历了“中枢 – 三买 – 扩张 – 离开”四段。变化较多,盯盘时候相对比较费心力。

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y2105:等,该怎么等 大商所日志 20210316


如果把价格走势的图表理解为一个二维的平面,价格的波动是纵轴,横轴就是时间的流动。交易的目的,就是在价格均匀向右运动的过程中,获取纵轴的位移。从这个角度看,既然横轴的时间流动是稳定而且均匀的,那么横轴就是一个重要的参照系,不可忽视。

常常说,会买的、会卖的、会等的,如何如何。仿佛“等”是个本事。既然是本事,就要有迹可循。今天的豆油合约,提供了一个很好的样本。

盘前,高点的 9522 向下经历了最小级别中枢的九段延伸,形成一个盘整背驰的走势直到低点 9060。9060 开始,价格完成了两段最小级别走势,目前处于第三段走势的过程中。完全分类后,这里既有可能形成第一个中枢,也有可能形成走势延伸,继续向上。无论如何,第三段要走完才能知道。

展开小级别,9060 之后的第三段大概率正在完成第一个中枢 A。这是最小级别走势图上的中枢。这里可能存在一个第四类操作机会。寻找买点的办法很多,大部分都是通过对比价格波动的力度强弱操作。

时间也是一个很重要的参照系。这个参照系最可宝贵的地方,就是绝对客观,纯粹当下

开盘后,价格快速下探到 9352,开始构助最小级别中枢。在这个最小级别的中枢内部,A1 大概运行了 100 分钟,A2 大概运行了 70 分钟,合计不到 3 小时。此时价格快速下探,A3 的时间框架下限大概可以按照 50 – 70 分钟理解。也就是说,在收盘前 12 分钟开始的向下 A3 段,最快也要在 21:40-22:00 左右的时间段内才会出现止跌的信号。这是个理论上的下限,不能再短了。盯盘的话,开盘前 30 分钟,是不需要碰鼠标和键盘的。

事实上,开盘后的低点买入机会出现了 3 次,分别是 21:46、22:08、22:22。按照时间段来统计,大概是 58 分钟、80 分钟和 94 分钟。50 – 70 分钟的预测区间基本是合理的。

进场太早的成本会很高。大量的无意义止损都是出自于过早入场。通过时间框架分析,把握入场的时机,除了避免无效止损,还可以辅助评估波动的力度。

以今日的 y2105 合约为例,如果回撤的时间过长,夜盘收盘还没有止跌,后市的上涨基本可以放弃了。回撤过久本身就是力度不强的指征。

总之,在价格分析到了一定程度以后,引入时间框架辅助分析,可以很好的避免无效的止损,可以比较有效地辅助评估波动力度。

在前面提到的三个点位附近入场,多头成本可以压在 9380 以下。收盘前,多头可以提前在 9530 位置准备平仓条件单,保证金浮动盈利比率可以达到 15% 左右。

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cs2105:经典的一买 大商所日志 20210315


淀粉今天展示了一个典型的一买场景。一天的行情走下来,最大的体会还是那四个字:级别节奏

cs2105 合约从前高 3351 向下,经历了次级别九段延伸,升级中枢后,低至 3165 位置完成了盘整走势。一段强力的拉起后,收盘。

如此强力的向上回拉,显示回踩后一定还有一段向上。问题转化为两个新问题:一是,回踩踩到哪里?二是第二段向上有多强?

打开分时图,可以看到价格回落后很快掉到了日内均线以下。反抽失败后,价格继续探底。这里要注意,分时图现实的两段下跌和中间的盘整组合在一起,并不是一个“盘整背驰”走势。

途中第一个圆圈的位置,并不是盘整走势的终点。而后的宽幅震荡形成了第二个中枢。其后的第二个圆圈位置,才是更稳妥的买入点。

严格地说,小级别上走出的一个向下的完整趋势,后续的拉涨已经不那么值得期待了。收盘前,价格拉起。全天比较可靠的建仓成本不高于 3220,收盘时保证金浮盈大概 6% 左右。

有一个问题需要明确:日内的操作级别是什么?

按照 3F 图来看,日内的操作,属于直接介入一买,而非一买之后回踩的二买。这一点一定要牢记。一买后,价格走出一波上涨后回落,回落的终点才是二买。不能因为看到强势拉涨,等待回落就认为是在操作二买。那样是把最小级别走势最小级别走势内部的阶段混同了。真正的二买还没有来。稳妥的操作是,即使日内在 3220 以下建仓,再次拉起也要逢高抛出,等待回踩的二买。这个问题是交易中的核心问题,千万不能因为临场的情绪变化而弄混。

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交易员读林彪:如何“集中绝对优势兵力”(5)


交易员面对市场始终是以少对多。因此,集中资源,聚焦一处非常重要。如面面俱到,必处处挨打,资金缩水。必须主动放弃一些市场,放弃一些标的,再放弃一些方法,放弃一些手段,集中全部资源专攻一点,只在最有把握的地方,做最有把握的机会。

“兵源”、“粮源”在哪里

兵粮之源头问题,根本上是个“本末观”的问题。东北解放战争中,处于守势的一方、在上的一方,其核心利益在于法统,其“本”必然是大城市、交通线;而处于攻势的一方、在下的一方,其核心诉求在于变强,其“本”在于每一场战斗的胜利,以及随后带来的兵粮二源。

交易中亦是如是。交易员面对整个市场,对手以机构为主。这个东北解放战争中四野的局面有相似的地方。机构业务核心是融资和资产规模,生命线一样是“法统”,而交易员的核心诉求是变强大。这时候,兵源粮源就在于自己。概括起来,是做两个加法,做两个减法,即“两加两减”。

第一个加法,是“多学”。

多空对峙本质上是个团战,不确定的各方加入多空阵营,打群架。这时候首先要做的是掌握战场上的各门各派武艺。交易中,有价投,有抢单,有各门各派的技术分析。每一个流派都代表了一股力量。只有多学,才能掌握尽可能多的“他人的武艺”,知道每个流派时时刻刻地判断是什么。

“把书读厚”的目的有两个。一是知道对手在想什么,知道“队友”在想什么,二是知道自己究竟适合什么,自己的武功体系是什么。打个比方,天下武林熙熙攘攘,而只有先变成什么都知道的“王语嫣”,才能找到自己的“降龙十八掌”,成为乔峰。

类似芒格的多种思维模型,多学会各个门派的招式也有助于在解构市场时保持足够的客观。从这个角度讲,所谓“确定性”和“紧迫感”,就是各路门派的“共识”即将出现的时候;所谓“不确定性”,就是大家观点还不一致,对市场的解构不统一的时候。多掌握一个门派的武功,就多一个信息源。与一般的政商竞争不同的是,交易中无需通过任何市场调研即可知道各门各派的所思所想——只要你真的会。

这是补充兵源粮源的第一个加法,要多学。

第二个加法,是“多战”。

交易是打仗,不上场没用。模拟盘是电脑里的战争游戏,打得再多也是假的。必须做实盘。

多做实盘的目的是三个。

一是学以致用,“学会”不等于学会,只有会用了才是真的掌握。任何武功学了不用或者用得不多,都不是真的会。

二是理论衍发,只有将所学的东西投入实战,才能通过实践的过程产生新的理论。进而,记录下新的理论,整理分析修订之后,这个理论就是自己的了。这是一个从理论到实践再到理论的过程,经此循环,别人的理论才是自己的理论。顺便提一句,有个标准很适合自检:如果学习的过程没有产生笔记,学习而不动笔墨,则这个过程必定是无效的。各行各业的精进都是共同的,必须经过理论衍发这个环节,这个环节不动笔墨是不可能完成的。

三是认识自己。只有在战争中才能学会战争,在交易中才能学会交易。这里除了理论与实践,还有个观心的过程。要在实践中了解到自己是谁,谁是自己。比如,海龟交易作为一个方法放在这里,至少面临三个问题需要和自己的禀赋匹配:第一,是否能承受较低的成功率;第二,是否能承受持仓期间收益水平的大幅波动;第三,假设ATR周期和均线周期的数字是固定的,那时间框架选择什么级别。这三个问题没有书本可以回答,只有在实践中自己解决。

这是补充兵源粮源的第二个加法,要多战。

第一个减法,是“无名”。

社会科学的一大特征就是,研究者、观测者会与研究对象、观测对象相互扰动。真实的不可证,可证的不一定真实;看到的测不准,准确的看不到。从这个角度看,交易是最典型的社会科学学科。交易员基于对自己负责,必须“无名”。

“名”在这里,是社会评价。这里的名,不是美名,更不是恶名,名就是名,无名就是没有任何社会评价。无论人是不是社会关系的总合,社会评价都是人的投影。评价可以,不要涉及交易。任何在公众场合、平台提及自己的交易业绩、交易方法、操作细节的人,都是另有所图。最常见的是为了更大的AUM。

社会评价是一种拖累。做交易就是赵子龙七进七出,怀里尽量不要抱阿斗。社会评价多了,赵子龙的主要精力一定会转移到保护阿斗——保护自己的社会评价,而非真实客观地面对市场。当这种连接渠道越来越大,交易者将彻底丧失作为观察者的地位,而逐渐成为观察对象的一部分。少年不一定由此变为恶龙,也有可能成为山洞里的蝙蝠。

人不可能没有社会连接,也不可能不与任何人交流交易。这里,要尽可能恪守三个原则:一是不预测市场,只交流当下和过去;二是不评价他人曲直,不做价值判断;三是不概括盈亏,概括就是扭曲,就会失真。

这是补充兵源粮源的第一个减法,要无名。

第二个减法,是“无我”。

这是最难的一减,把自己减掉。佛家讲无我,或者说我空,或者说非我,大概都是在讲对“我”的否定。交易员做交易,恐怕都会有这样的体会:当心里心心念“这个月再赚XX钱,我就给XX买个XX”。这就是陷入了我执,“我”就开始起不好的作用了。一念生,后面大概都是亏钱。仔细想想,一定是这样。

这是基于人深层次的局限。念头一起,则对市场的观测就不再中立,自己就带有了预判的立场。更可怕的是,这时的预判还不是上涨下跌,而是“一定赚钱”。当一个交易员预判自己一定赚钱的时候,怎么可能不亏钱呢?根子还在我执。

若要去我执,首先要无我。

缠论里有个词叫“零向量”。这是最理想的状态。首先,交易员参与市场是个向量,总要有预判才会建仓,要不然就是轮盘赌赌大小了。但是,建仓的那一念,又是个“零”,有方向没速度,有方向没力度——有信息,但没能量。缘起性空,下手一瞬,心思澄明,明镜不染,无我无不我,这种交易,大概率都是赚钱的。

这个问题是交易中最深层次的问题,在这里说不完。这是补充兵源粮源的第二个减法,要无我。

做到了“两加两减”,菜畦就培好了土,播下了种子,撒好了水。剩下的就要靠经年累月的坚持了。

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坚持一定会有代价,核心还是能舍弃什么。

神魔皆以血饲,不愿放弃就不会成功。回到“集中绝对优势兵力”这个主题,最大的绝对优势兵力还是心力。这里有个必要但不充分的条件,可以用于每一个交易员的自检:

交易,是不是生活中占据精力和时间最多的一件事情。

这个最多,是无因的最多。陪伴孩子,锻炼身体,甚至吃饭睡觉,任何一个“高价值”的选项都不能排在交易前面,交易才有可能成功。废寝忘食做交易,依然不成功的人有很多;但业余做做,或者陪伴孩子之余做做,随随便便成功的,一个没有,也永不会有。这里容不得任何庸俗辩证法,容不得任何“尽管、虽然”和“但是”,没有任何借口,也不存在任何例外。说到底,带兵打仗,集中了绝对优势兵力,只是将胜率提升到最大,最后也不一定能赢,何况分兵去干别的事情呢。

只有真正认识到这一点,才算是做到了敬畏市场,敬畏规律,敬畏天命。也只有做到了这一点,才算真正把自己的“绝对优势兵力”集中了起来。

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交易员读林彪:如何“集中绝对优势兵力”(4)


交易员面对市场始终是以少对多。因此,集中资源,聚焦一处非常重要。如面面俱到,必处处挨打,资金缩水。必须主动放弃一些市场,放弃一些标的,再放弃一些方法,放弃一些手段,集中全部资源专攻一点,只在最有把握的地方,做最有把握的机会。

如何利用绝对优势,开辟新局面?

新局面的“新”,就在于缓冲少,浮盈薄——四野进东北,一片白茫茫。这时候,如何才能迅速打开局面?要做到以下四个方面。

一是要把握好时机。绝对优势都是暂时的、相对的、局部的,利用绝对优势兵力,首先要学会把握时机。把握时机要依靠预案而不是灵感。时间窗口打开前,要有预案。预案必须基于完全分类的原则,穷尽所有可能性。时间窗口打开,按图索骥,直接建足头寸,持有到平仓的位置或者被证伪止损出场。在这里,灵感是不可靠的。压力之下,灵感可能带来妙手,也可能带来昏招。交易员要追求的状态是“通盘无妙手”,而不是大开大合,大起大落。

二是要组合资源。将自己所有的知识、技能,通过有机的方式重组,形成一套多维度的分析框架。战斗中,步坦结合、炮步结合是陆军作战取胜的关键。交易也是一样,多个维度的资源重组后用于同一个领域,往往可以提高胜率。

三是要明确目标。行情不可预测,但交易的目标可以预设。做好吃一口大趋势的准备,就要将止盈设置得迟钝一点;做好吃一段波动或盘整,不妨将目标位置设置到左侧。设置目标不是主观上猜测市场,而是要基于对走势的阶段划分,在自己操作的时间框架下将目标与现实相结合。这个要求说起来简单,操作起来,交易员必须克服自己的贪嗔痴疑慢,做到物我两忘才可以。确立了目标,一口是一口,才能跟随行情逐步成长壮大。

四是要调整心态。“绝对优势”如果是个分数,那分母一定相对较小。在绝对优势之下,单笔交易取胜很容易,连胜之后要及时调整好心态,戒骄戒躁,切不可因连胜而把自己当作上帝。既然是绝对优势,就要少做,做少,调低目标。我有一个师,目标就是一个营,吃下去再说;我有一个团,我就打一个连,不能贪多。一个师打一个团,一个团打一个营能不能取胜?三打一大概也能赢。但打成惨胜、打成苦战怎么办?打成击溃战,白白忙一场怎么办?这都是需要盘算清楚的后果。只有绝对优势兵力,绝对优势的比例,一小口一小口地吃掉对方,才能一步步站稳脚跟,发展壮大。

南满九个步兵师、四个炮兵团,每次就打一个团,目标就是累计吃掉五到六个团,三三制下胡乱类比,大概是 3% 的单笔收益, 15% 的阶段累计收益。期货交易保证金比例下,做到这个比率,大概只需要单笔把握 0.5% 的价格波动,阶段性累计把握 2.5% 的价格波动即可。半仓交易,这个比率也只要提高到 1% 和 5%。绝对优势原则之下,这个目标并不难。

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eg2105:高级别的笔段可以验证低级别的走势 大商所日志 20210312


eg2105 合约从高点 6104 下来,经历了一次由最小级别中枢扩展生成的 3F 级别中枢,形成了 aAb 走势。盘前,走势位于 b 段反转。

此时的观察重点:一是观察 b 段是否结束,二是观察是否形成第三类卖点。

由于前面 3F 级别中枢的 DD = 5356,ZD = 5390,此时观察区域就在 5356 – 5390 之间的区间。

开盘后,价格反弹。不需要观察分时图或更小级别的走势,即可看出高点 5374 之前不存在做空的机会。5374 之后,逐渐出现反转的迹象。仅从 3F 图入手观察,最理想的位置在 5352 处,挂单后半小时内会在反弹成交。

成交后,价格一路下跌。由于前期跌幅较大,此时宜以左侧止盈出场。

15F 图上,低点 5161 之前之存在两个底分型。第一个明显属于中继分型,第二个成为反转分型的概率更大。如果按照笔段划分进出场规则,应在 11:00 之后按照分型挂单 5208,下午开盘后十五分钟内成交出场。

走势分析是主观的,而笔段划分是客观的。基于高级别和低级别的笔段划分,一样可以把握趋势性行情。

15F 图上,高点 6104 下来的一段目前进入关键时期。5161 之后向上一笔大概率结束,新的一笔如果不能创新低,则出现 15F 线段级别反弹的概率将急剧增大。由于前期跌幅较大,这波反弹的幅度大概率在 300 点以上,每手保证金盈利在 40% 以上,值得关注。

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i2105:笔段分析是走势分析的客观标准 大商所日志 20210311


走势分析基于客观的标准,但如何解读走势确实纯粹主观的判断。这也是为什么缠论诞生至今,尚未被计算机完全复刻的原因。走势分析基于中枢,牢牢地锁定级别。同级别分解与不同级别的联立可以组合出不同的组合,而这些组合并无正误之分,都是正确的。因此,主观的走势分析迫切需要一个客观的标准。

在缠论中,绝对的客观只有笔段。笔段有严格的数学判断标准。高级别的图型中,通过笔段的划分,与同一段走势从低级别递归上来有时结论是不一样的。这是天大的好事。当差异出现,就是不确定性最强的时候。二者匹配的时候,确定性才最强。

无论匹配与否,高级别的笔段与低级别的走势类型递归都可以互相提示,发现新的信息。

盘前,铁矿从高点 1185 下来,走到低点 1022,经历了完整的 3 个最小级别走势类型。开盘前,价格处于第四段反弹中。后市存在较大的不确定性。

有没有一种办法可以在现有信息的基础上获得额外的确定性?有。用高级别的笔段分析。

如图,同样的 1185 向下的走势,放到 15F 图上,可以划分笔段。

图中,0-3 为一个线段。由于其底部特征序列分型存在缺口,反转属于线段的第二种破坏。因此,开盘后,67 那一笔的低点非常关键。如果 67 的低点跌破了 1026,则线段的第二种破坏方式不成立,1185 以后的向下线段继续延伸。如果 67 的低点不跌破 1026 位置,则不需要等待反转线段出现特征序列分型,也可以当下判断这波下跌结束于 1022。虽然 1022 低点的定位不能当下得到,但早盘后价格下试到 1031 的 67 结束后,1022 的低点确立,反转完成。

还原到 3F 级别图,67 结束的位置只是高点下跌后第五个最小级别走势的结束点。后续是否会在底部生成一个中枢,还是 1185 向下的 5 段已经出现了三段重叠的中枢,这个是不确定的。走势的完全分类分析原则此时还没办法获得确定性的结果。但基于高级别笔段分析的结论可以当下提示,早盘开盘后的 1031 位置,决定了前面的 1022 低点就是 1185 向下线段的终点。15F 图上,1022 以后必然开始了新的一个 15F 线段。

既然,在 1031 出现后,可以在 15F 图上当下确定新的向上线段已经开始,那 1031 这个低点就是新的线段第二笔结束,后续至少还有第三笔甚至更多。1031 这里可以安心做多,以前面的低点作为证伪止损。这笔交易如果在这种逻辑下介入,截至收盘依然保持持仓,浮盈已经达到了风险敞口的 4 倍以上。

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eb2105:教科书一般的趋势反转 大商所日志 20210310


eb2105 合约今天走出教科书一般的反转结构。前面的下跌是一个三中枢下跌走势,反转后紧跟一个向上的盘整或上涨趋势。后面的走势还没有走完,还不能确定是哪种情况。

通过划分走势结构可以看出,9823 高点以后,苯乙烯合约走出一个 aAbBcCd 的下跌走势,走势非常典型。其中,中枢 AB 均为比较弱势的中枢,中枢 C 出现后,显示反转的需求强烈。四段连接段中,c 段下跌力度最大,d 段出现背驰。8618 点位出现后,这个点就是当下的第一类买点。

第一类买点出现后,操作的窗口打开。随着反转的开始,会陆续出现介入机会。按照 108 课原文的总结,这里会有三类买入点。实操中,还存在第四个机会。

打开小结构看。

中枢 C 和离开段 d 出现后,无论是 d 段对 c 段的背驰还是中枢 C 中 C1C2C3 三段的强弱关系,都在提示反转的信号。在 d 段下跌的过程中,有足够的时间对比是否出现了背驰。在这种对比之下,一旦出现了表面强烈的下跌尖峰,是可以轻仓“迎风抄底”的。

低点出现后,由于最后一波下跌是典型的空头陷阱,价格迅速反弹,第一类买点完成。

随后,价格经历了二买后形成新的中枢。收盘前,价格拉升。

由于难度太大,第一类买点一般不建议参与。当然,有把握的前提下,这个点位附近的价格往往是最优的。第一类买入点后,价格回拉,完成后再次向下。这就是 108 课中的第二类买入点。在逻辑上,第一类买点出现后,后续的几个上下段落是可以完全分类的。参考第一类买点后走势的强弱,第二类买入点可以根据多个维度提前把握,左侧交易,同时用第一类买点证伪。价格一旦跌破,理论上第二类买点依然成立(存在),但并不是我们需要的最强情况。

第二类买入点介入后,仓位一定要够。后面的交易机会并不多。特别是,越是凌厉的走势,二买之后越是没有机会。第三段走势向上以后,几种情况也是可以完全分类的。以做多来说,最强的走势就是绝尘而去不背驰,中枢什么的后面再说了;最弱的情况就是不创新高,再次回落直接形成第一个中枢。这其中,又是林林总总的完全分类。

这里面有两个关键问题。第一是评估问题,第二是证伪问题。

  • 评估问题,首先是如何判断走势的强弱。定性分析和定量分析都不可行。这里要根据完全分类的情况,定档位分别处置。
  • 证伪问题,也就是止损问题。走势一旦被证伪,就要立即止损;反过来,没有被证伪,就不宜采取紧止损策略,一是避免摩擦成本,二是影响心态。这里,如何在逻辑上证伪需要想清楚。

对此,应该将一买之后的五段分别赋予合理的定位。

  • 第一段,。看一买后的强弱,看第一段拉升的内部结构。此时,可以在第一波回踩时进场,赌后面力度够强。
  • 第二段,。这个阶段的核心问题是建仓。要在二买出现时,建满仓位。这里可以参考分时图/分型/笔段/测量/点位等多种方法相互验证。
  • 第三段,。此时要调节情绪,只是等待,不要乱动,任何操作都会产生成本,而这一段是要用来与第一段对比强弱的。无论多强,无论多弱,此时都不足以证伪,没有任何操作价值。这里的操作不仅仅是加仓减仓,也包括移动止损价位。第三段的强弱不会改变证伪的逻辑基础,证伪的逻辑不变,止损位不要乱动。
  • 第四段,。第四段的用途是验证前面的逻辑。在理论上,二买之后的几种情况完全分类,都在这一段上可以落实。这一段的起止点会有非常大的验证意义。这里,要灵活依据验证的结果,设置合理的止损位置。每个人的风险偏好不同,对不同的完全分类的处置依据也是不同的。
  • 第五段,。如果预判顺利,这一段应该是一口一口吃浮盈的时候。如果不利的情况出现,这一段也应该是在止损之前回血的时候。无论如何,这是一个吃的阶段。这一段不能慌乱,最不利的情况无非就是浮亏在波动,随着上涨逐渐变小。即使是最弱的情况,随着上涨划线出场就是,也没什么大不了。

当五段的定位明确后,实际具有操作价值的就是二四两段,这是真正见功夫的地方。在完全分类的基础上,明确自己的风险偏好,随行就市就是了。大多数的亏损、踏空或摩擦成本,都是来自于三五段的乱动。而每段之间的切换,要的就只是一件事:等。屁股要坐得住,利润才能等得来。这五个字是把 108 课中的机械操作法娱乐化了,用了五个字来代替。后面还有中枢形成后的第三类买卖点。那个位置就太高了。我们的目标是二买建好仓位,三买不在我们的讨论范围。

做空一样的道理,反过来处理就是。

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i2105:铁矿上涨结束了? 大商所日志 20210309


铁矿石今天创下上市以来单日最大下跌的记录。这个位置很关键。此时不宜盲目抄底,更不应单纯看空。任何“结束了吗”、“反转了吗”的问题和解答都是不负责任的。有的是为了吸引流量,有的是为了给粉红鼓劲。市场就是市场,无论什么时候都要完全分类,充分考虑各种可能。政治会议期间价格波动是常事,但上帝的归上帝,凯撒的归凯撒,市场的走势最后还是要由市场来决定。

大商所铁矿石指数在 2015 年下半年见底,至今五年时间。五年中,价格形成了一个高度大概是 350 元的上行通道。同时,一路涨跌之中,走完了 4 个完整的日线级别走势。

2020 年二季度至今,铁矿石指数正在走第五个日线级别走势。目前,这个走势完成了三段,还没有走完。今天虽然大跌,但不能就此认为价格走势反转。反转一定出现在中枢之后,剧烈的回调至少也要出现在三段走势中一头一尾发生背驰。而目前,第一没有中枢,第二没有背驰——铁矿的上涨还没有结束。

后市走法,大概可以分为三种情况。由强到弱分别是:

第一,价格回踩通道上轨,但指数价格不碰 879.5 的前高完成回踩,继续向上。

这是最强的情况,小级别完成下跌后,继续向上。这种情况下,回踩的结束可以确认一年以来的上涨主升浪的结束,再次拉涨强度进一步加强的可能性低于 50%,但依然会朝向 1300 以上的位置展开测试。

对应的产业层面,这种情况大概率会是在经济安全的整体考量下,铁矿进口被严格限制,供需出现失衡,导致铁元素单价进一步提升。希望铁矿降价的措施产生了涨价的结果,希腊变成了罗马。这种情况并不是小概率事件。

第二,价格下破通道上轨,回落到低于 879.5 以下,在 745.5 以上止跌。

这种情况下,一年以来的上涨走势形成完成的中枢,后市产生了不确定性。但按照一般的情况下,中枢甫一形成,大概率还会延续中枢之前的走法向上测试。

中国的钢厂就放在那里,每年的铁矿石需求是可以被匡算出来的。这些高炉不会轻易停摆。而钢铁工业产业链中,利润的纵向分配也不以人的意志为转移。今天矿山赚的多,明天钢厂赚的多,这些分配是博弈均衡的产物,不会是某个部门、某个协会发文的结果。这种情况下,政策会扰动价格,但价格自有其走法,随行就市就是了。

第三,价格一直回踩,直到 745.5 以下止跌。

这是最弱的情况,本段走势的二、三、四三段形成开口扩张的中枢形态,后市将产生巨大的不确定性。开口形态会产生两种倾向。一是回归中枢,二是动能耗散。无论哪个角度,都不利于交易。但无论怎样,下跌总会结束,下跌结束后要么横盘,要么上涨,这是确定的。

基本面上实在想不出对应。除非人民币大幅升值,否则这种情况在产业层面没有支撑。

综上,铁矿后市大致就是这三种可能。无论是哪一种情况出现,上升通道都还在,即使直接一路向下跌破通道下轨,结果也必然是引发了剧烈的反扑。前期铁矿上涨趋势如此之强烈,此时轻言反转,要么是蠢,要么是坏。后市的操作,只需要完全分类,明确自己的操作级别,顺势而为即可。交易员不怕涨,不怕跌,怕不懂。只要波动还在,水里就还有鱼。

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eg2105:可靠的说谎 大商所日志 20210308


乙二醇日线级别是强烈的上涨趋势。前期盘整后,出现止跌的迹象。周三周四两个交易日的 IB 结构在周四夜盘先被向下假突破,而后反转向上。周五交易日全天放量,日线结构显示,今日方向向上。

3F 级别上,高点回踩见底后,形成了一个通道结构。上个交易日收盘前,价格冲破上轨回踩到通道内部。开盘后,价格有两种可能的走法。

第一种,价格继续向上突破上轨,回踩不破完成“说谎”,价格向上进行等距离测量。

第二种,价格在上轨附近上冲失败,回落通道内,测试通道下轨。

这两种情况分类下,每一种依然还有三五种变化。大致的分类是这两个方向。

开盘后,价格对上轨测试了两次,均未跌破。由于用时较长,夜盘收盘前未见单边行情。

周一早盘,受周末市场影响,早盘开盘后价格迅速拉升,直接冲坡 6100 整数位置,完成等距离测量。测试后,价格迅速回落,二次冲顶失败,向通道上轨运动。

收盘前,价格在日内均线附近位置获得支撑。收盘。

全日日内结构看,买点有两个。第一个是左侧交易,第二个反复回试日内均线,是最好的买点。买入立刻涨,不回成本区。卖点也是两个。第一个拉高出货是等距离测量,第二个是测试不创新高,是最好的卖点。

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