做交易,你应该知道什么是SQN指数

Van Tharp曾经提出一个非常重要的概念,即SQN指数。这是一个用来衡量交易系统好坏程度的指数。

SQN指数是什么

SQN指数的计算公式是:

SQN=root(n) * expectancy/stdev(R)

SQN=交易次数N的平方根 * 交易系统的期望值 / 期望值的标准差

其中:

– root(n) – 交易次数的平方根

– expectancy – 交易系统的期望值,以倍数(风险回报比)表示

– stdev(R) – 期望值的标准差

显然,SQN指数具有如下意义:

  • 交易次数越多,获利机会越大。

  • 风险回报比越大越好。

  • 风险回报比的标准差越小,交易结果越规律,回撤越小。

SQN指数的含义

很显然,如果你要优化SQN指数,需要做的事请包括:使交易次数和平均风险回报比的乘积尽可能大;使公式中的标准差尽可能小。











































SQN指数的含义 (n=100时)

SQN 值

交易系统的质量

1.6–1.9

Poor but tradable 不怎么样,可以凑合用

2.0–2.4

Average 普通

2.5–2.9

Good 好

3.0–5.0

Excellent 杰出

5.0–6.9

Superb 一流

7.0-

Holy Grail 圣杯

SQN指数的局限与修正

在这里,我们应该关注的是风险回报比均值和其标准差之间的比值。交易次数的平方根在这里不是最重要的因素,你可以很轻松的通过增减交易次数、在你的投资组合里增加更多的交易品种来改变它。

举个例子:我们拥有一个风险回报比为0.80R、标准差2.5的交易系统,我们在一年内用这个系统进行了100笔交易,这个系统的SQN指数是:

SQN = root(100) * 0.80 / 2.5 = 10 * 0.80 / 2.5 = 3.20

显然,这是一个杰出的交易系统。

现在假设一年内你进行了200笔交易,现在SQN指数变成了14.14*0.80/2.5=4.52。交易的成绩变得更好了。

再假设你一年内只进行了25笔交易,SQN指数立刻下降到了1.60。

可见,交易次数的多寡会使SQN指数出现很显著的波动。对此,Van Tharp给出的方法是,按照交易次数计算其平方根,但超过100笔交易,交易次数以100计算。

这里给出另一个修正的思路。

请注意,在上面的三种情况里,风险回报比和标准差的比值始终固定在0.32这个值上。

因此,我们可以去掉交易次数的变量,将SQN指数进一步修正一下:











































SQN指数的含义 (剔除交易次数影响时)

风险回报比与标准差的比值

交易系统的质量

0.16–0.19

Poor but tradable 不怎么样,可以凑合用

0.20–0.24

Average 普通

0.25–0.29

Good 好

0.30–0.50

Excellent 杰出

0.50–0.69

Superb 一流

0.70-

Holy Grail 圣杯

小结

SQN指数很重要。越高的SQN指数意味着交易系统越好。使用SQN指数越高的系统,控制好仓位,我们也就越容易实现我们的交易目标。至于是否优化——剔除交易次数变量,还是以100次为上限——全看你的兴趣了,都行。

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