月度归档:2016年03月

该在什么时候入场?


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2015年的阅读中,印象最深的是鹿希武的《趋势交易法(第二版)》。书中的思路很干脆,值得借鉴。

如果以“趋势”和“非趋势”定义价格的运行,则市场要么处于趋势中,要么处于非趋势中。非趋势的状态我们姑且可以称之为“震荡”。趋势有两种,向上的和向下的。因此,市场的运行一定在上升趋势、下降趋势和震荡三这种状态中居其一。

市场要么上升,要么下降,要么在震荡。无论哪一种状态,要么在延续,要么将结束。

  • 如果是上升或者下降趋势在延续,可以入场;将结束,无论是反转还是转为震荡,都不要入场。由此,趋势的延续是第一类入场机会

  • 如果震荡在延续,趋势交易者则不应入场。在逻辑上,震荡市一定会被上升或下降的趋势终结,选择一个明确的方向。而选择方向一定会以突破的形式开始,如果突破顺利,价格一路远走,新的趋势形成;如果突破失败了,震荡则没有结束,假突破以后继续震荡。由此,新的趋势形成是第二类入场机会

因此,趋势交易者得到了两类入场机会:“趋势延续”和“趋势形成”。

  • 趋势延续时,比较好的入场点自然是突破和回调;
  • 趋势形成初,自然就是突破后的成功回调(不破位)。

这正是斯坦利·克罗的三个买点:趋势突破趋势回调sideway行情的突破。这也是一个趋势交易者最应该把握住的三个入场点。这其中,以回报比分析,趋势初期的回调一般来说是最经济的。

大道至简,趋势交易的路子林林总总就是那些。百川归大海,无论是鹿希武还是斯坦利克罗,无论是缠论还是数浪,趋势交易者用起来应该都是一个原则:非趋势,不入场。区间震荡算准了空间可以小赌怡情,跟好趋势才是主航道。至于如何识别突破、回调,拿着头寸还是出场,则需要结合量价形态具体分析,这又是另一个问题了。

原文来自:风云居 | Less is more
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黑色暴涨,“看空不做空”?


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黑色系商品暴涨,“看空不做空”又频频出现。交易不应该这么复杂。“看空”是观点,“不做空”是做法,观点和做法不一致,事情就复杂了。交易要简单。理想化的交易应该只有“做”与“不做”——极少的时候做,大多数时候不做。

交易的目的是赚钱,不是做天气预报,不是描述后市的走向。成功的交易员不需要有自己的观点,不需要“看空”还是“看多”。交易员在场内只做一件事情:识别供需的强弱。强弱以价格和成交量的形式呈现,强弱背后是供需。市场的趋势也好,盘整也好,支撑也好,阻力也好,突破也好,回撤也好,背后的本质都是供需关系。一个金融交易员,根本的工作是要理解市场中供需力量的变化,进而通过克服贪婪和恐惧,通过建仓、持仓、平仓、空仓去贴合供需变化。

以这波黑色的暴涨为例。在线有在线的原因,空仓有空仓的理由。判断交易员的操作正确与否,唯一的标准就是交易员是否执行了交易系统。短线交易者可能看到一两个日线形态就开仓,中线交易可能还要等待周线级别信号才入场,长线交易可能还需要等待多几个周线级别的高低点确认趋势究竟是反转还是延续。不同的交易“门派”按照不同的“剑法”操练,是否执行了自家的招式才是关键。市场的钱是赚不完的,三千弱水只取一瓢饮,交易要简单,不要太复杂。

交易员要有追求,但永远不要希望自己能预判到每一次上涨下跌——那是上帝的事情。上帝的归上帝,凯撒的归凯撒,交易员要做的是尽可能克服贪婪,克服恐惧,放过不属于自己的盈利,抓紧属于自己的盈利,赚该赚的钱,不赚不属于自己的钱。落实到微观,只有一个永恒的追求:减少回撤,避免亏损。仅此而已。盈利?那是上帝的礼物,是对约束的奖励,是对克己的回报,交易员不能提要求。

做法就是观点,观点就是做法,交易员要知行合一。看空就要开仓做空,入场做空就是在看空。不做就是不确定,不确定就不做——交易员要实事求是。“看空不做空”这样的状态,值得每一个交易员反思。

原文来自:风云居 | Less is more
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